文|新經(jīng)濟(jì)e線
面對基金清盤風(fēng)險，仍有基金公司在做最后的努力。5月14日，據(jù)前海聯(lián)合智選3 個月持有當(dāng)天披露的基金份額持有人大會表決結(jié)果暨決議生效公告稱，基金以通訊方式召開了基金份額持有人大會，會議審議了《關(guān)于持續(xù)運(yùn)作新疆前海聯(lián)合智選3個月持有期混合型基金中基金（FOF）的議案》，并由參加大會且有表決權(quán)的基金份額持有人及其代理人對上述會議議案分別進(jìn)行表決。
大會表決投票時間自2022年4月19日起，至2022年5月12日17:00止（送達(dá)時間以本基金管理人收到表決票時間為準(zhǔn)）。參會的基金份額持有人或其代理人所代表的基金份額為200.73萬份，占權(quán)益登記日（權(quán)益登記日為2022年4月18日）基金總份額的99%，滿足法定召開基金份額持有人大會的條件，符合相關(guān)規(guī)定。
根據(jù)表決情況，“同意”該會議議案的基金份額為200.73萬份，占出席大會基金總份額的100%。最終，前海聯(lián)合智選3個月持有保殼意愿達(dá)成。
截至今年一季度末，前海聯(lián)合智選3 個月（FOF）持有總份額（A/C合并）僅錄得193.28萬份，對應(yīng)基金資產(chǎn)凈值僅為203.35萬元，是一只十足的迷你基金。早在2020年10月14日，該基金便是踩線成立，發(fā)行募集額僅2.04億元。
新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在近期發(fā)起保殼戰(zhàn)的迷你基金中，已有多只FOF產(chǎn)品上榜，分別包括前海聯(lián)合智選3個月持有（FOF）、泰達(dá)宏利全能優(yōu)選（FOF）、新華精選成長主題3個月持有（FOF）等。而其他迷你基金還包括招商中證浙江100ETF、浙商匯金新興消費(fèi)、泰達(dá)宏利匯利等。
迷你基金保殼戰(zhàn)
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，在公募行業(yè)扶優(yōu)限劣的監(jiān)管背景下，將來部分中小型基金公司產(chǎn)品批文申請或?qū)⑹芟?，這也成為了這類迷你基金發(fā)起保殼戰(zhàn)的最大動因。
日前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)的《優(yōu)化公募基金注冊機(jī)制促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》情況通報中明確表示，將充分發(fā)揮產(chǎn)品注冊的引導(dǎo)作用，突出扶優(yōu)限劣的監(jiān)管導(dǎo)向，進(jìn)一步優(yōu)化基金注冊機(jī)制。
據(jù)悉，在現(xiàn)行分類注冊的基礎(chǔ)上，增加相應(yīng)的考核指標(biāo)，增強(qiáng)監(jiān)管的針對性和及時性，強(qiáng)化產(chǎn)品注冊與事中事后監(jiān)管、特別是機(jī)構(gòu)風(fēng)險畫像的聯(lián)動機(jī)制，并在基金產(chǎn)品注冊中依法區(qū)分實(shí)施鼓勵性、審慎性和限制性措施。
特別是針對六種能力較弱的基金管理人，通報強(qiáng)調(diào)在法定注冊期限內(nèi)，將對其采取暫停適用快速注冊機(jī)制、審慎評估、現(xiàn)場核查等審慎性措施。其中一條就直指產(chǎn)品開發(fā)能力弱，迷你基金、基金清盤、募集失敗、已批未募產(chǎn)品變更注冊數(shù)量較多等情形。
以前海聯(lián)合基金為例，Wind統(tǒng)計表明，即使包括今年新成立的2只基金在內(nèi)，前海聯(lián)合基金旗下基金數(shù)量不增反減，從去年四季度末的33只，減少至今年一季度末的31只，凈減2只。截至今年一季度末，前海聯(lián)合基金資產(chǎn)規(guī)模已大幅縮水至266.22億元，較去年四季末的496.27億元，縮水230.05億元，環(huán)比降幅高達(dá)近五成。公司行業(yè)排名也從63/144大幅退后至今年一季度末的95/149。
公開資料表明，前海聯(lián)合基金成立于2015年8月17日，公司股東分別包括深圳市鉅盛華股份有限公司、深圳粵商物流有限公司、深圳市深粵控股股份有限公司、深圳市凱誠恒信倉庫有限公司，各持股30.00%、25.00%、25.00%、20.00%。
蹊蹺的是，就在5月13日，公司發(fā)布高級管理人員變更公告稱，吳昱村因個人原因無法履行總經(jīng)理職務(wù)，經(jīng)本公司第二屆董事會2022年第5次臨時會議審議通過，決定由鄒文慶代為履行公司總經(jīng)理、法定代表人職責(zé)。吳昱村歷任聯(lián)合證券研究員，鵬華基金基金管理部基金經(jīng)理、研究部總經(jīng)理助理，前海人壽資產(chǎn)管理中心研究部總經(jīng)理助理、資產(chǎn)管理中心權(quán)益投資部總經(jīng)理等職。2021年5月26日起吳昱村出任前海聯(lián)合基金總經(jīng)理和法定代表人。
鄒文慶2006年3月至2011年8月就職于招商基金，擔(dān)任渠道管理部銷售經(jīng)理；2011 年9月至2013年8月就職于東方基金，擔(dān)任渠道銷售部銷售經(jīng)理；2013年8月至2019年3月就職于華商基金，擔(dān)任渠道業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理；2019年4月至今就職于前海聯(lián)合基金，現(xiàn)任公司總經(jīng)理助理。
來源：基金公告
截至目前，前海聯(lián)合基金旗下唯一的一只FOF產(chǎn)品就是前海聯(lián)合智選3個月持有（FOF）。在現(xiàn)有監(jiān)管環(huán)境下，如果不保殼的話，公司后續(xù)再申請同類產(chǎn)品批文恐怕不太現(xiàn)實(shí)?？梢?，相較保殼與申請新產(chǎn)品批文而言，前海聯(lián)合基金選擇前者或許是更現(xiàn)實(shí)的選擇。
FOF產(chǎn)品遭凈贖回
另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，實(shí)際上，遠(yuǎn)不止前海聯(lián)合智選3 個月（FOF），今年一季度FOF產(chǎn)品整體已遭遇凈贖回。統(tǒng)計表明，截至一季度末，公募FOF存量份額呈凈流出狀態(tài)，凈贖回份額數(shù)量為98.56億份。具體而言，普通型凈贖回31.65億份；目標(biāo)風(fēng)險型凈贖回67.08億份；僅目標(biāo)日期型FOF小幅凈申購0.17億份。
細(xì)分投資類型來看，2022年一季度，凈贖回主要是偏債混合型FOF，凈贖回份額數(shù)為82.56 億份；偏股混合型FOF凈贖回9.6億份。在目標(biāo)日期型FOF中，目標(biāo)日期2025一年持有期的產(chǎn)品凈贖回較大，份額約3.10億份；在目標(biāo)風(fēng)險型FOF中，目標(biāo)風(fēng)險為穩(wěn)健、持有期為一年的產(chǎn)品，凈贖回份額達(dá)65.18億份。
此前于5月9日，同為迷你FOF產(chǎn)品的泰達(dá)宏利全能優(yōu)選（FOF）也公告決定召開基金份額持有人大會，提議持續(xù)運(yùn)作該產(chǎn)品。早在去年8月16日，該基金就曾發(fā)布召開持有人大會的公告，擬對基金合同中清盤相關(guān)條款進(jìn)行修訂并明確提出，如持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，將在6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會進(jìn)行表決。
來源：基金公告
泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF成立于2017年11月，為業(yè)內(nèi)首批FOF產(chǎn)品之一。不過，自成立至今，基金規(guī)模不斷萎縮。從成立之初的8.27億元大幅下降至今年一季度末的1804萬元，縮水率高達(dá)98%。
截至今年一季度末，在泰達(dá)宏利基金旗下5只FOF產(chǎn)品中，除了泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF外，泰達(dá)養(yǎng)老2040三年（A/C/E合并）也面臨清盤風(fēng)險，合計基金資產(chǎn)凈值僅約1676.22萬元，報告期末基金份額總額1537.18萬份。
今年4月，另一迷你FOF產(chǎn)品——新華精選成長主題3個月持有（FOF）已宣告擬召開持有人大會持續(xù)運(yùn)作。其網(wǎng)絡(luò)投票時間自2022年4月21日起，至2022年5月15日17：00 以前（以基金管理人委托的公證機(jī)關(guān)收到表決票時間為準(zhǔn)）。
新華精選成長主題3個月持有（FOF）成立于2020年4月26日，發(fā)行募集規(guī)模為2.22億元。截至今年一季度末，基金規(guī)模已不足2000萬元，僅1692.14萬元。期末基金總份額僅錄得1563.8萬份。
不僅如此，自成立至今，該基金業(yè)績持續(xù)跑輸同期業(yè)績比較基準(zhǔn)。截至2022年3月31日，本基金份額凈值為1.0821元，本報告期份額凈值增長率為-15.20%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率為-8.25%。報告期本基金自2022年1月1日至2022年3月31日出現(xiàn)連續(xù)五十八個工作日，出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于五千萬的情形。
與前海聯(lián)合基金一樣，新華精選成長主題3個月持有（FOF）也是公司旗下的FOF“獨(dú)苗”。如果不保殼的話，這個產(chǎn)品線恐怕就斷檔了。
此外，從業(yè)績表現(xiàn)來看，2022年1季度，公募FOF整體業(yè)績受市場波動影響較大，中證FOF 指數(shù)區(qū)間收益為-5.47%。普通型FOF收益率中位值為-8.44%；目標(biāo)日期型FOF收益率中位值為-10.05%，目標(biāo)風(fēng)險型FOF收益率中位值為-4.10%。按投資類型劃分，偏股型FOF收益率中位值為-13.75%，平衡型FOF收益率中位值為-8.06%，偏債型FOF收益率中位值為-3.40%。