文|動(dòng)脈網(wǎng)
今年全球數(shù)字健康重回“現(xiàn)實(shí)”，投資人集體“躺平”。
宏觀上，根據(jù)Rock Health數(shù)據(jù)，上半年美國(guó)數(shù)字健康領(lǐng)域僅有244起融資，共融資61億美元，投融資數(shù)據(jù)為2019 年以來(lái)的同期最低。
微觀上，行業(yè)擠出效應(yīng)增強(qiáng)，數(shù)字療法成重災(zāi)區(qū)。5月Pear破產(chǎn)賤賣(mài)、7月Babylon身陷破產(chǎn)傳聞，行業(yè)內(nèi)爭(zhēng)議頗多。
大佬們常說(shuō)，越是穿越行業(yè)“谷底”，投資越要回歸常識(shí)。于是，我們把觀察數(shù)字健康的目光投向了醫(yī)療服務(wù)一線——醫(yī)療工作者們到底需要怎樣的數(shù)字健康？醫(yī)院如何布局下一步的數(shù)字健康？
動(dòng)脈網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了三家世界頂尖醫(yī)院過(guò)去5年的對(duì)外投資數(shù)據(jù)，包括Mayo Clinic（妙佑醫(yī)療國(guó)際）、UPMC（匹茲堡大學(xué)醫(yī)學(xué)中心）、Cleveland Clinic（克利夫蘭診所）?？纯此麄?cè)跀?shù)字健康領(lǐng)域的變化與思考。
數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)脈橙、It桔子
站在醫(yī)院的角度，數(shù)字健康可能從來(lái)不“涼”。
從統(tǒng)計(jì)到的44起投資事件來(lái)看，數(shù)字健康是出手最頻繁的賽道。過(guò)去5年，三所醫(yī)院共20次投向數(shù)字健康。而且疫情后，三所醫(yī)院對(duì)數(shù)字健康賽道的投資持續(xù)加碼。
進(jìn)入2023年后，在數(shù)字健康領(lǐng)域3家醫(yī)院共出手7次，無(wú)論出手次數(shù)還是金額，都比去年同期略有增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)脈橙、It桔子
當(dāng)然，數(shù)字健康的含義非常廣泛。其中包含了一切能夠幫助消費(fèi)者改善生活方式和健康相關(guān)的技術(shù)、平臺(tái)、系統(tǒng)、設(shè)備、療法等。
而三家醫(yī)院全都積極看向新技術(shù)、新應(yīng)用，說(shuō)明大醫(yī)院的信息化、數(shù)字化的“內(nèi)卷”早已開(kāi)始。
而根據(jù) Becker's Healthcare（貝克爾的醫(yī)療保?。┑慕y(tǒng)計(jì)，疫情開(kāi)始后，美國(guó)至少有23家醫(yī)院設(shè)立了投資部門(mén)。mHealth的文章稱，這些醫(yī)院風(fēng)投將塑造美國(guó)數(shù)字健康未來(lái)的投資環(huán)境。
野心：逐鹿醫(yī)療保健數(shù)字化
過(guò)去，這個(gè)領(lǐng)域一直是科技大廠最“熱鬧”的地方，現(xiàn)在大醫(yī)院們也雄心勃勃。
數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)脈橙、It桔子
過(guò)去5年，三家醫(yī)院共20次的數(shù)字健康投資里，圍繞醫(yī)療保健領(lǐng)域的信息化、數(shù)字化（不含AI類項(xiàng)目）的投資次數(shù)共10次，占半壁江山。
2023年前8個(gè)月，三家醫(yī)院共有4筆相關(guān)投資。其中，UPMC是醫(yī)療信息化投資的大戶，Mayo Clinic、Cleveland Clinic今年上半年增加了對(duì)該領(lǐng)域的投資。
在數(shù)字健康資金降溫后，3家醫(yī)院的投資部門(mén)均表示會(huì)更專注“自己的使命”，即基礎(chǔ)醫(yī)療保健領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新。UPMC Enterprises執(zhí)行副總裁Brent Burns表示，UPMC將通過(guò)自動(dòng)化和先進(jìn)技術(shù)提高患者獲得醫(yī)療服務(wù)的機(jī)會(huì)和提高效率。
實(shí)際上，醫(yī)療保健行業(yè)是美國(guó)規(guī)模最大、增長(zhǎng)最快的行業(yè)之一。根據(jù)醫(yī)療保險(xiǎn)和醫(yī)療補(bǔ)助服務(wù)中心 (“CMS”) 的數(shù)據(jù)，從 2019 年到 2028 年，醫(yī)療保健支出將平均每年增長(zhǎng) 5.4%，到 2028 年約占美國(guó) GDP 的 19.7%，即約 6.2 萬(wàn)億美元。
從需求端看，醫(yī)療保健的大機(jī)會(huì)依然長(zhǎng)期存在。
因此，不只是醫(yī)院“重兵壓上”，傳統(tǒng)的VC也在期待“捧出”下一個(gè)明星公司。根據(jù)Rock Health的數(shù)據(jù)，上半年美國(guó)數(shù)字健康領(lǐng)域1億美元以上的投資共12筆，圍繞醫(yī)療保健領(lǐng)域有8筆，投資總額約115億人民幣。
但有趣的一面出現(xiàn)了。
我們將今年3家醫(yī)院圍繞醫(yī)療保健領(lǐng)域的4筆投資與上述8筆圍繞該領(lǐng)域的1億美元以上投資做對(duì)比：醫(yī)院重點(diǎn)投醫(yī)療大數(shù)據(jù)，而傳統(tǒng)VC主要投服務(wù)供給。
數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)脈橙、It桔子
好吧，大家今年都愛(ài)“跨界”。雖然醫(yī)院投資持續(xù)看好醫(yī)療保健領(lǐng)域，但主攻的領(lǐng)域不是傳統(tǒng)的遠(yuǎn)程醫(yī)療，而變成了醫(yī)療大數(shù)據(jù)。
具體來(lái)看，2023年1-8月，UPMC Enterprises在數(shù)字健康領(lǐng)域一共出手2次，全是圍繞醫(yī)療保健領(lǐng)域的信息化、大數(shù)據(jù)項(xiàng)目。其中，對(duì)Smile Digital Health的連續(xù)投資，顯示出他們的“大數(shù)據(jù)野心”。
Smile Digital Health是一家醫(yī)療保健領(lǐng)域的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和交換解決方案供應(yīng)商。2021年，UPMC Enterprises參與Smile Digital Health A輪融資，今年的B輪融資中，UPMC Enterprises再次加碼。
這家公司解決方案的核心是打破臨床數(shù)據(jù)在醫(yī)療保健領(lǐng)域中的使用壁壘，確保唯一信源的臨床據(jù)能夠高效服務(wù)于醫(yī)療保健領(lǐng)域中的各方，包括醫(yī)生、患者、支付方、衛(wèi)生部門(mén)，甚至相關(guān)APP的開(kāi)發(fā)商。
圖片來(lái)源：Smile Digital Health官網(wǎng)
這表明UPMC已經(jīng)把醫(yī)療數(shù)據(jù)視作商業(yè)資源。他們希望把醫(yī)療數(shù)據(jù)資源開(kāi)發(fā)給更多機(jī)構(gòu)使用，并希望在數(shù)據(jù)應(yīng)用中，主導(dǎo)應(yīng)用效率，建立使用規(guī)范。
Cleveland Clinic同樣有這樣的考慮。
Cleveland Clinic Venture 總經(jīng)理JD Friedland說(shuō)，“我們有很多患者的數(shù)據(jù)，我們希望有能力管理這些數(shù)據(jù)，確保這些數(shù)據(jù)被及時(shí)、正確、安全、合乎道德地使用，以達(dá)到干預(yù)的目的” JD Friedland說(shuō)。他表示，醫(yī)療大數(shù)據(jù)的應(yīng)用是Cleveland Clinic未來(lái)重要的關(guān)注方向。
今年的新增投資中，Cleveland Clinic投了Avaneer Health的種子輪。這家公司圍繞區(qū)塊鏈和FHIR技術(shù)（交換醫(yī)療保健信息的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)），宣布推出去中心化網(wǎng)絡(luò)和平臺(tái)。而Avaneer Network 是美國(guó)首個(gè)專門(mén)為醫(yī)療行業(yè)創(chuàng)建的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)。
建設(shè)社會(huì)共享、安全、正確的醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)，或許是醫(yī)療信息化的下一步。而在這一步中，大醫(yī)院們顯然不甘心只做醫(yī)療數(shù)據(jù)的提供者。
過(guò)往十年，我們談數(shù)字健康醫(yī)療保健領(lǐng)域的格局，互聯(lián)網(wǎng)大廠的“跨界”是重要議題；那么未來(lái)十年，這些大醫(yī)院又能和互聯(lián)網(wǎng)擦出怎樣的火花？我們拭目以待吧。
三家醫(yī)院相比，UPMC“跨界”速度最快。
2021年，與Smile Digital Health同期，UPMC還投了Smile CDR，這是一家健康數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和集成服務(wù)商。其數(shù)據(jù)庫(kù)與平臺(tái)的構(gòu)建也符合美國(guó)FHIR技術(shù)要求。
2023年1月，UPMC Enterprises完成了對(duì)醫(yī)療數(shù)據(jù)管理和分析技術(shù)平臺(tái)Clearsense的D輪投資。
2023年3月，在完成B輪融資后，Smile Digital Health宣布與軟件公司BDR Solutions LLC合作，在全美范圍內(nèi)，向醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)以及公共部門(mén)部署可共享的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)及系統(tǒng)，來(lái)改善基礎(chǔ)醫(yī)療保健服務(wù)。
克制：對(duì)AI的偏愛(ài)與謹(jǐn)慎
從此次統(tǒng)計(jì)來(lái)看，在生成式AI大火的2023年，三家醫(yī)院似乎對(duì)AI集體不感冒，前8個(gè)月交出“白卷”。
但這并不意味著，他們對(duì)人工智能保守，相反他們?cè)缫讶刖?，更關(guān)心人工智能在實(shí)際工作中的“效率提升”。
數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)脈橙、It桔子
Mayo Clinic把AI看做是一個(gè)“超級(jí)大腦”，看重人工智能在預(yù)測(cè)、決策、科研上的效率提升。
Diagnostic Robotic主要解決基礎(chǔ)醫(yī)療服務(wù)中勞動(dòng)力和預(yù)算緊張的問(wèn)題。它為醫(yī)療保險(xiǎn)公司、醫(yī)療服務(wù)提供者和患者開(kāi)發(fā)了醫(yī)學(xué)級(jí)AI分診和臨床預(yù)測(cè)平臺(tái)，目前，Diagnostic Robotics除了與美國(guó)的付款方和醫(yī)療機(jī)構(gòu)合作，也進(jìn)入了以色列市場(chǎng)。
Theator是外科醫(yī)生的手術(shù)幫手。公司自主開(kāi)發(fā)的Minutes平臺(tái)能夠通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)和提供精確的醫(yī)療圖像，幫助醫(yī)生科學(xué)地判斷最適用的手術(shù)方案。并且，在該平臺(tái)的數(shù)據(jù)庫(kù)中，保存著數(shù)千種相似的醫(yī)療案例，哪怕機(jī)器不能在短時(shí)間內(nèi)給出最優(yōu)醫(yī)療方案，數(shù)據(jù)庫(kù)提供的信息也能夠幫助醫(yī)療團(tuán)隊(duì)分析患者情況，減少手術(shù)失敗的可能。
nference打破生物學(xué)知識(shí)的信息孤島，主要助力醫(yī)學(xué)研究。在生物醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，大多數(shù)生物醫(yī)學(xué)信息都是非結(jié)構(gòu)化的，如臨床記錄、科學(xué)文獻(xiàn)、病理圖像、心電波形圖等。這些信息內(nèi)里的生物學(xué)知識(shí)，以前是靠醫(yī)學(xué)專家解釋，而nference公司開(kāi)發(fā)的AI軟件平臺(tái)nferX，使這些非結(jié)構(gòu)化醫(yī)學(xué)知識(shí)可計(jì)算。nferX能實(shí)時(shí)、自動(dòng)地生成相關(guān)方案，以支持藥物發(fā)現(xiàn)和開(kāi)發(fā)、藥物生命周期管理和精準(zhǔn)醫(yī)療。
而UPMC則更關(guān)心醫(yī)生日常工作的效率提升，傾向?qū)⑷粘５臅r(shí)的任務(wù)轉(zhuǎn)移到技術(shù)上。
UPMC Enterprises投資的Abridge是一家醫(yī)療對(duì)話人工智能公司，提供的產(chǎn)品，類似于生成式AI小插件，是基于音頻的系統(tǒng)來(lái)記錄和總結(jié)醫(yī)療對(duì)話的工具。目前，Abridge作為醫(yī)生的文檔助手應(yīng)用在醫(yī)患溝通、病歷生成領(lǐng)域。截至目前，已有超過(guò)2000名醫(yī)生，20萬(wàn)名患者參與使用。
這些項(xiàng)目反過(guò)來(lái)讓我們思考，醫(yī)院到底需要哪些AI項(xiàng)目？
實(shí)際上，醫(yī)院AI的落地，更需要找到高頻、重復(fù)的工作情景，醫(yī)生的輔助工具把AI引入其中，幫助醫(yī)生專注于診療與科研，進(jìn)而推動(dòng)醫(yī)院整體能力的良性發(fā)展。質(zhì)量、效率、可及性是醫(yī)療服務(wù)永恒的主題。
UPMC Enterprises執(zhí)行副總裁Brent Burns認(rèn)為，數(shù)字醫(yī)療工具正在重新構(gòu)建醫(yī)療環(huán)境，能夠提高醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量和可及性，幫助UPMC“走出診所，融入社區(qū)”。因此，創(chuàng)新的數(shù)字醫(yī)療工具是UPMC Enterprises長(zhǎng)期投資的方向。
但大醫(yī)院并不對(duì)AI“崇拜”。Cleveland Clinic表示，“我們希望支持生成人工智能在醫(yī)療保健領(lǐng)域的真正應(yīng)用，但我們不會(huì)為了給自己貼上AI標(biāo)簽就開(kāi)始砸錢(qián)”。
事實(shí)上，在當(dāng)前醫(yī)療大語(yǔ)言模型的實(shí)踐中，大醫(yī)院的首選仍然是與科技大廠合作。
今年6月Mayo Clinic官宣了與谷歌的合作，將生成式AI正式的帶入醫(yī)療中。
根據(jù)合作協(xié)議，Mayo Clinic將使用谷歌云開(kāi)發(fā)的最新聊天機(jī)器人工具，以增強(qiáng)醫(yī)療保健工作流程，提高臨床工作效率。
這項(xiàng)工具是基于2023年3月發(fā)布的Generative AI App Builder平臺(tái)，名為“Enterprise Search”。它不僅能夠快速開(kāi)發(fā)出基于生成式 AI 的客服機(jī)器人、產(chǎn)品推薦、定制化搜索引擎等類型的應(yīng)用，還支持圖片、文本、視頻、音頻多模態(tài)搜索。
值得注意的是，今年，Mayo Clinic與谷歌的合作是基于四年前簽訂的“十年之約”協(xié)議上所延伸的。早在2019年9月，谷歌就與Mayo Clinic簽訂了長(zhǎng)達(dá)10年的數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，Mayo Clinic將為其提供患者健康數(shù)據(jù)，而谷歌將在未來(lái)十年內(nèi)研發(fā)一系列AI+醫(yī)療的相關(guān)產(chǎn)品，同時(shí)保證數(shù)據(jù)的保密性。
而Mayo Clinic和谷歌的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，也表明了醫(yī)院AI發(fā)展的方向——醫(yī)療信息化與大模型的兼容。
務(wù)實(shí)：押寶手術(shù)“可視化”工具
和傳統(tǒng)VC不同，醫(yī)院風(fēng)投除了財(cái)務(wù)指標(biāo)的考慮，更多的基于自身業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，即使是押寶新技術(shù)，也處處體現(xiàn)務(wù)實(shí)的風(fēng)格。
這種務(wù)實(shí)，首先體現(xiàn)在持續(xù)布局醫(yī)生的“工具箱”。
上文所述的他們對(duì)AI醫(yī)療項(xiàng)目的取向，本質(zhì)上就是投資特定場(chǎng)景下，醫(yī)生高頻使用的“新工具”。而今年打開(kāi)這些頂尖醫(yī)院醫(yī)生的“工具箱”，AR醫(yī)療成新的“香餑餑”。3家醫(yī)院，前8個(gè)月總計(jì)7筆投資中，3筆投向該領(lǐng)域。
雖然AR醫(yī)療尚屬于發(fā)展早期，但今年投融資加速。
根據(jù)VR星球統(tǒng)計(jì)，2023年第二季度全球AR醫(yī)療獲得了5次融資（總計(jì)12筆），總金額達(dá)1.26億美元，領(lǐng)跑AR/VR行業(yè)。Towards Healthcare近日發(fā)布一項(xiàng)研究顯示，到2030年，全球AR/VR醫(yī)療保健市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到約222億美元。
上半年Mayo Clinic連投2個(gè)AR醫(yī)療項(xiàng)目，用于拓展外科醫(yī)生的“視力”，提升手術(shù)質(zhì)量和效率。
2023年5月，Mayo Clinic、Cleveland Clinic、GE Healthcare共同投資了一家AR醫(yī)療解決方案開(kāi)發(fā)商MediView XR。今年7月，MediView基于HoloLens的MR醫(yī)療平臺(tái)XR90獲美國(guó)FDA 510(k)認(rèn)證。
產(chǎn)品主要從診斷和微創(chuàng)手術(shù)的角度切入，醫(yī)生可根據(jù)CT圖像以三維方式查看病人的內(nèi)部軟組織、血管、器官和骨骼結(jié)構(gòu)。它還將CT成像與超聲波結(jié)合在一起，使三維全息圖像在病人皮下解剖時(shí)顯示，從而使醫(yī)療服務(wù)提供者能夠進(jìn)行腫瘤消融和活檢等微創(chuàng)手術(shù)。全息光射線還可用于跟蹤和顯示醫(yī)生手術(shù)導(dǎo)航儀器的路徑。
2023年6月，Mayo Clinic再投AR手術(shù)輔助解決方案提供商Medivis，公司主要產(chǎn)品SurgicalAR從術(shù)前規(guī)劃的角度切入，模擬、測(cè)試手術(shù)方法的有效性等等，平臺(tái)可將全息人體數(shù)據(jù)和圖像呈現(xiàn)在用戶眼前，從而提升手術(shù)的效率和成功率。此外Medivis的產(chǎn)品還被用于臨床醫(yī)生的教育培訓(xùn)中。
其次，務(wù)實(shí)還體現(xiàn)在對(duì)新技術(shù)的態(tài)度上，一是“先合作再投資”，二是長(zhǎng)期孵化，長(zhǎng)期復(fù)投。
在今年7筆數(shù)字健康融資中，Smile Digital Health為UPMC長(zhǎng)期復(fù)投項(xiàng)目，其A、B輪UPMC都是主要投資者。而Mayo Clinic對(duì)MediView XR投資前，在2023年1月就官宣與MediView XR合作。根據(jù)合作協(xié)議條款，MediView XR將向MediView提供臨床、技術(shù)和研究專長(zhǎng)。
總結(jié)
產(chǎn)業(yè)投資，向上追技術(shù)，向下看需求。今年行情動(dòng)蕩，醫(yī)療VC、PE集體“向上”，大家都沖進(jìn)校園，搶教授、搶項(xiàng)目尋求“安心”，但或許泡一泡醫(yī)院，回歸臨床需求，才能回歸投資的本質(zhì)。
而對(duì)于醫(yī)院來(lái)說(shuō)，基礎(chǔ)的醫(yī)療保健是其最大的使命，質(zhì)量、效率、可及性是永恒的主題，發(fā)達(dá)地區(qū)也不例外。因此，世界頂尖的醫(yī)院也長(zhǎng)期投資數(shù)字健康在醫(yī)療保健的技術(shù)創(chuàng)新，即使今年全球數(shù)字健康資金降溫，他們?nèi)匀槐３滞顿Y節(jié)奏。
數(shù)字健康發(fā)展到現(xiàn)在，世界級(jí)大醫(yī)院在醫(yī)療信息化上已發(fā)展到一定階段。他們的投資布局，實(shí)際上已顯示出了醫(yī)療向互聯(lián)網(wǎng)科技的融合跨界趨勢(shì)。他們對(duì)于新技術(shù)相比傳統(tǒng)VC可能更積極，今年重點(diǎn)關(guān)注的創(chuàng)新賽道：醫(yī)療大數(shù)據(jù)和AR醫(yī)療。
不過(guò)，他們并不盲從于新技術(shù)，而是完全出于與自身業(yè)務(wù)的結(jié)合，投資風(fēng)格上表現(xiàn)出“勇于嘗新、小步快跑”既先鋒又穩(wěn)健的特點(diǎn)。
其實(shí)，投資數(shù)字健康不是目的，而是基礎(chǔ)設(shè)施。
參考資料：
mHealth：《Exploring Digital Health Funding Strategies atCleveland Clinic, UPMC》