正在閱讀:

市場(chǎng)遇冷、成本攀升,國(guó)產(chǎn)空調(diào)邁入存量市場(chǎng)?

掃一掃下載界面新聞APP

市場(chǎng)遇冷、成本攀升,國(guó)產(chǎn)空調(diào)邁入存量市場(chǎng)?

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,空調(diào)行業(yè)進(jìn)入存量市場(chǎng)已是事實(shí)。

文 | DoNews  張 宇

編輯 | 楊博丞

今年夏天,中國(guó)華南、華北地區(qū)均出現(xiàn)高溫天氣,而部分地區(qū)高溫天氣持續(xù),使得空調(diào)從家庭的可選產(chǎn)品變成必選產(chǎn)品,增速頗為明顯。

2023年上半年,家電全品類零售額增長(zhǎng)4.4%,而在多重因素影響下,空調(diào)零售額增長(zhǎng)19.5%,以一己之力撐起了家電行業(yè)大盤的增長(zhǎng)。具體而言,空調(diào)全渠道零售量為3727萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)18.8%;零售額為1302億元,同比增長(zhǎng)19.5%,其中線上渠道零售量為2129萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)33.0%;零售額為662億元,同比增長(zhǎng)35.8%;線下零售量為1597萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)4.0%,零售額為640億元,同比增長(zhǎng)6.4%。

空調(diào)行情復(fù)蘇,也讓家電巨頭們嘗到了甜頭。日前,“白電三巨頭”格力電器、海爾智家、美的集團(tuán)相繼發(fā)布了2023年上半年財(cái)報(bào),三者均實(shí)現(xiàn)了總營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

根據(jù)財(cái)報(bào),格力電器、海爾智家、美的集團(tuán)的歸母凈利潤(rùn)分別為126.73億元、89.64億元、182.32億元,同比增速分別為10.52%、12.62%、13.98%。其中,美的集團(tuán)2023年上半年的總營(yíng)收增長(zhǎng)141億元,其中87.7億元來(lái)源于空調(diào)業(yè)務(wù);海爾智家家用空調(diào)業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)收入增幅達(dá)到25%;聚焦空調(diào)品類的格力電器自不必說(shuō),其七成收入來(lái)自空調(diào)業(yè)務(wù)。

在經(jīng)歷了2022年的市場(chǎng)寒冬之后,空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力能否修復(fù)?“白電三巨頭”中,誰(shuí)又會(huì)最終摘得“空調(diào)一哥”的桂冠?

一、格力和美的,爭(zhēng)奪“空調(diào)一哥”

財(cái)報(bào)顯示,2023年上半年,美的集團(tuán)、海爾智家、格力電器的總營(yíng)收分別為1969.88億元、1316.27億元、992.37億元,同比增長(zhǎng)分別為7.84%、8.21%、4.22%。

從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看,美的集團(tuán)的營(yíng)收規(guī)模最大,2023年上半年美的集團(tuán)的總營(yíng)收是格力電器的兩倍;從營(yíng)收增速看,海爾智家的營(yíng)收增速最快,美的集團(tuán)緊隨其后,而格力電器的營(yíng)收增速最慢。

具體到空調(diào)業(yè)務(wù),拉動(dòng)美的集團(tuán)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿κ桥照{(diào)業(yè)務(wù),其總營(yíng)收增長(zhǎng)了近百億元至920.06億元,同比增長(zhǎng)10.54%,占總營(yíng)收的比例為46.71%,同比增加1.14個(gè)百分點(diǎn)。

相比之下,格力電器的空調(diào)業(yè)務(wù)收入為699.98億元,較美的集團(tuán)少約220億元,相比2022年同期差距進(jìn)一步拉大。值得一提的是,空調(diào)作為格力電器的頂梁柱業(yè)務(wù),所貢獻(xiàn)的收入占總營(yíng)收的比例高達(dá)70.54%,然而其所占比重不僅同比減少了1.66個(gè)百分點(diǎn),而且同比增速僅為1.82%,這意味著對(duì)于目前主要依靠空調(diào)業(yè)務(wù)的格力電器來(lái)說(shuō),其空調(diào)業(yè)務(wù)在“白電三巨頭”中卻算不上拔尖,并且營(yíng)收增速墊底。

在2022年,格力電器同樣不敵美的集團(tuán)。根據(jù)財(cái)報(bào),格力電器來(lái)自空調(diào)業(yè)務(wù)的收入為1348.59億元,而美的集團(tuán)來(lái)自暖通空調(diào)業(yè)務(wù)的收入為1506.35億元。

光大證券在研報(bào)中指出,2018年格力空調(diào)線下零售額占比高達(dá)37.6%,而后在行業(yè)變革中下滑至2021年的32.9%,同期美的空調(diào)的零售額占比由24.5%升至34.2%。雖然到了2022年格力電器反超美的集團(tuán)重回第一,但曾經(jīng)格力電器在空調(diào)領(lǐng)域占據(jù)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì),現(xiàn)如今已經(jīng)不再明顯,甚至大有落于人后的趨勢(shì)。

空調(diào)屬于大型家電,其銷量與房產(chǎn)銷量密切相關(guān)。而當(dāng)下,地產(chǎn)行業(yè)的黃金時(shí)代已過(guò),空調(diào)需求量也日益飽和。2022年中國(guó)房地產(chǎn)精裝修市場(chǎng)新開(kāi)盤項(xiàng)目2015個(gè),同比下滑42.2%??照{(diào)市場(chǎng)也難以獨(dú)善其身,奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,家用空調(diào)和中央空調(diào)都面臨同比下滑。

總體而言,當(dāng)前空調(diào)行業(yè)依然是格力電器和美的集團(tuán)形成的雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局,其他品牌則虎視眈眈,6·18期間,京東家電家居的自營(yíng)家用空調(diào)零售榜TOP 5依次為格力、美的、小米、華凌、TCL;中央空調(diào)TOP 5為美的、格力、酷風(fēng)、奧克斯、海爾。

還值得一提的是,由于空調(diào)業(yè)務(wù)增速放緩,格力電器已跌出了世界500強(qiáng)。根據(jù)《財(cái)富》雜志發(fā)布的2023年財(cái)富世界500強(qiáng)榜單,去年進(jìn)入榜單的格力電器未能進(jìn)入今年的榜單之中,這也是連續(xù)入選四年《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜后,近年來(lái)格力電器首次落選。相比之下,美的集團(tuán)的排名要好很多。2022年,美的集團(tuán)連續(xù)八年入選世界500強(qiáng),今年排名為278名,遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于格力電器。

二、空調(diào)行業(yè)還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)嗎?

2022年,空調(diào)行業(yè)遭遇了一波市場(chǎng)寒冬。奧維云網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2022年中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)全渠道銷量為5714萬(wàn)臺(tái),同比下降3.3%,銷售額為1969億元,同比增長(zhǎng)0.3%。從銷量上來(lái)看,這是自2019年以來(lái)中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)連續(xù)三年的下滑。不少行業(yè)人士均認(rèn)為,家用空調(diào)市場(chǎng)整體萎縮的大趨勢(shì)很難逆轉(zhuǎn),未來(lái)空調(diào)將進(jìn)一步邁入存量市場(chǎng),新增需求較少。

不過(guò),2023年的高溫天氣卻促成了空調(diào)行情的復(fù)蘇。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2023上半年,空調(diào)市場(chǎng)零售額1290億元,同比增長(zhǎng)18.5%;零售量3690萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)17.6%。另?yè)?jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù),今年7月,我國(guó)家用空調(diào)產(chǎn)量為1645.3萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)32.0%;出貨量為1660.9萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)22.9%,總產(chǎn)銷水平連續(xù)6個(gè)月保持增長(zhǎng)。

中原證券在研報(bào)中指出,目前,隨著行業(yè)旺季結(jié)束,上游企業(yè)排產(chǎn)與終端零售趨于平緩,行業(yè)需求或?qū)⒍唐诳s減,但結(jié)合現(xiàn)階段房地產(chǎn)積極政策考慮,若房屋成交市場(chǎng)逐漸企穩(wěn)修復(fù),空調(diào)出貨增速有望受新增需求驅(qū)動(dòng)而保持穩(wěn)健。

有業(yè)內(nèi)人士指出,在需求和成本的拉動(dòng)下,空調(diào)行情復(fù)蘇或仍將持續(xù)一段時(shí)間。

一方面,高溫天氣是空調(diào)消費(fèi)的主要邏輯,未來(lái)幾年的天氣可能比今年夏天更熱。根據(jù)世界氣象組織發(fā)布評(píng)估報(bào)告,2023至2027年這五年內(nèi),至少有一年會(huì)打破2016年創(chuàng)下的高溫紀(jì)錄,概率高達(dá)98%,而這五年氣溫平均值高于過(guò)去五年的概率也為98%;另一方面,空調(diào)主要原材料(銅、鋼、鋁、塑料)的價(jià)格相對(duì)于2022年正在回落。材料的價(jià)格下行,有望持續(xù)改善空調(diào)行業(yè)的成本壓力。

國(guó)盛證券的研報(bào)也認(rèn)為,2023年可能成為2018年以來(lái)空調(diào)投資最好的一年,今年原材料價(jià)格下行,空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力有望修復(fù)。從銷量看,2022年行業(yè)基數(shù)較低,2023年在低基數(shù)及裝修需求遞延釋放之下有望實(shí)現(xiàn)銷量增長(zhǎng)。

從渠道庫(kù)存看,2022年渠道庫(kù)存處歷史低位,2023年是補(bǔ)庫(kù)行情。從競(jìng)爭(zhēng)格局看,“空調(diào)雙寡頭”格局未受到動(dòng)搖。從地產(chǎn)市場(chǎng)看,預(yù)計(jì)2023年地產(chǎn)弱復(fù)蘇,目前竣工增速回正,銷售增速降幅收窄。

三、“空調(diào)雙寡頭”正在解綁空調(diào)

一直以來(lái),空調(diào)行業(yè)都被認(rèn)為是典型的雙寡頭市場(chǎng)。格力電器和美的集團(tuán)牢牢把握著60%以上的市場(chǎng)份額,但現(xiàn)在,“空調(diào)雙寡頭”正在試圖解綁空調(diào),向著多元化業(yè)務(wù)發(fā)展。

比如美的集團(tuán)已經(jīng)啟動(dòng)B端業(yè)務(wù),截至目前,其已建立了智能家居、工業(yè)技術(shù)、智能樓宇、機(jī)器人與自動(dòng)化、數(shù)字化創(chuàng)新共五大業(yè)務(wù)板塊,其中,B端三大業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收規(guī)模仍然較小。2022年財(cái)報(bào)顯示,工業(yè)技術(shù)、樓宇科技、機(jī)器人及自動(dòng)化業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入216億元、228億元和277億元,三大業(yè)務(wù)板塊累計(jì)占總營(yíng)收的比例僅為20%。

2023年上半年,美的集團(tuán)的工業(yè)技術(shù)收入為136億元,同比增長(zhǎng)12%;智能樓宇收入為148億元,同比增長(zhǎng)21%;機(jī)器人與自動(dòng)化收入為152億元,同比增長(zhǎng)24%。盡管B端業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模不高,但增速均高于家電業(yè)務(wù)。

美的集團(tuán)總裁方洪波曾表示,“家電業(yè)務(wù)已進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段,成長(zhǎng)空間有限,美的集團(tuán)必須尋找第二引擎。”不過(guò),美的集團(tuán)沖擊B端市場(chǎng)仍有兩個(gè)主要挑戰(zhàn):一是要在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中找到To B業(yè)務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì);二是要盡快提升To B業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比,使之成為公司增長(zhǎng)的新“引擎”。

空調(diào)業(yè)務(wù)之外,格力電器也在加速發(fā)展多元化業(yè)務(wù),比如相繼進(jìn)軍了手機(jī)、預(yù)制菜、芯片制造、醫(yī)療、可再生資源以及汽車等產(chǎn)業(yè)。不過(guò)遺憾的是,格力電器的多元化戰(zhàn)略成效尚不明顯。根據(jù)2022年財(cái)報(bào),其生活電器營(yíng)收實(shí)現(xiàn)45.67億元,同比下滑6.43%,占比營(yíng)收2.6%,而工業(yè)制品、綠色能源、智能裝備等營(yíng)收占比更微不足道,僅為1.7%、1.55%、0.46%。

2023年上半年,格力電器工業(yè)制品、綠色能源產(chǎn)品分別收入55億元、29億元,同比增幅分別是90.01%、51.32%,表現(xiàn)亮眼,不過(guò)占總營(yíng)收的比重仍然較小。

由此可見(jiàn),無(wú)論是美的集團(tuán)還是格力電器,均意識(shí)到想要通過(guò)空調(diào)這一單一品類擺脫泥潭已是妄想。在度過(guò)了前幾年的高速增長(zhǎng)期之后,如何安全度過(guò)轉(zhuǎn)型期,或許是“空調(diào)雙寡頭”接下來(lái)最需要解決的難題,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,空調(diào)行業(yè)進(jìn)入存量市場(chǎng)已是事實(shí),留給美的集團(tuán)和格力電器的時(shí)間不多了。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

格力電器

4.4k
  • 格力電器申請(qǐng)“省電王者”商標(biāo)
  • 格力與小米再掀專利侵權(quán)“口水戰(zhàn)”

美的集團(tuán)

5.2k
  • 美的集團(tuán)增資至76.6億
  • 蔚來(lái)李斌:美的董事長(zhǎng)方洪波成為蔚來(lái)ET9首席體驗(yàn)官,將一起試駕

評(píng)論

暫無(wú)評(píng)論哦,快來(lái)評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

市場(chǎng)遇冷、成本攀升,國(guó)產(chǎn)空調(diào)邁入存量市場(chǎng)?

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,空調(diào)行業(yè)進(jìn)入存量市場(chǎng)已是事實(shí)。

文 | DoNews  張 宇

編輯 | 楊博丞

今年夏天,中國(guó)華南、華北地區(qū)均出現(xiàn)高溫天氣,而部分地區(qū)高溫天氣持續(xù),使得空調(diào)從家庭的可選產(chǎn)品變成必選產(chǎn)品,增速頗為明顯。

2023年上半年,家電全品類零售額增長(zhǎng)4.4%,而在多重因素影響下,空調(diào)零售額增長(zhǎng)19.5%,以一己之力撐起了家電行業(yè)大盤的增長(zhǎng)。具體而言,空調(diào)全渠道零售量為3727萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)18.8%;零售額為1302億元,同比增長(zhǎng)19.5%,其中線上渠道零售量為2129萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)33.0%;零售額為662億元,同比增長(zhǎng)35.8%;線下零售量為1597萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)4.0%,零售額為640億元,同比增長(zhǎng)6.4%。

空調(diào)行情復(fù)蘇,也讓家電巨頭們嘗到了甜頭。日前,“白電三巨頭”格力電器、海爾智家、美的集團(tuán)相繼發(fā)布了2023年上半年財(cái)報(bào),三者均實(shí)現(xiàn)了總營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

根據(jù)財(cái)報(bào),格力電器、海爾智家、美的集團(tuán)的歸母凈利潤(rùn)分別為126.73億元、89.64億元、182.32億元,同比增速分別為10.52%、12.62%、13.98%。其中,美的集團(tuán)2023年上半年的總營(yíng)收增長(zhǎng)141億元,其中87.7億元來(lái)源于空調(diào)業(yè)務(wù);海爾智家家用空調(diào)業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)收入增幅達(dá)到25%;聚焦空調(diào)品類的格力電器自不必說(shuō),其七成收入來(lái)自空調(diào)業(yè)務(wù)。

在經(jīng)歷了2022年的市場(chǎng)寒冬之后,空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力能否修復(fù)?“白電三巨頭”中,誰(shuí)又會(huì)最終摘得“空調(diào)一哥”的桂冠?

一、格力和美的,爭(zhēng)奪“空調(diào)一哥”

財(cái)報(bào)顯示,2023年上半年,美的集團(tuán)、海爾智家、格力電器的總營(yíng)收分別為1969.88億元、1316.27億元、992.37億元,同比增長(zhǎng)分別為7.84%、8.21%、4.22%。

從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看,美的集團(tuán)的營(yíng)收規(guī)模最大,2023年上半年美的集團(tuán)的總營(yíng)收是格力電器的兩倍;從營(yíng)收增速看,海爾智家的營(yíng)收增速最快,美的集團(tuán)緊隨其后,而格力電器的營(yíng)收增速最慢。

具體到空調(diào)業(yè)務(wù),拉動(dòng)美的集團(tuán)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿κ桥照{(diào)業(yè)務(wù),其總營(yíng)收增長(zhǎng)了近百億元至920.06億元,同比增長(zhǎng)10.54%,占總營(yíng)收的比例為46.71%,同比增加1.14個(gè)百分點(diǎn)。

相比之下,格力電器的空調(diào)業(yè)務(wù)收入為699.98億元,較美的集團(tuán)少約220億元,相比2022年同期差距進(jìn)一步拉大。值得一提的是,空調(diào)作為格力電器的頂梁柱業(yè)務(wù),所貢獻(xiàn)的收入占總營(yíng)收的比例高達(dá)70.54%,然而其所占比重不僅同比減少了1.66個(gè)百分點(diǎn),而且同比增速僅為1.82%,這意味著對(duì)于目前主要依靠空調(diào)業(yè)務(wù)的格力電器來(lái)說(shuō),其空調(diào)業(yè)務(wù)在“白電三巨頭”中卻算不上拔尖,并且營(yíng)收增速墊底。

在2022年,格力電器同樣不敵美的集團(tuán)。根據(jù)財(cái)報(bào),格力電器來(lái)自空調(diào)業(yè)務(wù)的收入為1348.59億元,而美的集團(tuán)來(lái)自暖通空調(diào)業(yè)務(wù)的收入為1506.35億元。

光大證券在研報(bào)中指出,2018年格力空調(diào)線下零售額占比高達(dá)37.6%,而后在行業(yè)變革中下滑至2021年的32.9%,同期美的空調(diào)的零售額占比由24.5%升至34.2%。雖然到了2022年格力電器反超美的集團(tuán)重回第一,但曾經(jīng)格力電器在空調(diào)領(lǐng)域占據(jù)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì),現(xiàn)如今已經(jīng)不再明顯,甚至大有落于人后的趨勢(shì)。

空調(diào)屬于大型家電,其銷量與房產(chǎn)銷量密切相關(guān)。而當(dāng)下,地產(chǎn)行業(yè)的黃金時(shí)代已過(guò),空調(diào)需求量也日益飽和。2022年中國(guó)房地產(chǎn)精裝修市場(chǎng)新開(kāi)盤項(xiàng)目2015個(gè),同比下滑42.2%??照{(diào)市場(chǎng)也難以獨(dú)善其身,奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,家用空調(diào)和中央空調(diào)都面臨同比下滑。

總體而言,當(dāng)前空調(diào)行業(yè)依然是格力電器和美的集團(tuán)形成的雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局,其他品牌則虎視眈眈,6·18期間,京東家電家居的自營(yíng)家用空調(diào)零售榜TOP 5依次為格力、美的、小米、華凌、TCL;中央空調(diào)TOP 5為美的、格力、酷風(fēng)、奧克斯、海爾。

還值得一提的是,由于空調(diào)業(yè)務(wù)增速放緩,格力電器已跌出了世界500強(qiáng)。根據(jù)《財(cái)富》雜志發(fā)布的2023年財(cái)富世界500強(qiáng)榜單,去年進(jìn)入榜單的格力電器未能進(jìn)入今年的榜單之中,這也是連續(xù)入選四年《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜后,近年來(lái)格力電器首次落選。相比之下,美的集團(tuán)的排名要好很多。2022年,美的集團(tuán)連續(xù)八年入選世界500強(qiáng),今年排名為278名,遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于格力電器。

二、空調(diào)行業(yè)還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)嗎?

2022年,空調(diào)行業(yè)遭遇了一波市場(chǎng)寒冬。奧維云網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2022年中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)全渠道銷量為5714萬(wàn)臺(tái),同比下降3.3%,銷售額為1969億元,同比增長(zhǎng)0.3%。從銷量上來(lái)看,這是自2019年以來(lái)中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)連續(xù)三年的下滑。不少行業(yè)人士均認(rèn)為,家用空調(diào)市場(chǎng)整體萎縮的大趨勢(shì)很難逆轉(zhuǎn),未來(lái)空調(diào)將進(jìn)一步邁入存量市場(chǎng),新增需求較少。

不過(guò),2023年的高溫天氣卻促成了空調(diào)行情的復(fù)蘇。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2023上半年,空調(diào)市場(chǎng)零售額1290億元,同比增長(zhǎng)18.5%;零售量3690萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)17.6%。另?yè)?jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù),今年7月,我國(guó)家用空調(diào)產(chǎn)量為1645.3萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)32.0%;出貨量為1660.9萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)22.9%,總產(chǎn)銷水平連續(xù)6個(gè)月保持增長(zhǎng)。

中原證券在研報(bào)中指出,目前,隨著行業(yè)旺季結(jié)束,上游企業(yè)排產(chǎn)與終端零售趨于平緩,行業(yè)需求或?qū)⒍唐诳s減,但結(jié)合現(xiàn)階段房地產(chǎn)積極政策考慮,若房屋成交市場(chǎng)逐漸企穩(wěn)修復(fù),空調(diào)出貨增速有望受新增需求驅(qū)動(dòng)而保持穩(wěn)健。

有業(yè)內(nèi)人士指出,在需求和成本的拉動(dòng)下,空調(diào)行情復(fù)蘇或仍將持續(xù)一段時(shí)間。

一方面,高溫天氣是空調(diào)消費(fèi)的主要邏輯,未來(lái)幾年的天氣可能比今年夏天更熱。根據(jù)世界氣象組織發(fā)布評(píng)估報(bào)告,2023至2027年這五年內(nèi),至少有一年會(huì)打破2016年創(chuàng)下的高溫紀(jì)錄,概率高達(dá)98%,而這五年氣溫平均值高于過(guò)去五年的概率也為98%;另一方面,空調(diào)主要原材料(銅、鋼、鋁、塑料)的價(jià)格相對(duì)于2022年正在回落。材料的價(jià)格下行,有望持續(xù)改善空調(diào)行業(yè)的成本壓力。

國(guó)盛證券的研報(bào)也認(rèn)為,2023年可能成為2018年以來(lái)空調(diào)投資最好的一年,今年原材料價(jià)格下行,空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力有望修復(fù)。從銷量看,2022年行業(yè)基數(shù)較低,2023年在低基數(shù)及裝修需求遞延釋放之下有望實(shí)現(xiàn)銷量增長(zhǎng)。

從渠道庫(kù)存看,2022年渠道庫(kù)存處歷史低位,2023年是補(bǔ)庫(kù)行情。從競(jìng)爭(zhēng)格局看,“空調(diào)雙寡頭”格局未受到動(dòng)搖。從地產(chǎn)市場(chǎng)看,預(yù)計(jì)2023年地產(chǎn)弱復(fù)蘇,目前竣工增速回正,銷售增速降幅收窄。

三、“空調(diào)雙寡頭”正在解綁空調(diào)

一直以來(lái),空調(diào)行業(yè)都被認(rèn)為是典型的雙寡頭市場(chǎng)。格力電器和美的集團(tuán)牢牢把握著60%以上的市場(chǎng)份額,但現(xiàn)在,“空調(diào)雙寡頭”正在試圖解綁空調(diào),向著多元化業(yè)務(wù)發(fā)展。

比如美的集團(tuán)已經(jīng)啟動(dòng)B端業(yè)務(wù),截至目前,其已建立了智能家居、工業(yè)技術(shù)、智能樓宇、機(jī)器人與自動(dòng)化、數(shù)字化創(chuàng)新共五大業(yè)務(wù)板塊,其中,B端三大業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收規(guī)模仍然較小。2022年財(cái)報(bào)顯示,工業(yè)技術(shù)、樓宇科技、機(jī)器人及自動(dòng)化業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入216億元、228億元和277億元,三大業(yè)務(wù)板塊累計(jì)占總營(yíng)收的比例僅為20%。

2023年上半年,美的集團(tuán)的工業(yè)技術(shù)收入為136億元,同比增長(zhǎng)12%;智能樓宇收入為148億元,同比增長(zhǎng)21%;機(jī)器人與自動(dòng)化收入為152億元,同比增長(zhǎng)24%。盡管B端業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模不高,但增速均高于家電業(yè)務(wù)。

美的集團(tuán)總裁方洪波曾表示,“家電業(yè)務(wù)已進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段,成長(zhǎng)空間有限,美的集團(tuán)必須尋找第二引擎?!辈贿^(guò),美的集團(tuán)沖擊B端市場(chǎng)仍有兩個(gè)主要挑戰(zhàn):一是要在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中找到To B業(yè)務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì);二是要盡快提升To B業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比,使之成為公司增長(zhǎng)的新“引擎”。

空調(diào)業(yè)務(wù)之外,格力電器也在加速發(fā)展多元化業(yè)務(wù),比如相繼進(jìn)軍了手機(jī)、預(yù)制菜、芯片制造、醫(yī)療、可再生資源以及汽車等產(chǎn)業(yè)。不過(guò)遺憾的是,格力電器的多元化戰(zhàn)略成效尚不明顯。根據(jù)2022年財(cái)報(bào),其生活電器營(yíng)收實(shí)現(xiàn)45.67億元,同比下滑6.43%,占比營(yíng)收2.6%,而工業(yè)制品、綠色能源、智能裝備等營(yíng)收占比更微不足道,僅為1.7%、1.55%、0.46%。

2023年上半年,格力電器工業(yè)制品、綠色能源產(chǎn)品分別收入55億元、29億元,同比增幅分別是90.01%、51.32%,表現(xiàn)亮眼,不過(guò)占總營(yíng)收的比重仍然較小。

由此可見(jiàn),無(wú)論是美的集團(tuán)還是格力電器,均意識(shí)到想要通過(guò)空調(diào)這一單一品類擺脫泥潭已是妄想。在度過(guò)了前幾年的高速增長(zhǎng)期之后,如何安全度過(guò)轉(zhuǎn)型期,或許是“空調(diào)雙寡頭”接下來(lái)最需要解決的難題,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,空調(diào)行業(yè)進(jìn)入存量市場(chǎng)已是事實(shí),留給美的集團(tuán)和格力電器的時(shí)間不多了。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。