文|雷達(dá)財(cái)經(jīng) 莫恩盟
編輯|深海
愛奇藝最新發(fā)布的財(cái)報(bào)，交出了過往歷史以來第二季度的最佳成績(jī)。
財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度，愛奇藝的營(yíng)收達(dá)到78億元，同比實(shí)現(xiàn)17%的增長(zhǎng)。具體至各項(xiàng)業(yè)務(wù)來看，愛奇藝包括會(huì)員服務(wù)、在線廣告、內(nèi)容發(fā)行、其他在內(nèi)的幾大核心營(yíng)收板塊的收入，同比均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。
利潤(rùn)方面，公司第二季度歸屬于愛奇藝的凈利潤(rùn)為3.65億元，而上年同期公司歸屬于愛奇藝的凈虧損為2.14億元。
不過，愛奇藝此番交出歷史最佳二季報(bào)的同時(shí)，其“爆款制造營(yíng)”的稱號(hào)卻短暫失靈。內(nèi)容輸出有所疲軟的背景下，愛奇藝本季度包括營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)、日均訂閱會(huì)員數(shù)在內(nèi)的指標(biāo)環(huán)比均出現(xiàn)下滑。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)得知，今年4月至6月，與優(yōu)酷和騰訊視頻同檔期播出的劇集相比，愛奇藝獨(dú)播劇在骨朵熱度指數(shù)排行榜上的表現(xiàn)并不具備明顯的優(yōu)勢(shì)。而已經(jīng)過半的第三季度和即將進(jìn)入尾聲的暑期檔，愛奇藝接連推出的《蓮花樓》和《七時(shí)吉祥》兩部重量級(jí)作品，也沒能復(fù)制去年《蒼蘭決》的熱度。
愛奇藝交出歷史最佳二季報(bào)
8月22日，愛奇藝發(fā)布截至6月30日未經(jīng)審計(jì)的第二季度財(cái)報(bào)。在當(dāng)天舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇興奮地說道，“高品質(zhì)內(nèi)容助力公司實(shí)現(xiàn)歷史上第二季度最佳業(yè)績(jī)表現(xiàn)，在總營(yíng)收、利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流和日均訂閱會(huì)員數(shù)等關(guān)鍵指標(biāo)上均表現(xiàn)穩(wěn)健?！?/p>
財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度，愛奇藝共錄得營(yíng)收78億元，與去年同期相比實(shí)現(xiàn)17%的增長(zhǎng)。拆分來看，會(huì)員服務(wù)仍是愛奇藝最大的營(yíng)收來源。第二季度，該板塊為愛奇藝貢獻(xiàn)49億元的收入，同比增長(zhǎng)15%。對(duì)此，愛奇藝解釋稱主要?dú)w因于訂閱會(huì)員總數(shù)的增加以及其不斷完善運(yùn)營(yíng)以提高變現(xiàn)能力。
今年第二季度，愛奇藝的日均訂閱會(huì)員數(shù)達(dá)1.112億，相較去年第二季度的9830萬增長(zhǎng)13%。若不計(jì)入試用會(huì)員，愛奇藝第第二季度的日均訂閱會(huì)員總數(shù)為1.107億，而2022年第二季度的日均訂閱會(huì)員總數(shù)為9770萬。
本季度，愛奇藝的月度平均單會(huì)員收入（ARM）達(dá)14.82元，相較2022年第二季度的14.53元、2023年第一季度的14.35元，同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
對(duì)于目前可以算得上是愛奇藝營(yíng)收支柱的會(huì)員服務(wù)，龔宇表示，“愛奇藝會(huì)員業(yè)務(wù)的目標(biāo)是最大化依靠提升用戶體驗(yàn)，強(qiáng)化會(huì)員服務(wù)營(yíng)收。相較于單純的會(huì)員數(shù)量增長(zhǎng)，未來我們將更關(guān)注整體會(huì)員收入增長(zhǎng)。更重要的是，我們?cè)谂Τ掷m(xù)提升會(huì)員業(yè)務(wù)的整體健康度和收入增長(zhǎng)的可持續(xù)性，這關(guān)鍵在于提供卓越的用戶體驗(yàn)。”
為公司貢獻(xiàn)第二多營(yíng)收的板塊，則是愛奇藝的在線廣告業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，第二季度在線廣告共為愛奇藝斬獲15億元的收入，與上年同期相比實(shí)現(xiàn)25%的增長(zhǎng)，是本季度愛奇藝營(yíng)收增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁的一個(gè)板塊，這主要是由效果廣告業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)以及較小程度上的品牌廣告業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)所推動(dòng)。
此外，第二季度，愛奇藝通過內(nèi)容發(fā)行和其他板塊分別收獲5.53億元、8.07億元的收入，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收規(guī)模同比分別實(shí)現(xiàn)15%、16%的增長(zhǎng)。
對(duì)此，愛奇藝解釋稱內(nèi)容發(fā)行收入增長(zhǎng)主要是由于易貨交易平均單價(jià)上漲所致；而其他收入增長(zhǎng)則主要是由第三方合作收入推動(dòng)，部分被直播業(yè)務(wù)分拆所抵消。
截至上半年末，愛奇藝預(yù)付款項(xiàng)和其他資產(chǎn)中包含的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、限制性現(xiàn)金、短期投資和長(zhǎng)期限制性現(xiàn)金以及其他資產(chǎn)為61億元。2023年第二季度，公司以現(xiàn)金回購(gòu)了1.336億美元的2026年到期的4%可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)。
降本增效成盈利利器
至于外界較為關(guān)心的長(zhǎng)視頻平臺(tái)較難盈利的情況，愛奇藝在本季度依舊取得了較為亮眼的表現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度歸屬于愛奇藝的凈利潤(rùn)為3.65億元，而2022年同期歸屬于愛奇藝的凈虧損為人民幣2.14億元。
今年第二季度，愛奇藝的收入成本為58億元，與去年同期相比增長(zhǎng)10%，這主要受到內(nèi)容成本上升的影響。今年第二季度，由于平臺(tái)推出的原創(chuàng)電視劇和綜藝節(jié)目數(shù)量有所增加，愛奇藝收入成本中占比較高的內(nèi)容成本同比增長(zhǎng)7%至41億元。
不過，愛奇藝的毛利，從去年第二季度的14.09億元上漲到了今年第二季度的20.28億元，同比漲幅高達(dá)44%。與此同時(shí)，愛奇藝的毛利率也從去年第二季度的21%上漲到了今年第二季度的26%。
費(fèi)用方面，由于營(yíng)銷支出增加，愛奇藝今年第二季度的銷售、一般及管理費(fèi)用達(dá)到9.79億元，與上年同期相比增長(zhǎng)22%，環(huán)比下降12%。而由于人員相關(guān)薪酬費(fèi)用減少，愛奇藝的研發(fā)費(fèi)用同比下降9%至4.39億元。整體來看，愛奇藝第二季度的營(yíng)業(yè)費(fèi)用控制在了14.18億元的水準(zhǔn)，同比上升10.54%，環(huán)比有所下降。
由前述數(shù)據(jù)可知，愛奇藝本季度的營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用的同比漲幅均在10%左右，這一漲幅明顯小于其營(yíng)收17%的漲幅，借此愛奇藝整體的盈利情況得到進(jìn)一步的優(yōu)化，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從上年第二季度的2%上升至今年第二季度的8%。
有分析認(rèn)為，愛奇藝當(dāng)前實(shí)現(xiàn)盈利，與其近來一直堅(jiān)持的降本增效策略有一定的關(guān)系。早在2月發(fā)布的《致投資人的一封信》中，愛奇藝CEO龔宇就曾提到，公司一方面將聚焦主業(yè)，砍掉或收縮非核心業(yè)務(wù)，減少非必要投入；另一方面，更加專注于加大頭部原創(chuàng)內(nèi)容的投入，減少投資低投入產(chǎn)出比的內(nèi)容。
雖然從數(shù)據(jù)上來看，愛奇藝本季度部分成本和費(fèi)用呈現(xiàn)出同比上漲的趨勢(shì)，但從毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率指標(biāo)的上升可以得知，相比以前，愛奇藝將錢更多的用在了刀刃上，爭(zhēng)取每一筆錢都盡更大可能地產(chǎn)生回報(bào)。
愛奇藝難尋下一個(gè)《狂飆》
回顧過去的2022年，愛奇藝曾陸續(xù)推出《人世間》、《蒼蘭訣》、《罰罪》、《卿卿日?！?、《風(fēng)吹半夏》等多部熱度頗高的劇集，愛奇藝也因此一度被外界送上“爆款制造營(yíng)”的美譽(yù)。
對(duì)此，愛奇藝CEO龔宇還曾在《致投資人的一封信》中自信放話，“我們長(zhǎng)期堅(jiān)持的原創(chuàng)策略效果卓著，實(shí)現(xiàn)了由‘愛奇藝能打造爆款’到‘愛奇藝是爆款制造營(yíng)’的轉(zhuǎn)變?！?/p>
根據(jù)云合數(shù)據(jù)顯示，截至2023年第二季度，愛奇藝劇集市占率已連續(xù)六個(gè)季度領(lǐng)跑行業(yè)。不過，愛奇藝看似一片豐收的景象背后，也藏有隱憂。
今年第一季度，現(xiàn)象級(jí)爆款劇《狂飆》讓愛奇藝刷足了存在感，也再一次證實(shí)了愛奇藝打造爆款的能力。在以《狂飆》為首的優(yōu)質(zhì)出圈內(nèi)容的助力下，愛奇藝單季度的營(yíng)收達(dá)到83.49億元的水準(zhǔn)，歸屬于愛奇藝的凈利潤(rùn)更是達(dá)到6.18億元。
然而，即便是已經(jīng)打造過多部爆款劇集的愛奇藝，也很難保持持續(xù)輸出爆款的能力。在沒有與《狂飆》同等影響力劇集問世的第二季度，愛奇藝的營(yíng)收、凈利潤(rùn)雖然仍舊實(shí)現(xiàn)了同比層面的增長(zhǎng)，但環(huán)比來看，愛奇藝的這兩項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)均出現(xiàn)了下滑。其中，愛奇藝今年第二季度78億元的營(yíng)收環(huán)比下降7%，而本季度3.65億元的歸屬于愛奇藝的凈利潤(rùn)則環(huán)比下降近7成。
與此同時(shí)，愛奇藝大書特書的日均訂閱會(huì)員數(shù)，也沒能逃過環(huán)比下降的命運(yùn)，該指標(biāo)從今年第一季度的1.29億降至第二季度的1.11億，足足減少1700萬。而愛奇藝的會(huì)員服務(wù)收入，隨之也從今年第一季度的55億元下降至第二季度的49億元，環(huán)比下降12%。前述多項(xiàng)指標(biāo)的下滑，很難否認(rèn)與愛奇藝第二季度略顯頹軟的內(nèi)容輸出沒有關(guān)系。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)通過骨朵熱度指數(shù)排行榜統(tǒng)計(jì)得知，今年4月熱度排在前10的劇集中，來自騰訊視頻的獨(dú)播劇數(shù)量多達(dá)5部；優(yōu)酷雖然僅有1部獨(dú)播劇《長(zhǎng)夜?fàn)a明》上榜，但該劇卻霸占當(dāng)月榜單榜首的位置；愛奇藝獨(dú)播劇有2部登榜，但排名處于相對(duì)靠后的位次（第7名、第8名）。
到了5月，該榜單前10中來自騰訊視頻的獨(dú)播劇數(shù)量減少1部至4部；優(yōu)酷獨(dú)播劇上榜數(shù)量增加至3部，且排名均處于相對(duì)靠前的位次（第2名至4名）；而愛奇藝本月獨(dú)播劇的在榜數(shù)量則直接消失，不及另外兩個(gè)平臺(tái)獨(dú)播劇的表現(xiàn)。
6月，愛奇藝憑借《長(zhǎng)風(fēng)渡》、《花戎》兩部劇成功拿下榜單第2名、第4名的名次；同期，優(yōu)酷獨(dú)播劇的在榜數(shù)量與愛奇藝持平，均為2部，但優(yōu)酷獨(dú)播的《偷偷藏不住》本月強(qiáng)勢(shì)奪冠；騰訊視頻本月上榜的獨(dú)播劇集整體排名相對(duì)靠后，但上榜數(shù)量（5部）要明顯多于愛奇藝獨(dú)播劇的上榜數(shù)量（2部）。
而愛奇藝難造爆款的勢(shì)頭，似乎已蔓延到了第三季度。7月23日，愛奇藝打造的由成毅、曾舜晞主演的古裝劇《蓮花樓》上線，隨后該劇成為了愛奇藝歷史第10部、年內(nèi)第3部站內(nèi)內(nèi)容熱度值破萬的劇集。
8月10日，愛奇藝意圖復(fù)制《蒼蘭決》成功模式的《七時(shí)吉祥》，也緊接著趕在了學(xué)生黨放假的暑期檔上線。雷達(dá)財(cái)經(jīng)了解到，《七時(shí)吉祥》與《蒼蘭決》均改編自九鷺非香的小說，并邀請(qǐng)當(dāng)紅流量明星出演。制作班底方面，《七時(shí)吉祥》與《蒼蘭決》均由恒星引力操刀，且均選擇在愛奇藝平臺(tái)獨(dú)播。種種跡象表明，愛奇藝將其視為暑期檔的重量級(jí)項(xiàng)目。
然而，這兩部被愛奇藝寄予厚望的劇集，卻被騰訊視頻出品的《長(zhǎng)相思 第一季》壓住了風(fēng)頭。據(jù)貓眼專業(yè)版顯示，8月14日至8月20日期間，《長(zhǎng)相思 第一季》的貓眼熱度值為9796.84，而《蓮花樓》和《七時(shí)吉祥》的貓眼熱度值分別為9437.92、8905.74，愛奇藝并沒能借助這兩部劇重演去年《蒼蘭決》引發(fā)全民追劇熱潮的戲碼。
有業(yè)內(nèi)人士指出，相比有春節(jié)檔加持的第一季度和有暑期檔加持的第三季度，第二季度向來是各大視頻平臺(tái)內(nèi)容排播的淡季，但如不考慮這個(gè)因素，愛奇藝想要再造《狂飆》同等體量的劇集也并非易事，愛奇藝若一年內(nèi)能推出多部類似《人世間》、《蒼蘭訣》、《罰罪》、《卿卿日常》、《風(fēng)吹半夏》的劇集，也能在市場(chǎng)上收獲規(guī)模可觀的訂閱會(huì)員用戶。不過，參照今年暑期檔劇集市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，包括愛奇藝在內(nèi)的選手均未交出一份讓廣大觀眾都十分滿意的答卷。
身處內(nèi)容為王的長(zhǎng)視頻賽道，愛奇藝高管表示，內(nèi)容行業(yè)取勝的關(guān)鍵是持續(xù)的生產(chǎn)和供給高品質(zhì)內(nèi)容，目前各核心玩家都在建立獨(dú)播內(nèi)容的差異化優(yōu)勢(shì)，這是一種良性競(jìng)爭(zhēng)，愛奇藝將在保證項(xiàng)目質(zhì)量的前提下，做好開機(jī)和生產(chǎn)規(guī)劃，確保精品內(nèi)容供給。