文|面包財(cái)經(jīng)
海富通成長(zhǎng)甄選混合A在不到三個(gè)月的時(shí)間內(nèi)單位凈值從1.8703元下跌至1.1034元，跌幅達(dá)到41%。
研究顯示，在上半年AIGC主題大熱的行情下，海富通成長(zhǎng)甄選混合 “割肉”清倉(cāng)去年末虧損的新能源板塊，重倉(cāng)人工智能相關(guān)板塊。
值得關(guān)注的是，追尋熱點(diǎn)的調(diào)倉(cāng)換股在快速帶來(lái)收益的同時(shí)，也面臨大幅回撤的風(fēng)險(xiǎn)。隨著下半年以來(lái)AI板塊個(gè)股股價(jià)的深幅回調(diào)，最近3個(gè)月內(nèi)，海富通成長(zhǎng)甄選混合凈值經(jīng)歷了較大回撤。
個(gè)人投資者委托基金公司進(jìn)行投資，依靠的是專業(yè)機(jī)構(gòu)的投研能力，但海富通基金頻繁更換重倉(cāng)股，重倉(cāng)押注熱門題材的方式是否符合投資者的利益？產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)是否合規(guī)？風(fēng)控是否合格？
凈值走勢(shì)堪比“過山車”：急跌41%
海富通成長(zhǎng)甄選混合成立于2020年9月，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額為3.18億元（對(duì)應(yīng)有效認(rèn)購(gòu)份額3.18億份）。
截至2023年9月19日，海富通成長(zhǎng)甄選混合A年內(nèi)凈值回撤19.71%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過17個(gè)百分點(diǎn)，同類排名3110/3530。
面包財(cái)經(jīng)梳理資料發(fā)現(xiàn)，基金自成立以來(lái)凈值走勢(shì)波動(dòng)較大。其中，基金的凈值在2023年6月達(dá)到了年內(nèi)高點(diǎn)，此后出現(xiàn)了大幅回撤。數(shù)據(jù)顯示，海富通成長(zhǎng)甄選混合A在不到3月內(nèi)凈值急跌41%。
“割肉”新能源，換倉(cāng)人工智能
面包財(cái)經(jīng)梳理資料發(fā)現(xiàn)，海富通成長(zhǎng)甄選混合的凈值波動(dòng)或與基金倉(cāng)位較高、調(diào)倉(cāng)較為頻繁相關(guān)。
根據(jù)定期報(bào)告，海富通成長(zhǎng)甄選混合的股票投資金額占基金總資產(chǎn)的比例常年在90%以上。
持倉(cāng)方面，基金2022年四季度末前十大重倉(cāng)股包括鵬輝能源、派能科技等個(gè)股，集中在光伏、儲(chǔ)能、電池等新能源板塊，而基金四季度凈值回撤幅度達(dá)到13.68%。2023年一季度末，海富通成長(zhǎng)甄選混合 “割肉”大幅換倉(cāng)，押注湯姆貓、昆侖萬(wàn)維、萬(wàn)興科技等多只人工智能概念股。
基金在一季報(bào)中表示：“基金總體把握住了市場(chǎng)的節(jié)奏變化和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換，降低了新能源板塊的配置權(quán)重，較好地把握了TMT板塊的投資機(jī)會(huì)，組合調(diào)整取得了明顯的超額收益。”受益于換倉(cāng)人工智能板塊，海富通成長(zhǎng)甄選混合A一季度凈值漲幅為9.91%，超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)5.49個(gè)百分點(diǎn)。
二季度，基金雖然繼續(xù)在人工智能板塊布局，但對(duì)重倉(cāng)股進(jìn)行了較大調(diào)整。具體來(lái)看，海富通成長(zhǎng)甄選混合僅保留了3只一季度末的重倉(cāng)股，新進(jìn)中際旭創(chuàng)、姚記科技等個(gè)股，重點(diǎn)布局算力和應(yīng)用相關(guān)的細(xì)分方向。
值得關(guān)注的是，追尋熱點(diǎn)的調(diào)倉(cāng)換股在快速帶來(lái)收益的同時(shí)，也面臨大幅回撤的風(fēng)險(xiǎn)。
二季度末以來(lái)，隨著人工智能板塊持續(xù)回調(diào)，海富通成長(zhǎng)甄選混合前十大重倉(cāng)股回調(diào)均超過兩成。其中，基金第一大重倉(cāng)股中際旭創(chuàng)下跌34.55%，而新易盛、姚記科技、盛天網(wǎng)絡(luò)跌幅超過四成。
旗下產(chǎn)品重倉(cāng)股雷同，近3月回撤均超三成
海富通成長(zhǎng)甄選混合的基金經(jīng)理為呂越超，于2016年7月加入海富通基金管理有限公司。
統(tǒng)計(jì)顯示，除海富通成長(zhǎng)甄選混合外，呂越超管理的海富通先進(jìn)制造股票A、海富通科技創(chuàng)新混合A、海富通股票混合均于2023年初清倉(cāng)新能源板塊，追高押注人工智能賽道。截至二季度末，其在管產(chǎn)品重倉(cāng)股均包括中際旭創(chuàng)、姚記科技等個(gè)股。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，4只基金均于年內(nèi)走出升高后大幅回撤的凈值曲線。近3月內(nèi)，呂越在管基金回撤均超過三成，在同類表現(xiàn)中墊底。
其中，海富通股票混合是呂超越任期最長(zhǎng)、目前在管規(guī)模最大的基金。研究其持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，呂超越偏好波動(dòng)比較大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)類機(jī)會(huì)，曾多次轉(zhuǎn)換賽道，先后重倉(cāng)有色、電子、化工等板塊，而2022年開始押注風(fēng)口新能源賽道。
近日，證監(jiān)會(huì)召開專家學(xué)者和投資者座談會(huì)時(shí)提出，“要準(zhǔn)確把握資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，牢固樹立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，行業(yè)機(jī)構(gòu)要敢于、善于逆周期布局，加強(qiáng)專業(yè)能力建設(shè)，以長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)贏得廣大投資者信任。”
海富通成長(zhǎng)甄選混合追高短期內(nèi)熱點(diǎn)板塊，凈值出現(xiàn)大幅回撤，基金相關(guān)責(zé)任人是否應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任？
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