文|數(shù)科社 林木

上個(gè)月，與比亞迪財(cái)險(xiǎn)大手筆增資動(dòng)作相隔幾天，蔚來(lái)布局已久的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司也終于浮出水面。

企查查一則工商變更信息顯示，9月20日，匯鼎保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)企業(yè)名稱(chēng)正式變更為“蔚來(lái)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司”。早在去年年底，蔚來(lái)就已全資入股該公司。

近兩年，駛?cè)氡ｋU(xiǎn)賽道的新能源車(chē)企不在少數(shù)。

2022年以來(lái)，比亞迪、蔚來(lái)、理想等頭部玩家紛紛以注資收購(gòu)的方式將保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照收入囊中。其中，比亞迪更是豪擲36億“接盤(pán)”易安財(cái)險(xiǎn)高調(diào)入場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，車(chē)企跨界進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)，旨在競(jìng)逐被視為“新藍(lán)?！钡男履茉窜?chē)險(xiǎn)市場(chǎng)。

然而，這塊由新能源車(chē)企親手做大的“蛋糕”，卻并沒(méi)有想象中那般容易下咽，反正陷入一場(chǎng)“車(chē)主喊貴，險(xiǎn)企叫虧”的雙向迷局。

拿到入場(chǎng)券的車(chē)企們能解得開(kāi)新能源車(chē)險(xiǎn)的“魔咒”嗎？

01 重塑中的“新藍(lán)?！?/h4>

9月，各家財(cái)險(xiǎn)公司先后公布了2023年上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，新能源車(chē)險(xiǎn)又一次成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，人保財(cái)險(xiǎn)上半年新能源車(chē)承保數(shù)量達(dá)282.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54.4%，保費(fèi)收入為126.3億元，同比增長(zhǎng)54.7%，占車(chē)險(xiǎn)總保費(fèi)的比例為9.4%；太保產(chǎn)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入507.65億元，同比增長(zhǎng)5.4%。其中，新能源車(chē)險(xiǎn)同比增長(zhǎng)65.1%。

不難看出，兩家頭部險(xiǎn)企在新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上都收獲了不俗的成績(jī)。

近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率不斷攀升，與之相伴的是新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)。以人保財(cái)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)為例，在2022年分別實(shí)現(xiàn)了72.7%和90%的新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入增速。

從市場(chǎng)角度出發(fā)，快速升溫的新能源車(chē)險(xiǎn)打破了此前車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的低迷局面，且未來(lái)前景十分廣闊。然而，面對(duì)超出預(yù)期的“新藍(lán)?！保?cái)險(xiǎn)巨頭們卻越發(fā)持以截然相反的謹(jǐn)慎態(tài)度。

2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人保副總裁、人保財(cái)險(xiǎn)總裁于澤表示，人保財(cái)險(xiǎn)對(duì)營(yíng)業(yè)性質(zhì)的新能源汽車(chē)采取謹(jǐn)慎承保策略。他把原因歸于新能源汽車(chē)不斷走高的出險(xiǎn)率和壓不住的綜合成本率兩方面。

“發(fā)展是可觀的，成本是有一定壓力的?！?太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理曾義直言，新能源汽車(chē)出險(xiǎn)率高出燃油車(chē)接近1倍。今年上半年，太保產(chǎn)險(xiǎn)的車(chē)險(xiǎn)承保綜合成本率同比上升1.4個(gè)百分點(diǎn)至98%。

綜合成本率由費(fèi)用率和賠付率組成，是衡量財(cái)險(xiǎn)業(yè)盈利能力強(qiáng)弱的主要標(biāo)準(zhǔn)，綜合成本率能否控制在100%以?xún)?nèi)，也決定了險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)狀況是否穩(wěn)健。

目前來(lái)看，新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)普遍呈現(xiàn)出虧損的局面，高賠付率和高出險(xiǎn)率正是橫亙?cè)谶@片“新藍(lán)?！苯】蛋l(fā)展前的頭號(hào)難題。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，車(chē)損險(xiǎn)方面，新能源車(chē)賠付率整體高于傳統(tǒng)燃油車(chē)，在家用車(chē)中，前者賠付率高出后者30個(gè)百分點(diǎn)左右。申萬(wàn)宏源研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，目前新能源車(chē)險(xiǎn)的賠付率平均接近85%，行業(yè)面臨較大承保虧損壓力。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，高企的賠付率主要受制于新能源車(chē)的“三電系統(tǒng)”(電動(dòng)機(jī)、動(dòng)力電池、電控系統(tǒng))。區(qū)別于傳統(tǒng)燃油車(chē)，大部分新能源車(chē)的整車(chē)成本有近一半來(lái)自“三電系統(tǒng)”，零配件成本更高、人工維修成本提升等因素也造成了更加高昂的維修和保養(yǎng)費(fèi)用。

2021年底，“三電系統(tǒng)”被正式納入保障范圍，形成新能源汽車(chē)獨(dú)立定價(jià)體系，這也意味著過(guò)往新車(chē)保險(xiǎn)的估算邏輯曲線已然發(fā)生變化。

高居不下的賠付成本背后是隨之水漲船高的保費(fèi)。據(jù)中國(guó)人保披露，2020年以來(lái)新能源車(chē)車(chē)均保費(fèi)在4000元以上，2023年二季度更是上升至4472元/輛。新能源車(chē)專(zhuān)屬條款實(shí)施后，特斯拉曾因保費(fèi)一夜上漲近80%登上熱搜。

中國(guó)銀保信數(shù)據(jù)顯示，新能源車(chē)保費(fèi)比傳統(tǒng)燃油車(chē)平均高出21%，其中一個(gè)重要因素是保險(xiǎn)賠付率高，新能源車(chē)核心動(dòng)力損毀率是燃油車(chē)的3倍。

除此之外，新能源車(chē)加速快、智能系統(tǒng)不穩(wěn)定以及用戶(hù)駕駛尚未完全磨合等問(wèn)題，一定程度上也造成事故頻發(fā)，大大增加了出險(xiǎn)率。

隨著擔(dān)保與承保的天平平衡被打破，新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)態(tài)正面臨新的重塑。

02 必須爭(zhēng)搶的“蛋糕”

據(jù)乘聯(lián)會(huì)最新預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)新能源汽車(chē)滲透率將進(jìn)一步上升至55%。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，屆時(shí)新能源汽車(chē)保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1543億元，占車(chē)險(xiǎn)總保費(fèi)比例約15.7%，到2030年，將會(huì)突破萬(wàn)億保費(fèi)規(guī)模。

由此可見(jiàn)，新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的“蛋糕”正在持續(xù)做大。對(duì)于新能源車(chē)企而言，這顯然是一個(gè)不容錯(cuò)過(guò)的新的增量市場(chǎng)。

新能源車(chē)企跨界保險(xiǎn)的動(dòng)作早就有跡可循：2018年7月，小鵬汽車(chē)成立了廣州小鵬汽車(chē)保險(xiǎn)代理有限公司；2019年4月，全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)霸主特斯拉收購(gòu)了美國(guó)馬克爾公司（Markel Corp）獲得保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照；次年8月，特斯拉在中國(guó)注冊(cè)亦成立了特斯拉保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司。

彼時(shí)，特斯拉CEO馬斯克曾透露，想要讓保險(xiǎn)成為特斯拉的主要產(chǎn)品之一，這部分自營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的價(jià)值未來(lái)有望占到整車(chē)的30%到40%。

2021年底，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)保險(xiǎn)專(zhuān)屬條款《新能源汽車(chē)示范條款（試行）》出臺(tái)，隨后，比亞迪、理想汽車(chē)紛紛設(shè)立自家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。

今年5月，比亞迪斥資36億元收購(gòu)易安財(cái)險(xiǎn)當(dāng)屬車(chē)企跨界保險(xiǎn)業(yè)最濃重的一筆。

易安財(cái)險(xiǎn)成立于2016年，最初是經(jīng)由原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的四家專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，但近幾年卻因經(jīng)營(yíng)不善，被銀保監(jiān)會(huì)實(shí)施接管，就此進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，最終成為了比亞迪財(cái)險(xiǎn)的前身。

上個(gè)月，比亞迪財(cái)險(xiǎn)剛剛完成30億元的大手筆增資動(dòng)作，目前，其注冊(cè)資本（40億元）已超過(guò)安心財(cái)險(xiǎn)（12.85億元）、眾安保險(xiǎn)（14.70億元），在國(guó)內(nèi)四家專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司中僅次于泰康在線（55億元），排在第二。

再看經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，比亞迪財(cái)險(xiǎn)披露的首份償付能力報(bào)告顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入60.79萬(wàn)元，凈虧損2746.49萬(wàn)元。但截至二季度末，凈資產(chǎn)已轉(zhuǎn)負(fù)為正，由一季度末的-1.66億元增長(zhǎng)至3.47億元；償付能力充足率同樣在二季度轉(zhuǎn)負(fù)為正，由一季度末的-428.59%提升到均為949.54%。

盡管尚未走出虧損迷局，但憑借著其輕松超過(guò)百萬(wàn)新能源汽車(chē)的年銷(xiāo)量實(shí)力，足以讓比亞迪成為攪動(dòng)這片“新藍(lán)?！钡木薮篥T魚(yú)。

業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，新能源車(chē)企跨界保險(xiǎn)業(yè)，除了能開(kāi)拓新的增量市場(chǎng)，其背后也有打通從銷(xiāo)售到后期維保全生命周期，進(jìn)一步挖掘客戶(hù)長(zhǎng)期價(jià)值的考量。能夠直接觸達(dá)消費(fèi)者、獲得產(chǎn)品問(wèn)題反饋數(shù)據(jù)的車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在整車(chē)廠看來(lái)不失為一個(gè)絕佳的切入口。

03 新能源車(chē)企能否破局？

當(dāng)下，頭部險(xiǎn)企力求將在傳統(tǒng)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)積累的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)復(fù)制到新能源汽車(chē)領(lǐng)域，但從其謹(jǐn)慎發(fā)力的反應(yīng)來(lái)看，新能源汽車(chē)市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)的變化顯然難以迅速適應(yīng)。

如過(guò)往險(xiǎn)企在定價(jià)時(shí)，對(duì)新能源汽車(chē)采用的是與傳統(tǒng)汽車(chē)同樣的定價(jià)模型，在“三電系統(tǒng)”納入保障體系后必然不再適用。

長(zhǎng)久以來(lái)，傳統(tǒng)險(xiǎn)企一直依賴(lài)“大數(shù)法則”，憑借歷史數(shù)據(jù)和車(chē)輛參數(shù)，來(lái)預(yù)測(cè)和計(jì)算價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)及賠償。但面對(duì)新興的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，卻陷入了缺乏足量數(shù)據(jù)的尷尬境地。

相對(duì)險(xiǎn)企而言，新能源車(chē)企無(wú)疑具有先天數(shù)據(jù)獲取優(yōu)勢(shì)，獲取數(shù)據(jù)的成本和效率更高，意味著更容易實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)收集分析到輸出定價(jià)模型，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)、同時(shí)發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，提供更低價(jià)的保費(fèi)。

由德勤與中國(guó)銀保傳媒聯(lián)合發(fā)布的《從新能源車(chē)險(xiǎn)看財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式變革》報(bào)告中，以特斯拉保險(xiǎn)為例，闡述了車(chē)企開(kāi)展新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

報(bào)告認(rèn)為，特斯拉保險(xiǎn)的核心優(yōu)勢(shì)，在于它可以利用車(chē)主的駕駛行為數(shù)據(jù)來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)篩選和定價(jià)。特斯拉自創(chuàng)了一個(gè)安全評(píng)分模型，通過(guò)該模型給駕駛行為良好的車(chē)主提供更多保費(fèi)優(yōu)惠，借此增添用戶(hù)粘性，形成正反饋循環(huán)。

利用自身獲取的大量數(shù)據(jù)，不斷優(yōu)化迭代技術(shù)，做到風(fēng)險(xiǎn)減量，這正是新能源車(chē)企的獨(dú)家優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)。

比亞迪董事長(zhǎng)王傳福亦在2022年年度股東大會(huì)上表示，比亞迪將利用技術(shù)、銷(xiāo)售、用戶(hù)等方面的積累，在費(fèi)用節(jié)儉、科學(xué)理賠等方面賦能新能源汽車(chē)保險(xiǎn)行業(yè)。

而據(jù)《財(cái)經(jīng)》此前報(bào)道，未來(lái)三年到五年內(nèi)，比亞迪財(cái)險(xiǎn)將依托新能源汽車(chē)數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步優(yōu)化精算定價(jià)模型，在行業(yè)內(nèi)為其它新能源車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)提供借鑒。

誠(chéng)然，新能源車(chē)企雖有著得天獨(dú)厚的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，但在運(yùn)營(yíng)能力、儲(chǔ)備人才、網(wǎng)店服務(wù)體系等方面仍需向險(xiǎn)企看齊，才能真正將發(fā)揮自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的最大效力，這也顯然需要一個(gè)深入和沉淀的過(guò)程。