渤海證券2月17日研報表示，根據(jù)CME的預(yù)測，2023年1月挖掘機(jī)銷量為13000臺左右，同比下降16%。分市場來看，國內(nèi)市場預(yù)估銷量3500臺，同比下降58%左右；出口市場預(yù)估銷量9500臺，同比增速30%左右。從下游行業(yè)來看，基建方面延續(xù)高景氣，2022年基建固定資產(chǎn)投資完成額累計同比+11.52%，從各地披露的專項債發(fā)行情況來看，2023年提前批專項債限額相比2022年有所增加且下達(dá)時間更早。
房地產(chǎn)方面，此前政策端“三只箭”、《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》的印發(fā)極大提振了地產(chǎn)行業(yè)信心。年后以天津、鄭州為例，多地下調(diào)首套房貸款利率，進(jìn)一步帶動房地產(chǎn)消費回暖。
軌交方面，1月全國54個開通城市軌道交通的城市共完成客運量14.7億人次，環(huán)比增加3.1億人次、增長27.0%。春節(jié)帶動下，跨區(qū)域人員流動回暖明顯。我們認(rèn)為，未來隨著疫情影響的消散，客運量、貨運量需求有望快速回升，建設(shè)交通強(qiáng)國目標(biāo)下，軌道交通固定資產(chǎn)投資有望繼續(xù)增長。
綜上，給予行業(yè)“中性”評級，建議關(guān)注：三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械，恒立液壓、中國中車、中國通號。