界面新聞?dòng)浾?| 龍力
2月6日，知名量化私募巨頭幻方量化發(fā)布公告稱(chēng)，作為中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期而堅(jiān)定的機(jī)構(gòu)投資者，公司將于今日以自有資金2.5億元申購(gòu)旗下產(chǎn)品并投向A股市場(chǎng)。
幻方量化同時(shí)表示，“今年以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)加劇，出現(xiàn)了非理性的下跌。越是在這種困難時(shí)刻，我們就越應(yīng)該堅(jiān)定信念，克服挑戰(zhàn)。我們始終相信市場(chǎng)會(huì)逐步回到正常的軌道，也始終相信中國(guó)市場(chǎng)的投資價(jià)值。希望我們可以共同保持樂(lè)觀，并肩度過(guò)?！?/p>
幻方量化是國(guó)內(nèi)最為知名的量化私募之一，旗下坐擁2家百億級(jí)證券類(lèi)私募平臺(tái)，分別是2015年6月成立的九章資產(chǎn)和2016年2月成立的寧波幻方量化。公開(kāi)資料顯示，巔峰時(shí)期的幻方量化管理規(guī)模一度逾千億元，不過(guò)，2023年10月公司市場(chǎng)人士回應(yīng)相關(guān)消息時(shí)曾表示，“幻方量化當(dāng)前的基金管理規(guī)模是400多億元，這個(gè)規(guī)模目前來(lái)看是策略比較合適的規(guī)模?！?/p>
值得一提的是，2022年1月28日幻方量化也曾公告表示，出于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)定看好和對(duì)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期信心，幻方量化及全體員工、股東決定合計(jì)籌集3.5億元自有資金全部申購(gòu)公司旗下產(chǎn)品并投資A股市場(chǎng)的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。
彼時(shí)的幻方量化正在經(jīng)歷一場(chǎng)業(yè)績(jī)危機(jī)，好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，公司旗下不少產(chǎn)品均在2021年9月中旬之后遭遇了一輪凈值大回撤，幻方量化也曾在2021年12月28日發(fā)文稱(chēng)“最近幻方業(yè)績(jī)的回撤達(dá)到了歷史最大值，我們對(duì)此深感愧疚?！?/p>
時(shí)隔兩年以后，幻方量化再度宣布自購(gòu)，這一次，同樣也是在公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的背景下。好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，寧波幻方量化和九章資產(chǎn)旗下近期凈值有更新的股票型產(chǎn)品今年以來(lái)的平均收益率分別為-4.29%和-4.31%。
同時(shí)，寧波幻方量化旗下有20余只近期凈值有更新的股票型產(chǎn)品，今年以來(lái)的虧損率都已經(jīng)超過(guò)了10%，其中“幻方中證信息指數(shù)增強(qiáng)研究精選1號(hào)”、“幻方量化專(zhuān)享17號(hào)2期”以及“幻方量化500指數(shù)專(zhuān)享60號(hào)1期”等部分產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率更是已經(jīng)超過(guò)了15%。
事實(shí)上，不只是幻方量化，近期不少量化私募旗下都有產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了較大幅度的回撤，據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，比如聚鳴投資、因諾資產(chǎn)、寬德私募、黑翼資產(chǎn)、銳天投資、寬投資產(chǎn)、天演資本等均有部分產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率已經(jīng)超過(guò)了15%。
在幻方量化之前，也有部分量化私募已經(jīng)率先宣布出手自購(gòu)。主觀+量化策略的進(jìn)化論資產(chǎn)于1月26日公告稱(chēng)，公司股東、員工及直系親屬當(dāng)日申購(gòu)旗下兩個(gè)系列的產(chǎn)品各1000萬(wàn)元，并將于最近開(kāi)放日申購(gòu)另一個(gè)系列的產(chǎn)品500萬(wàn)元。上海卓勝也公告表示，公司于1月25日使用自有資金合計(jì)2500萬(wàn)元人民幣，追加申購(gòu)旗下指數(shù)增強(qiáng)策略、收益互換策略等基金產(chǎn)品，并且近日將繼續(xù)增持。
關(guān)于量化私募凈值回撤較大的原因，有市場(chǎng)傳言稱(chēng)或與“量化行業(yè)被指導(dǎo)暫停T+0交易”、“DMA期貨單被限制賣(mài)出”等有關(guān)。
對(duì)此，上海某百億私募人士透露，限制DMA凈賣(mài)出是真實(shí)的。不過(guò)，近期量化凈值遭遇大幅回撤的主要原因是，大盤(pán)快速下跌加上市場(chǎng)的一九風(fēng)格極端，導(dǎo)致大量股票無(wú)差異下跌，出現(xiàn)負(fù)超額。