文|野馬財(cái)經(jīng) 于婞
編輯|武麗娟
“紅衣教主”在資本市場(chǎng)的“花式套現(xiàn)”雖遲但到。繼“離婚式減持”風(fēng)波后，三六零(601360.SH)董事長(zhǎng)周鴻祎又因虛晃一槍的利好拉高股價(jià)減持魯大師(3601.HK)，被投資者口誅筆伐。
具體來看，即周鴻祎旗下魯大師，先是宣布分紅吸引場(chǎng)外資金、拉高股價(jià)后大股東減持、股價(jià)大跌，9月21日，魯大師又宣布取消原定于當(dāng)日召開的有關(guān)分紅的會(huì)議。
有投資者評(píng)論，“這割韭菜割的明目張膽，韭菜根都刨了。”
來源：東方財(cái)富股吧
高位減持后取消分紅
魯大師產(chǎn)品于2008年下半年面世，其曾是國(guó)內(nèi)IT界的一大明星品牌，是一款專門為個(gè)人電腦、智能手機(jī)提供硬件和系統(tǒng)評(píng)測(cè)及監(jiān)控的軟件。
2018年，魯大師首次向港交所遞交《招股書》，并于2019年10月順利登陸港股。
上市首周，魯大師就站上了10.91港元/股的高點(diǎn)。然而上市即巔峰，此后魯大師股價(jià)一直表現(xiàn)平淡，并在2021年迎來一波小高峰后，持續(xù)波動(dòng)式下滑。尤其是今年以來，魯大師股價(jià)一直維持在2港元/股以內(nèi)，且有持續(xù)下降的趨勢(shì)。
直到9月11日，魯大師披露，擬商議特別分紅。
消息一出，市場(chǎng)反應(yīng)激烈，第二天公司股價(jià)就大漲50%。
此后6個(gè)交易日，魯大師股價(jià)繼續(xù)拉高，最高較9月11日漲超73%，并維持在了接近2港元/股的年內(nèi)高位。
然而9月20日，公司股價(jià)又突然暴跌47.37%，以1港元/股收盤。
消息面上，魯大師在9月21日早間披露，公司主要股東誠(chéng)盛有限于20日在公開市場(chǎng)自愿出售3434.3萬股股份，占已發(fā)行股份總數(shù)約12.77%。若按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，誠(chéng)盛有限此番套現(xiàn)至少超過3400萬港元，而截至當(dāng)日收盤，魯大師的總市值也只有3億港元（約合人民幣2.8億元）。
緊接著，魯大師又宣布原定于9月21日召開的董事會(huì)取消，原本將在董事會(huì)討論的特別派息議案也被擱置。
威諾律師事務(wù)所合伙人楊兆全律師認(rèn)為，魯大師的行為，涉嫌違反香港《證券及期貨條例》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成操縱市場(chǎng)的違法行為。對(duì)于這種違法行為，一般處以1000萬港幣以下或者違法所得金額三倍的罰款。
對(duì)于這次減持，也有不少投資者質(zhì)疑魯大師是在“唱高散貨”。
上海新古律師事務(wù)所主任律師王懷濤對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，“唱高散貨”計(jì)劃屬于操縱股票市場(chǎng)的手法之一，一般為通過各種手段推高股價(jià)，然后利用社交媒體平臺(tái)散播“內(nèi)幕消息”，誤導(dǎo)投資者買入流動(dòng)性低的股票，再將股票拋售套利離場(chǎng)。
今年以來，香港證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊“唱高散貨”騙局，僅4月就連續(xù)發(fā)文5篇，通報(bào)相關(guān)執(zhí)法調(diào)查進(jìn)展。
IPO前日活用戶減半，360護(hù)航上市
本次“花式套現(xiàn)”的誠(chéng)盛有限，是魯大師的控股股東之一，減持前，其持有魯大師約30.76%%的股份。
股權(quán)穿透顯示，誠(chéng)盛有限為三六零科技全資持股，三六零科技由三六零全資持股。也就是說，周鴻祎是誠(chéng)盛有限和魯大師背后的掌權(quán)人。
周鴻祎與魯大師的淵源始于2010年。當(dāng)年1月，周鴻祎聯(lián)手紅杉中國(guó)合伙人沈南鵬和高原資本合伙人徐鴻川宣布成立360“起飛計(jì)劃”。擬投入10億人民幣，通過投資、孵化、合作和收購(gòu)等方式，來幫助免費(fèi)軟件領(lǐng)域的中小公司和個(gè)人實(shí)現(xiàn)事業(yè)的起飛。
當(dāng)年9月6日，作為國(guó)內(nèi)唯一一款針對(duì)電腦硬件的優(yōu)化軟件，魯大師加盟360“起飛計(jì)劃”。2011年，魯大師的創(chuàng)始人魯錦退出，魯大師由三六零的一個(gè)部門經(jīng)理管理運(yùn)營(yíng)。2014年，現(xiàn)任董事長(zhǎng)田野接管魯大師。后來周鴻祎又表示，在360內(nèi)部要給更多團(tuán)隊(duì)松綁，如果團(tuán)隊(duì)能力不錯(cuò)，在內(nèi)部孵化，將其拆分出去，讓其獨(dú)立往前沖。
事實(shí)上，當(dāng)時(shí)由于PC市場(chǎng)的下滑，魯大師這款軟件的日活用戶數(shù)已經(jīng)下降到原來的一半。
但周鴻祎并沒有放棄這款產(chǎn)品在資本市場(chǎng)的可能性，在用自身業(yè)務(wù)“奶”魯大師業(yè)績(jī)的同時(shí)，還開始對(duì)其進(jìn)行一系列的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和重組，并于2018年在港交所遞交《招股書》。
2016年-2018年，魯大師營(yíng)業(yè)收入分別為6981.2萬元、1.23億元和3.20億元，其中與三六零的關(guān)聯(lián)交易高達(dá)4690萬元、5060萬元、7180萬元。前期關(guān)聯(lián)交易占比近7成。
在三六零的帶領(lǐng)下，魯大師逐漸成長(zhǎng)為中國(guó)最大的個(gè)人電腦、智能手機(jī)硬件以及系統(tǒng)評(píng)測(cè)及監(jiān)控解決方案供應(yīng)商。
但由于魯大師主營(yíng)業(yè)務(wù)收入過度依賴三六零，公司首次IPO告吹，不過其對(duì)資本市場(chǎng)鍥而不舍，分別于2019年3月、9月多次遞表。終于，幾經(jīng)波折后，2019年10月，魯大師順利登陸資本市場(chǎng)。
彼時(shí)，三六零科技全資持有的誠(chéng)盛有限對(duì)魯大師持股約41.37%。
4年減持23.38%
有研究港股的人士向《證券時(shí)報(bào)》表示，港股對(duì)上市公司大股東減持股份的限制和A股有些不同，比如大股東減持不用提前披露，有的公司會(huì)自愿披露。
本次減持前，誠(chéng)盛有限對(duì)魯大師持股已經(jīng)降到了30.76%。也就是說，上市后，誠(chéng)盛有限已經(jīng)默默減持了10.61%。
如今一下子拋售公司總股本的12.77%，減持完成后，誠(chéng)盛有限對(duì)魯大師的持股將降至17.99%。上市不到四年，誠(chéng)盛有限合計(jì)減持23.38%。
事實(shí)上，周鴻祎上一次在資本市場(chǎng)激起千層浪，也就在5個(gè)月前。
4月4日，三六零公告稱，公司董事長(zhǎng)周鴻祎與胡歡女士經(jīng)友好協(xié)商，已辦理解除婚姻關(guān)系手續(xù)，并就股份分割等事宜作出相關(guān)安排。根據(jù)《離婚協(xié)議書》，周鴻祎擬將其直接持有的公司4.47億股股份（約占公司總股份的6.25%）分割至胡歡女士名下。
雖然胡歡未在360集團(tuán)及其子公司任職，也表示6個(gè)月內(nèi)無減持計(jì)劃，但其一下子拿走了折合90億元人民幣的股權(quán)，也一度令投資者擔(dān)憂。
如今減持魯大師，還有投資者將兩者相聯(lián)系。
頻繁的資本市場(chǎng)“騷操作”，投資者對(duì)于周鴻祎旗下公司都頗有微詞。
有投資者表示，“本月我就徹底清理電腦，把360和魯大師之流全部徹底刪掉，永不再用！雖然我沒買過這兩家的股票，看著實(shí)在可氣！”
還有投資者直言，“魯大師=周大師”“這都可以，誠(chéng)信到那里去了。誰還敢買香港股票，殺傷力太大。”
來源：東方財(cái)富股吧
“德林社”創(chuàng)始人、著名財(cái)經(jīng)作家李德林認(rèn)為，“魯大師以及周鴻祎實(shí)際控制的誠(chéng)盛的系列操作猶如一把刀，割掉的是信任，毀掉的是希望，高位套現(xiàn)背后，更讓投資者心痛的是小股東們無法享受到公司創(chuàng)造的紅利，現(xiàn)金流最終變成低股價(jià)的一種估值陷阱。當(dāng)大股東把上市公司變成公開割韭菜的工具，上市公司失去誠(chéng)信，難以繼續(xù)獲得資本的認(rèn)可，價(jià)值會(huì)越來越小?！?/p>
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