文｜聞旅
近日沉寂許久的皇包車再次對(duì)外宣布獲得新一輪融資，本輪融資由東方集團(tuán)聯(lián)手58集團(tuán)旗下投資平臺(tái)——神騏資本領(lǐng)投、無錫惠山政府基金跟投，融資金額為2億元人民幣。
公開信息顯示，這是皇包車2015年至今8年以來的第8輪融資。但值得注意的是，本輪融資皇包車沒有用以往常用的“北京純粹旅行有限公司”作為主體（曾經(jīng)的深創(chuàng)投、經(jīng)緯中國、紅杉中國等投資人都在這一主體中），而是啟用新主體“無錫純粹旅行有限公司”。
“分身”大法
公開信息顯示，“無錫純粹旅行有限公司”成立于2010年，時(shí)間甚至早于“北京純粹旅行有限公司”。然而這家公司最初并不屬于皇包車創(chuàng)始人孟雷（孟磊），且曾經(jīng)公司名為“無錫運(yùn)通國際旅行社有限公司”，孟雷在2018年7月3日收購了這家公司，將其更名為“無錫純粹旅行有限公司”。
隨后疫情期間，皇包車的一些業(yè)務(wù)也是在這一公司殼子下運(yùn)營的，而孟雷也在不知不覺中把名字改為了孟磊。事實(shí)上，孟磊很擅長這類變更操作，2021年8月“北京純粹旅行有限公司”的法人由孟磊變更為疑似親屬孟召存，而“北京純粹旅行有限公司”名下亦擁有大量被執(zhí)行但未履行金額，孟召存也至今仍為被限消人員。只不過老人家如果名下沒有財(cái)產(chǎn)，自然也執(zhí)行不出額度，并且也不影響孟磊在家中“父慈子孝”。
公開信息顯示，從2021年到2022年，“北京純粹旅行有限公司”終本案件29起，未履行比例接近100%。4次被立案執(zhí)行，但全部未履行。5次被列為失信被執(zhí)行人，未履行比例100%。此外，從2021年至今，該公司有28次被不同主體申請(qǐng)限制高消費(fèi)。申請(qǐng)人包括北京市朝陽區(qū)社會(huì)保險(xiǎn)基金管理中心、北京住房公積金管理中心、阿里云計(jì)算有限公司以及多位個(gè)人申請(qǐng)者。
除此之外，皇包車還擁有很多沒有走司法程序的債主，在社交媒體上搜索皇包車，可以看見多條關(guān)于皇包車欠錢不還的聲討。例如在一個(gè)名為@老孟內(nèi)容主要以孟磊出鏡為主的抖音號(hào)里，雖然該賬號(hào)最后一條視頻停留在2020年4月30日，但直到2022年8月17日還有人在評(píng)論中向孟磊討要工資、司導(dǎo)費(fèi)用。
顯然，拋棄曾經(jīng)的“北京純粹旅行有限公司”主體，改用新主體“無錫純粹旅行有限公司”進(jìn)行融資，或許跟孟磊之前等等變更一樣，有著多種多樣的考慮?；蛟S“北京純粹旅行有限公司”的賬戶還在被保全中，無法收款。亦或者孟磊害怕資金一旦進(jìn)入“北京純粹旅行有限公司”賬戶就會(huì)立刻被執(zhí)行掉。
此外，盡管皇包車高調(diào)宣布獲得了2億融資，但工商信息上并沒有出現(xiàn)相關(guān)的股權(quán)變更，或許是資金還沒有到賬孟磊選擇了提前公布，亦或是融資其實(shí)是變相借款，真相如何目前尚不得而知。
而更為詭異的是，公開信息顯示，目前孟磊對(duì)“無錫純粹旅行有限公司”100%持股，而其所有的股權(quán)則質(zhì)押給了“皇包車（無錫）旅游管理有限公司”。而“皇包車（無錫）旅游管理有限公司”由“香港皇包車控股有限公司”100%持股。
皇包車拿錢做什么？
隨著皇包車基于公司殼子、法人等之間各種輾轉(zhuǎn)騰挪，另一個(gè)問題不禁浮出水面，皇包車守著新一輪進(jìn)賬要干點(diǎn)什么呢？
這不是皇包車疫情之后拿到的第一筆融資，公開信息顯示，2023年1月，皇包車宣布完成了一輪由老股東繼續(xù)跟投的融資，資金用于業(yè)務(wù)重啟及解決之前供應(yīng)鏈的債務(wù)問題，并且新一輪融資也處于洽談過程中。
但顯然從司法信息上看，皇包車并沒有將這些債務(wù)處理的很好。除“北京純粹旅行有限公司”涉及的種種未履行案件外，“無錫純粹旅行有限公司”旗下的“海南頂悅國際旅行社有限公司”也因?yàn)榉课葑赓U合同糾紛，在2022年7月被起訴。
另一方面，對(duì)于老股東如何交代、安置，皇包車沒有在新融資里披露。公開信息顯示，在2023年之前的6輪融資中，皇包車?yán)塾?jì)的公開融資額近11億元人民幣。高額且時(shí)間周期過長的融資背后，會(huì)出現(xiàn)兩大問題，一是皇包車可供稀釋的股份已經(jīng)不多，二是基金面臨著退出周期壓力。
從“北京純粹旅行有限公司”股比中也可以看到，在2019年的第6輪融資之后，孟磊持股比例為59.83%。至于新的2億融資是否涉及買斷歷史股東股權(quán)，皇包車也并沒有在本次融資里提及。按照皇包車的官方說法，這筆2億元融資將用于推動(dòng)皇包車旅行海外業(yè)務(wù)的全面復(fù)蘇和品質(zhì)提升。
而如今，皇包車的海外業(yè)務(wù)較幾年前也并沒有改變，仍舊是海外司導(dǎo)業(yè)務(wù)。即游客從皇包車預(yù)訂會(huì)講中文的司機(jī)，這名司機(jī)熟悉當(dāng)?shù)卣Z言、旅游路線、生活方式、文化背景，提供“中文司機(jī)+導(dǎo)游”服務(wù)。
在很多國家和地區(qū)，這類個(gè)人在平臺(tái)上提供包車游服務(wù)都不合規(guī)，也就是說，如果沒有獲得商業(yè)載客的資質(zhì)，個(gè)人不是正牌導(dǎo)游，提供商業(yè)化的司導(dǎo)服務(wù)就屬非法行為，也就是無牌“黑車”“黑導(dǎo)”。
從皇包車的官方號(hào)上可以看到，其對(duì)車輛管理及司導(dǎo)培訓(xùn)建立了一套標(biāo)準(zhǔn)。包括司機(jī)的實(shí)名認(rèn)證（包括身份證、駕駛證的資料認(rèn)證），車輛年審（行駛證和車輛保險(xiǎn)的有效期），司導(dǎo)在上崗前還需要通過平臺(tái)的培訓(xùn)和考核，并且還有一套司導(dǎo)分級(jí)、派單和獎(jiǎng)懲制度等等。但都是平臺(tái)自行訂立的，并沒有當(dāng)?shù)卣拖嚓P(guān)部門承認(rèn)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
在疫情之前，意大利、日本等多個(gè)海外地區(qū)，都曾嚴(yán)打過這類專為中國游客提供服務(wù)的華人司機(jī)兼導(dǎo)游。2018年的時(shí)候皇包車也曾因涉嫌違反《道路運(yùn)送法》，在日本遭到京都與大阪兩地警方的強(qiáng)制搜查。
事實(shí)上私人司導(dǎo)在國內(nèi)也仍舊沒有合規(guī)，在業(yè)內(nèi)人士看來，私家車變運(yùn)營車輛，在各個(gè)國家難度都很大。這涉及運(yùn)營車輛人員的稅費(fèi)以及保險(xiǎn)等各方面的相關(guān)法律，而且每個(gè)國家的法律都不同，所以難度會(huì)更大。而這也不是在國內(nèi)抱了哪個(gè)資方大腿就能解決的事情。
據(jù)皇包車相關(guān)人士介紹，目前其主要的業(yè)務(wù)目的地是日韓、歐美，同時(shí)東南亞也是主力市場之一。不過，在一些業(yè)內(nèi)人士看來，皇包車的業(yè)務(wù)模型一直都有問題。其表示，2016年之后皇包車探索的ToC出境包車業(yè)務(wù)規(guī)模無法支撐其高估值，后期通過做ToB分銷增加了流水，但不是真實(shí)業(yè)務(wù)收入來源，而是依靠補(bǔ)貼沒有價(jià)值。且2019年皇包車債務(wù)太重、估值太高，即便拿到下一輪融資也還會(huì)繼續(xù)燒錢，仍舊需要不斷融資續(xù)命。
不過皇包車并沒有透露其是否會(huì)延續(xù)疫情前的燒錢打法，比較相比疫情之前，絕大部分同類競品已經(jīng)被疫情消滅掉了?；蛟S此時(shí)的皇包車正處于一個(gè)沒有對(duì)手的真空期，正適合加速偷跑。
而8年8輪融資的明星企業(yè)，市場上也并非沒有先例。上一個(gè)如此戰(zhàn)績的公司比皇包車出名很多，它叫凡客也是8年融資8輪，累計(jì)金額超5億美元，投資方不乏IDG、中信、淡馬錫、軟銀等知名風(fēng)投機(jī)構(gòu)，巔峰時(shí)期估值高達(dá)50億美元。