文 | 杠桿游戲 張銀銀
編輯 | 欣欣然
又到公司半年度業(yè)績發(fā)布季，近期，杠桿游戲和桿友一起拆中報。有特別感興趣、想看的企業(yè)歡迎留言告訴我。
近期留言的桿友比較多，我依照順序挨個寫，不好意思，請桿友耐心等待。
對了，看到有網友說，“華夏銀行副行長高波任職資格獲批，股價……”。然后緊接著有網友說，您是不是對副行長期望太高了。
不開玩笑了，我們直入主題吧。
1、營收小幅下滑，凈利保持增長
華夏銀行應該說很資深。
1992年10月在北京成立，1996年4月就完成股份制改造；2003年9月首次公開發(fā)行股票并上市交易，是全國第五家上市銀行。
截至2023年6月末，該行在全國122個地級以上城市設立了44家一級分行，78家二級分行，營業(yè)網點總數986家，員工4.07萬人。
首先我們看華夏銀行2023上半年的營收數字，476.42億元，很遺憾2022年同期為484.52億元，同比小幅下滑1.67%。
值得一說2021年同期，該數字為481.13億元——即，比2021年同期營收還略低。不僅如此，如果繼續(xù)回溯，2020年同期，華夏銀行營收也是接近476億元的。
對于華夏銀行來說，還真是3年“災害”。
不過杠桿游戲也要為華夏銀行說一句，2023年一季度，該行營收為232億元左右，當時同比下滑了3.68%——如果這樣比，二季度華夏銀行算有進步的，發(fā)力了。
盡管營收下滑了，我們看利潤指標，基本都是提高的。
比如歸屬凈利潤超過了121億元，2022年同期該數字為115億元多，同比增長5.07%。
特別值得一說，即便是扣非凈利潤也有120億元，杠桿游戲注意到，2022年同期該指標也是115億元左右，同比增幅超4個點。
也就是說，華夏銀行的凈利提高，不是靠補貼或者其他，是真的自己努力獲得。
因為利潤指標不錯哦，我們看基本每股收益也是提高的，現(xiàn)金流指標亦是增長的。
不過盈利能力指標就沒這么幸運了。
比如：
1）加權平均凈資產收益率3.48%，2022年同期為3.59%，下降0.11個百分點。2021年同期該數字為3.64%。
2）扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率3.44%，2022年同期該數字為3.57%，同比下降0.13個百分點。2021年同期為3.68%。
3）資產利潤率0.31%，2022年同期也是0.31%，持平。2021年同期則為0.32%。
4）資本利潤率3.92%，2022年同期3.89%，提高0.03個百分點。2021年同期為3.93%。
5）凈利差1.90%，2022年同期為2.08%，下降0.18個百分點。2021年同期該數字為2.30%。
6）凈息差1.87%，2022年同期有2.13%，下降0.26個百分點。2021年同期為2.41%。和所有銀行一樣，生意越來越不好做，不容易。
7）成本收入比27.89%，2022年同期為27.93%，下降0.04個百分點。不過2021年同期為26.88%，當時還是要更低一點。
2、主要指標還是可以，凈資產竟然下滑
截至2023年6月末，華夏銀行的資產總額4.10萬億元，2022年末該數字為3.90萬億元，增長了5.09%。2021年末為該數字為3.68萬億元。
1）其中：貸款總額2.34萬億元，2022年末為2.27萬億元，增長3.06%。2021年末為2.21萬億元。
2）存款總額 2.13萬億元，2022年末為2.06萬億元，增長3.42%。2021年末為1.90萬億元。
注意，貸款的增速、存款的增速都不高，同時貸款增速低于存款增速。賺錢得靠貸款，存款反倒要付利息給客戶，這樣一個情況，我想營收不好，也就不奇怪。
而這是過去一段時間很多銀行的通病，不是銀行不努力，而是居民、企業(yè)信心不足，借貸增速不行，更熱衷于去杠桿、把錢存起來。
另外比較慘的是，杠桿游戲發(fā)現(xiàn)，華夏銀行歸屬于上市公司股東的凈資產3046.39億元，2022年末為3204.57——沒有看錯，反倒更少了，下滑4.94%。2021年末該數字為2982.92億元。
歸屬于上市公司普通股股東的凈資產2646.46億元，2022年末為2604.86億元，增長1.60%。2021年末為2383.21億元。
我們接著看，資產質量指標方面，還是小有進步。
1）截至2023年6月末，華夏銀行不良貸款率1.72%，2022年末為1.75%，下降0.03個百分點。雖然下滑幅度不大，但能進步不容易，畢竟有些銀行的不良率都還早提升。2021年末，該數字為1.77%。
2）撥備覆蓋率161.93%，2022年末為159.88%，提高2.05個百分點。2021年末該數字為150.99%。
3）貸款撥備率2.78%，2022年末為2.80%，下降0.02個百分點。2021年末為2.67%。
我們接著看其他主要監(jiān)管指標。
1）核心一級資本充足率8.74%，2022年末為9.24%。2021年末為8.78%
2）一級資本充足率10.06%，2022年末為11.36%。2021年末為10.98%。
3）資本充足率11.88%，2022年末該指標為13.27%。2021年末則為12.82%。
4）流動性覆蓋率121.74%，2022年末為150.11%。2021年末為138.15%。
5）凈穩(wěn)定資金比例104.56%，2022年末為108.61%。2021年末該數字為107.83%。
上述指標都在合規(guī)范圍內，不過一些變化杠桿游戲認為還是值得注意。
3、房地產、電熱氣水、租賃和商務服務業(yè)等行業(yè)不良率有所上升
最后杠桿游戲談談華夏銀行的不良率細節(jié)。
首先，按照原銀監(jiān)會《貸款風險分類指引》規(guī)定，對貸款實施五級分類管理。貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，其中正常類和關注類貸款被視為正常貸款，后三類貸款被視為不良貸款。
中報披露，截至2023年6月末，華夏銀行關注類貸款余額646.59億元，比2022年末增加13.82億元，占比 2.76%，比上年末下降0.02個百分點；
不良貸款余額402.80億元，比上年末增加4.10億元，上文寫過，不良貸款率1.72%，比2022年末下降0.03個百分點。
1）公司貸款不良余額289.84億元，比2022年末減少2.28億元，不良貸款率1.91%，比2022年末下降0.11個百分點；
個人貸款不良余額112.96億元，比上年末增加6.38 億元，不良貸款率1.55%，比上年末上升0.04個百分點。
2）按照具體行業(yè)看，如上圖，受行業(yè)風險暴露和個別經營不善的公司客戶風險暴露等影響，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率仍處于較高水平，房地產，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)，租賃和商務服務業(yè)等行業(yè)不良貸款率有所上升。
3）按地區(qū)劃分，長三角、京津冀和中東部地區(qū)貸款余額居前三位，分別為7035.25億元、5521.64億元、3618.18億元，占比分別為30.03%、23.57%和15.45%；
從增速看，粵港澳大灣區(qū)和長三角地區(qū)貸款增長較快，增速分別為8.70%和6.29%，占比分別比上年末上升0.58、0.91個百分點。
而貸款區(qū)域風險主要集中在京津冀地區(qū)、中東部地區(qū)和東北地區(qū)，區(qū)域不良率高于集團整體水平。
其中，京津冀地區(qū)不良貸款率2.64%，比2022年末下降0.18個百分點；中東部地區(qū)不良貸款率2.35%，比2022年末上升0.09個百分點；東北地區(qū)不良貸款率3.68%，比2022年末下降1.23個百分點。
4）按擔保方式劃分，貸款擔保結構保持基本穩(wěn)定，其中信用貸款占比26.26%，比2022年末上升1.49個百分點；
保證貸款占比29.65%，比上年末上升0.06個百分點；
抵質押貸款占比 44.09%，比上年末下降1.55個百分點。
綜上，2023上半年，華夏銀行的業(yè)績不算很出色，至少也沒有很糟糕，希望可以穩(wěn)住。
本文未標注出處的財務圖表，均源自華夏銀行有關公告，特此說明并致謝