今日早盤(pán)，恒生科技指數(shù)ETF（513180）沖高后雖小幅回落，漲幅仍超1.5%。港股SaaS概念持續(xù)火熱，受整體熱度帶動(dòng)，金蝶國(guó)際一度漲超7%，領(lǐng)跑恒生科技指數(shù)ETF（513180）一眾持倉(cāng)股。

華泰證券表示，自2020年OpenAI發(fā)布GPT-3模型以來(lái)，以大模型為基礎(chǔ)的GPT應(yīng)用快速發(fā)展，2023年以來(lái)海外科技公司更是圍繞GPT+應(yīng)用融合，加速產(chǎn)品升級(jí)與商業(yè)化推廣。據(jù)了解，本年度SaaStr大會(huì)“AI融合”成為重要議題，大會(huì)強(qiáng)調(diào)如何將AI與應(yīng)用無(wú)縫融合或成為SaaS未來(lái)的壁壘，AI與SaaS應(yīng)用的深度融合或成為產(chǎn)業(yè)共識(shí)。

中信證券表示，伴隨AI應(yīng)用逐漸向縱深方向演進(jìn)，投資機(jī)會(huì)將從GPU產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步擴(kuò)展至云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心IDC、液冷等產(chǎn)業(yè)鏈。預(yù)計(jì)智能云占比較高的云計(jì)算公司將受益。模型領(lǐng)域，科網(wǎng)巨頭爭(zhēng)奪通用大模型制高點(diǎn)，預(yù)計(jì)中小型科技公司和創(chuàng)業(yè)公司將向產(chǎn)業(yè)化方向演進(jìn)，具有產(chǎn)業(yè)數(shù)字化場(chǎng)景的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭或以收購(gòu)大模型為基礎(chǔ)，加速拓展自身AI應(yīng)用。建議持續(xù)關(guān)注核心算力公司，預(yù)計(jì)未來(lái)投資重心逐漸向云計(jì)算和軟件SaaS領(lǐng)域遷移。

本輪加息或正式進(jìn)入尾聲，處于歷史估值洼地的港股在流動(dòng)性改善的背景下有望進(jìn)入新一輪反攻行情，而兼具高彈性、高成長(zhǎng)的恒生科技指數(shù)有望創(chuàng)造更優(yōu)秀的表現(xiàn)。場(chǎng)內(nèi)客戶(hù)可聚焦恒生科技指數(shù)ETF（513180），場(chǎng)外客戶(hù)或聚焦聯(lián)接基金（A類(lèi):013402/C類(lèi):013403）！