從單季度業(yè)績(jī)來看,比依股份第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.73億元,同比增長(zhǎng)34.14%,相比一季度有了明顯加速的趨勢(shì)。二季度比依股份實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8100萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)60%,增速較一季度有所回落。這主要是由于去年一季度基數(shù)較低的緣故。整體來看,比依股份二季度毛利率、凈利率都有了顯著提升。二季度毛利率為22.07%,比一季度增加1個(gè)百分點(diǎn)。凈利率更是提升了4.8個(gè)百分點(diǎn)。
收入方面,比依股份不斷擴(kuò)展產(chǎn)品品類是其增長(zhǎng)的一大動(dòng)力。比依股份以空氣炸鍋類產(chǎn)品起家,現(xiàn)階段擴(kuò)展至咖啡機(jī)領(lǐng)域,也獲得了客戶認(rèn)可。利潤(rùn)方面,值得一提的是最近的匯率波動(dòng)趨勢(shì),也有利于比依股份增厚利潤(rùn)。
從近期亞馬遜一年一度PrimeDay購(gòu)物活動(dòng)的表現(xiàn)來看,小家電品類表現(xiàn)突出,也說明歐美市場(chǎng)的終端需求正在恢復(fù)。這或許將成為比依股份這類主營(yíng)出口的小家電生產(chǎn)商的股價(jià)催化劑。
估值方面,Wind一致預(yù)期比依股份2023年的歸母凈利潤(rùn)為2.18億元,代表增速為22%左右。從上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)的情況看,比依股份今年全年的利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。目前,其市值為37億元,對(duì)應(yīng)的市盈率估值為17倍,具有較大安全邊際。