界面新聞記者 | 彭新
完成年度美股規(guī)模最大IPO后，軟銀旗下芯片設計公司Arm也步入了公司運營的新階段，關于中國市場、公司戰(zhàn)略將發(fā)生何種變化，成為業(yè)界關心的話題。
9月18日，Arm CEO雷內(nèi)·哈斯（Rene Haas）接受了界面新聞等媒體采訪，就此后中國市場未來的發(fā)展方向，是否會延續(xù)過往公司商業(yè)模式等問題做出回應。
此時距離Arm在美國上市已有四天，經(jīng)歷了兩個市場交易日。9月14日，Arm正式登陸納斯達克，收盤價為63.59美元，較發(fā)行價51美元/ADS高出24.69%。9月15日，Arm股價沒能延續(xù)上升勢頭，小幅下跌4.47%至60.75美元，其最新市值為623億美元。
“IPO是我們的重要日子?！?哈斯這樣描述道。2016年，Arm被軟銀收購并私有化，時隔7年后，當Arm再次迎來IPO時，市值和所受關注度都遠遠高于以往。哈斯對Arm上市初期的股價表現(xiàn)表示滿意。
2013年加入Arm之前，哈斯曾在英偉達擔任副總裁兼計算產(chǎn)品業(yè)務部門總經(jīng)理長達7年，2017年起擔任Arm IP產(chǎn)品事業(yè)群總裁，負責Arm IP（知識產(chǎn)權）在全球的授權。哈斯對中國市場極為熟悉，曾在上海居住過兩年，也曾是Arm在中國合資公司安謀科技（Arm China）董事會成員。2022年2月，隨著軟銀出售Arm給英偉達失敗，Arm轉向獨立IPO，哈斯也于同期接替西蒙·希加斯（Simon Segars），出任CEO一職。
“2023年的Arm已與2016年時完全不同?！惫够貞浄Q。彼時，Arm主要以智能手機業(yè)務為主，推動了行業(yè)發(fā)展；如今，Arm業(yè)務更加多元化，從移動網(wǎng)絡領域拓展到了數(shù)據(jù)中心、汽車、網(wǎng)絡和物聯(lián)網(wǎng)等領域。在哈斯看來，隨著人工智能在各個領域加速普及，公司將存在更多增長機會。
但Arm再次上市后，必然面臨更多來自投資人對業(yè)績的審視。對此，哈斯表示，無論Arm過去的私有化時期還是目前作為上市公司，公司戰(zhàn)略仍保持不變，“Arm將繼續(xù)支持我們的客戶，尤其在中國，我認為IPO不會改變這一點?！?/p>
根據(jù)Arm的招股書披露，截至2021年3月31日、2022年3月31日和2023年3月31日的財年中，Arm來自中國大陸的收入分別占其總收入的約21%、18%、25%。而安謀科技是Arm最大客戶。截至2022年3月31日和2023年3月31日的財年，來自安謀科技的收入分別占其總收入的18%和24%，相當于Arm在中國的收入幾乎全部來自于安謀科技。
安謀科技成立于2018年，最早是Arm在中國的合資公司，也是Arm授權其IP給中國客戶的主要商業(yè)分銷渠道，客戶包括紫光展銳等眾多國內(nèi)芯片企業(yè)。Arm曾與安謀科技實際控制人吳雄昂存在矛盾，一度相持不下，經(jīng)過博弈后，吳雄昂最終出局。
“安謀科技是我們在中國的合作伙伴，我本人也參與了2017年最初創(chuàng)立該公司的準備工作。我們對其非常滿意，并將繼續(xù)全力支持它的發(fā)展?！闭劦桨仓\科技，哈斯稱，在服務中國客戶方面，Arm與安謀科技的團隊密切合作，會幫助其推廣產(chǎn)品。隨著疫情后出行限制放緩，Arm團隊可再次前往中國，與國內(nèi)生態(tài)客戶會面。
“IPO不會改變我們在中國的戰(zhàn)略，也不會改變我們與安謀科技的合作。我們將延續(xù)之前作為私有公司時的合作方式。” 哈斯告訴界面新聞。
從市場來看，Arm的業(yè)務基礎仍然穩(wěn)?。篈rm架構芯片占據(jù)著全球移動芯片絕大多數(shù)的市場，蘋果、高通和三星、聯(lián)發(fā)科等都離不開Arm，且缺少替代品。隨著Arm架構向汽車、服務器滲透，亞馬遜、初創(chuàng)服務器芯片公司Ampere已成為Arm客戶，幫助Arm實現(xiàn)業(yè)務多元化。哈斯稱，2016年，Arm約65%的收入來自手機業(yè)務，而現(xiàn)在該比例已降至約45%，顯示了Arm業(yè)務多元化的成績。
目前，Arm收入主要由兩大部分構成：一是授權許可費收入，是指客戶使用Arm架構設計芯片時，對其支付的一筆授權費；二是版稅收入，指的是客戶基于Arm構架設計的芯片賣出后，Arm按照一定比例進行抽成。兩項收入在最新季度的占比約為40％和60％。
對于授權方式，Arm做出了一些改變，在幾年推出了Arm Total Access協(xié)議，一種基于訂閱方案的新型授權模式，它可以對客戶授權一系列Arm的IP，包括CPU、GPU、系統(tǒng)IP等。在外界看來，Arm推出該模式是為了增收。
在被問及是否有包括聯(lián)發(fā)科以及亞馬遜云計算（AWS）在內(nèi)的主要客戶對新收費模式表示擔憂時，哈斯稱，新方案允許客戶簽訂多年期協(xié)議，也可以簽訂1到3年的長期協(xié)議，并強調這一模式吸引了全球客戶的興趣。
“大多數(shù)使用Arm技術的客戶都是長期客戶，取用我們的IP并讓他們的工程師進行實驗。到目前為止，這個方案獲得了很好的反響?！肮贡硎?。
Arm方面也強調，其不同的IP授權方式并存，并非用一種新的方式代替已經(jīng)存在的其他授權方式，客戶可按需選擇。
對現(xiàn)在的Arm而言，電子消費品需求不振，直接沖擊Arm的業(yè)務表現(xiàn)。以智能手機為例，IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，全球智能手機出貨量同比下降7.8％至2.65億部；該機構預計全年出貨量為11.5億部，同比下降4.7％，創(chuàng)下十年來新低。根據(jù)Arm招股書，在截至2023年3月31日的財年，智能手機和消費電子產(chǎn)品的版稅收入占到Arm版稅收入的50％以上。Arm坦言，如果消費者減少相關產(chǎn)品的購買，公司對應產(chǎn)品的市場需求可能會受到不利影響。
對此，哈斯表示，長期看全球半導體市場具有周期性，“當你認為它不會反彈時，它總能找到一種方法實現(xiàn)反彈。當你認為它增長不會放緩時，它又總是找到一種方式放緩了。”他稱受限于上市公司規(guī)則，自己無法就短期市場形勢預測作進一步評論。