2023年5月23日，中創(chuàng)物流(603967.SH)發(fā)布關(guān)于接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的公告。
自2022年第三季度開始，國(guó)際海運(yùn)費(fèi)開始下降，到第四季度基本恢復(fù)到19年的水平。公司2023年第一季度受海運(yùn)費(fèi)大幅下降影響，營(yíng)業(yè)收入下降48%，但是，受益于公司業(yè)務(wù)的多功能化，歸母凈利潤(rùn)僅下降2.56%。與其他單一貨代公司相比，我們的業(yè)務(wù)范圍涉及的更廣泛，利潤(rùn)來源更加多樣化，發(fā)力點(diǎn)較多。公司堅(jiān)持以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，穩(wěn)步推進(jìn)新業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。在目前集裝箱物流行業(yè)增量小存量大的情況下，公司能夠憑借多年的業(yè)務(wù)積累擴(kuò)大存量市場(chǎng)份額，保障傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，同時(shí)，積極開拓新能源工程物流、智慧冷鏈物流和印尼散貨資源過駁業(yè)務(wù)，構(gòu)建新老業(yè)務(wù)并進(jìn)發(fā)展的新格局，推動(dòng)公司健康、穩(wěn)定可持續(xù)增長(zhǎng)。
調(diào)研主要問題及回復(fù)
1、公司未來貨代的發(fā)展模式如何？
答：我們認(rèn)為貨代業(yè)務(wù)未來會(huì)朝著兩個(gè)方向發(fā)展。一是平臺(tái)化：隨著信息技術(shù)的發(fā)展，貨代和船東的價(jià)格會(huì)越來越透明。線上平臺(tái)化的業(yè)務(wù)模式會(huì)逐漸普及。公司的綜合物流網(wǎng)上訂艙平臺(tái)已經(jīng)上線，目前供部分客戶使用。公開、透明、便捷的線上訂艙模式將吸引更多客戶，助力傳統(tǒng)貨代業(yè)務(wù)量快速提升。
二是精細(xì)化的服務(wù)：提供從產(chǎn)品出廠到“目標(biāo)地”的全程供應(yīng)鏈服務(wù)，深度綁定客戶，也就是所謂的直客服務(wù)。公司近年來也在統(tǒng)籌市場(chǎng)開發(fā)，加強(qiáng)直客開發(fā)力度，逐漸提升直客比例。
貨代是公司業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，在公司相關(guān)集裝箱業(yè)務(wù)中發(fā)揮著龍頭作用。我們以“貨”為切入點(diǎn)，帶動(dòng)場(chǎng)站倉儲(chǔ)、船舶代理、沿海運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，加強(qiáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的韌性和穩(wěn)定性。全球知名船公司如馬士基、地中海航運(yùn)、達(dá)飛、中遠(yuǎn)、長(zhǎng)榮等都是我們的商業(yè)合作伙伴。
2、公司的場(chǎng)站用地是自有還是租賃？公司做場(chǎng)站業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是什么？
答：兼顧成本和收益，公司的場(chǎng)站用地中自有土地和租賃用地兼有。公司以堆場(chǎng)、倉庫、鐵路專用線等相關(guān)配套設(shè)施為依托，為船舶經(jīng)營(yíng)人、集裝箱經(jīng)營(yíng)人提供集裝箱的運(yùn)輸裝卸、檢驗(yàn)維修和改造堆存等空箱流轉(zhuǎn)服務(wù)，并為出口貿(mào)易商或受其委托代理的其他同行業(yè)物流公司提供出口貨物的收發(fā)倉儲(chǔ)、拆箱裝箱、運(yùn)輸配載、信息服務(wù)、堆存集港等重箱出口服務(wù)。公司與國(guó)內(nèi)主要港口均保持良好的合作關(guān)系，借助港口資源和自身業(yè)務(wù)專業(yè)優(yōu)勢(shì)與大連港、天津港、青島港、日照港、寧波港合作成立合資企業(yè)，確保營(yíng)業(yè)場(chǎng)地的穩(wěn)定性。優(yōu)秀的作業(yè)團(tuán)隊(duì)、與船東良好的合作關(guān)系、先進(jìn)的場(chǎng)站數(shù)智化系統(tǒng)，是場(chǎng)站業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的有力支撐。
3、公司沿海內(nèi)支線運(yùn)輸業(yè)務(wù)目前經(jīng)營(yíng)幾條船？
答：公司目前運(yùn)營(yíng)10艘船用于沿海內(nèi)支線運(yùn)輸，其中自有4艘，租賃6艘。公司運(yùn)營(yíng)船舶為集散兩用船，可提供國(guó)內(nèi)母港和次級(jí)港口之間的外貿(mào)內(nèi)支線集裝箱運(yùn)輸服務(wù)，延伸和補(bǔ)充干線航線，并利用內(nèi)外貿(mào)同船資質(zhì)提供內(nèi)貿(mào)集裝箱駁運(yùn)服務(wù)。公司現(xiàn)已開通航線16條，最北到大連，最南到寧波，主要以山東半島和環(huán)渤海灣經(jīng)濟(jì)圈為中心覆蓋寧波以北十余個(gè)港口的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)輸。公司沿海內(nèi)支線運(yùn)輸箱量已連續(xù)3年保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
4、進(jìn)出口貿(mào)易量下降，對(duì)公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是否產(chǎn)生壓力？
答：傳統(tǒng)跨境集裝箱物流業(yè)務(wù)是公司的主體業(yè)務(wù)和基本盤。在這個(gè)行業(yè)中，我們有多年的業(yè)務(wù)積累、多樣的業(yè)務(wù)功能、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)動(dòng)以及信息化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在目前集裝箱運(yùn)輸行業(yè)增量小，存量大的情況下，我們能夠不斷從存量中繼續(xù)獲得增長(zhǎng)，保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。
5、新能源工程物流的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？
答：公司的新能源工程物流主要聚焦大型石化、核電工程和風(fēng)電運(yùn)輸。我們認(rèn)為在全球海陸風(fēng)電需求共振的情況下，未來幾年風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將會(huì)出現(xiàn)較大增長(zhǎng)，對(duì)物流行業(yè)而言意味著更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。為發(fā)展新能源工程物流，公司在已有進(jìn)口法國(guó)尼古拉斯軸線自行式液壓組合模塊及驅(qū)動(dòng)模塊單元、國(guó)產(chǎn)上海水工軸線液壓組合模塊、進(jìn)口重型奔馳牽引車頭及配套橋式梁、凹型貨臺(tái)、多臺(tái)牽引車以及多功能車板等大型設(shè)備的基礎(chǔ)上，購置了SPMT-自行式模塊運(yùn)輸車、桅桿吊，自建甲板駁船，進(jìn)一步夯實(shí)“車、船、碼頭一體化”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。憑借良好的品牌積累和專業(yè)設(shè)備優(yōu)勢(shì)，公司在核電、風(fēng)電、大型化工運(yùn)輸領(lǐng)域都有較好口碑。中石化、浙石化、中廣核等大型化工、核電企業(yè)，以及金風(fēng)、遠(yuǎn)景、明陽等國(guó)內(nèi)風(fēng)電生產(chǎn)商都是我們的客戶。
6、智慧冷鏈物流的客戶及運(yùn)營(yíng)模式？
答：公司智慧冷鏈物流業(yè)務(wù)主要圍繞進(jìn)口凍品貨物展開。公司根據(jù)對(duì)各港口凍品進(jìn)口量的調(diào)研，先后在國(guó)內(nèi)主要凍品進(jìn)口口岸（天津、青島、上海、寧波）布局。在國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了冷庫的無人化操作，智能化管理和服務(wù)，獲得了客戶和海關(guān)等監(jiān)管部門的極大認(rèn)可。公司冷鏈業(yè)務(wù)的客戶主要是貿(mào)易商、肉類加工廠，如雙匯、中牧、中糧、新協(xié)航、廈門建發(fā)、廈門國(guó)貿(mào)等。冷庫的存儲(chǔ)只是基礎(chǔ)功能，我們將以此為抓手延伸業(yè)務(wù)鏈條，打造具備低溫倉儲(chǔ)、冷鏈產(chǎn)品加工、冷鏈貨運(yùn)、供應(yīng)鏈金融等功能的綜合型冷鏈物流生態(tài)。
7、公司的印尼散貨資源過駁業(yè)務(wù)目前進(jìn)展如何？
答：印尼是資源出口大國(guó)，但是碼頭條件比較差。礦產(chǎn)出口運(yùn)輸主要用駁船從沿河沿江運(yùn)到海上錨地，然后通過過駁船將煤炭等礦產(chǎn)資源裝上海船運(yùn)輸。公司從事的是過駁船的散貨過駁業(yè)務(wù)。目前，我們已陸續(xù)投入4條船舶用于印尼散貨資源過駁業(yè)務(wù)，其中2條已正式運(yùn)營(yíng)，第3條船即將上線，第4條船正在改裝，預(yù)計(jì)5月底開航，第5條過駁船的購置也已提上計(jì)劃。過駁船全部投產(chǎn)后，一年過駁量將超過千萬噸，是公司未來利潤(rùn)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。除了印尼當(dāng)?shù)氐馁Y源過駁業(yè)務(wù)，公司也在積極尋求開拓非洲的同類業(yè)務(wù)。
8、公司的內(nèi)部激勵(lì)模式是什么樣的？是否考慮對(duì)外并購加速擴(kuò)張？
答：為進(jìn)一步優(yōu)化考核機(jī)制、充分調(diào)動(dòng)員工積極性，公司制定了一套預(yù)算考核及激勵(lì)管理辦法，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超額獎(jiǎng)金激勵(lì)，旨在鼓勵(lì)增長(zhǎng)、獎(jiǎng)勵(lì)貢獻(xiàn)，以激勵(lì)員工挖掘潛力、努力開拓市場(chǎng)、創(chuàng)造效益。實(shí)踐證實(shí)，這種激勵(lì)政策對(duì)公司超額完成年度經(jīng)營(yíng)指標(biāo)起到了積極的作用，亦為公司的后續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。
并購是公司快速發(fā)展的重要途徑，但并購活動(dòng)可能會(huì)產(chǎn)生法律、財(cái)務(wù)、估值過高等問題為公司后續(xù)的發(fā)展帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。公司注重健康、可持續(xù)發(fā)展，如果有好的標(biāo)的，特別是與公司戰(zhàn)略布局相契合或者與現(xiàn)有功能和網(wǎng)絡(luò)互補(bǔ)的，公司會(huì)予以重點(diǎn)考慮。目前，公司的擴(kuò)張方式是依靠平臺(tái)優(yōu)勢(shì)吸引人才和有資源的合作伙伴，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，互利共贏。