記者 | 白帆
春節(jié)假期期間，多家國(guó)際航運(yùn)公司陸續(xù)公布了2021年全年的業(yè)績(jī)及預(yù)告。全年持續(xù)數(shù)倍增長(zhǎng)的盈利，讓長(zhǎng)期漂泊在海上的海員收入頗豐，臺(tái)灣長(zhǎng)榮海運(yùn)更是最大方發(fā)了40個(gè)月的年終獎(jiǎng)。
不過(guò)，除了員工年終獎(jiǎng)的比拼之外，航運(yùn)公司爆賺后會(huì)把錢花在哪兒呢？買船、租船、收購(gòu)是常規(guī)操作，各家花錢投資增加運(yùn)力和拓展生意版圖，又會(huì)給航運(yùn)帶來(lái)什么影響？
各家航運(yùn)公司爆賺
截至目前，馬士基、赫伯羅特、中遠(yuǎn)海運(yùn)、日本海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（ONE）等多家大型航運(yùn)公司公布了2021年的業(yè)績(jī)以及預(yù)告。爆賺，依舊是不變的主題。據(jù)航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)德魯里的預(yù)計(jì)，全球航運(yùn)公司2021年稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)將達(dá)到1900億美元。
股票投資也迎來(lái)了最佳收成。德魯里的數(shù)據(jù)顯示，在全球集裝箱航運(yùn)業(yè)中，亞洲班輪運(yùn)營(yíng)商表現(xiàn)最佳，其中陽(yáng)明海運(yùn)的股價(jià)上漲了1583%（截至2021年12月中旬），長(zhǎng)榮海洋緊隨其后，上漲987%、萬(wàn)海航運(yùn)上漲976%，HMM產(chǎn)生了621%的回報(bào)。歐洲增長(zhǎng)較為溫和，赫伯羅特的股價(jià)上漲了192%，馬士基的股價(jià)上漲了123%。
業(yè)績(jī)方面，2月9日，全球第一大航運(yùn)公司馬士基去年全年?duì)I收增長(zhǎng)55%至618億美元，息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）增長(zhǎng)兩倍，達(dá)到240億美元。
赫伯羅特也打出了最好成績(jī)。根據(jù)初步測(cè)算，2021年赫伯羅特營(yíng)收達(dá)到了264億美元（約合223億歐元），同比增長(zhǎng)80.8%；息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）128億美元，同比增長(zhǎng)316.1%；息稅前利潤(rùn)（EBIT）111億美元，同比增長(zhǎng)640%。
作為中國(guó)最大的航運(yùn)公司，中遠(yuǎn)?？?021年的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約人民幣892.8億元（約合140.25億美元），同比增長(zhǎng)約799.3%。這也意味著中遠(yuǎn)海運(yùn)每天凈賺約2.4億元。
全球第八大航運(yùn)公司韓新航運(yùn)（HMM）的盈利漲勢(shì)更為明顯，2021年全年收入達(dá)到13.8億韓元，凈利潤(rùn)5.33萬(wàn)億韓元（約46億美元），增長(zhǎng)4200%。這一營(yíng)收不僅打破了該公司的歷史記錄，并且超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。
達(dá)飛集團(tuán)雖然尚未公布其2021年的全年業(yè)績(jī)預(yù)告，但其前三季度的凈利潤(rùn)就已經(jīng)達(dá)到了148.64億美元。
而近期向港交所主板遞交上市申請(qǐng)的集裝箱航運(yùn)企業(yè)中聯(lián)航運(yùn)，也在短短三年內(nèi)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)暴增2019年到2021年9月30日止九個(gè)月里，其凈利從人民幣2044.8萬(wàn)元增長(zhǎng)至11.79億元，不到三年的時(shí)間翻了近58倍。
這些航運(yùn)公司之所以整年都在爆賺，離不開(kāi)這幾個(gè)原因，其中最主要的就是運(yùn)價(jià)飛漲。在過(guò)去一年，貨物運(yùn)輸需求強(qiáng)勁，但港口擁堵、集裝箱短缺、船舶延誤等原因?qū)е掠行н\(yùn)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上需求，運(yùn)價(jià)也隨之出現(xiàn)暴漲，至今仍未見(jiàn)天花板。以赫伯羅特為例，該公司2020年的平均運(yùn)費(fèi)為1115美元/TEU，2021年則達(dá)到了2003美元/TEU，同比增長(zhǎng)79.7%。
趁機(jī)拓展商業(yè)版圖
爆賺的行情讓這些航運(yùn)公司也實(shí)現(xiàn)了“財(cái)富自由”，那么這筆錢要怎么花？
年前，一直位于全球前十大航運(yùn)公名列的長(zhǎng)榮海運(yùn)以給員工發(fā)40個(gè)月月薪作為年終獎(jiǎng)的舉動(dòng)成為焦點(diǎn)，羨煞旁人，同樣出身臺(tái)灣的陽(yáng)明海運(yùn)和萬(wàn)海航運(yùn)也被“卷”了進(jìn)來(lái)。據(jù)臺(tái)灣當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，陽(yáng)明海運(yùn)已經(jīng)確定了多數(shù)員工可領(lǐng)13個(gè)月年終獎(jiǎng)，萬(wàn)海的員工平均可領(lǐng)10個(gè)月，但最低的年終獎(jiǎng)只有2個(gè)月。
中遠(yuǎn)?？胤矫骐m然否認(rèn)了此前傳出的30個(gè)月的年終獎(jiǎng)計(jì)劃，但卻即將實(shí)現(xiàn)10年內(nèi)的首次分紅。除了給員工和股民提供福利以外，航運(yùn)公司賺來(lái)的錢，還將用于投資物流和供應(yīng)鏈企業(yè)，目前馬士基、達(dá)飛、地中海航運(yùn)公司MSC等都在布局新領(lǐng)域。
界面新聞統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，馬士基目前已經(jīng)整合了物流、海運(yùn)、鐵路和空運(yùn)等產(chǎn)品，2021年的收購(gòu)案例至少6宗。包括作價(jià)16.8億美元（含租賃負(fù)債共計(jì)18億美元）收購(gòu)了全程及跨境物流解決方案提供商Pilot Freight Services (Pilot)、以36億美元收購(gòu)香港LF logistics。此外馬士基在電商領(lǐng)域還收購(gòu)了葡萄牙初創(chuàng)公司HUUB等三家公司?？者\(yùn)方面，馬士基也有意收購(gòu)總部位于德國(guó)的翼源國(guó)際。
達(dá)飛也蠢蠢欲動(dòng)，計(jì)劃從HOPPS集團(tuán)手中收購(gòu)法國(guó)領(lǐng)先的交付公司Colis Privé集團(tuán)51%的股份。據(jù)悉，此次收購(gòu)將加強(qiáng)達(dá)飛物流子公司CEVA Logistics在電子商務(wù)服務(wù)中的地位，尤其是最后一英里的交付。
MSC斥資64億美元收購(gòu)了Bolloré Africa Logistics，并有意收購(gòu)意大利航空公司ITA Airways的多數(shù)股權(quán)，如果收購(gòu)順利，這將是MSC首次涉足空運(yùn)業(yè)務(wù)。
但是，也有人不贊同這種收購(gòu)全球綜合物流版圖的投資做法。據(jù)《勞氏日?qǐng)?bào)》報(bào)道，赫伯羅特首席執(zhí)行官Rolf Habben Jansen表示，不會(huì)追隨其歐洲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們的腳步。他還指出，赫伯羅特沒(méi)有任何進(jìn)軍航空領(lǐng)域和發(fā)展貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃，“并購(gòu)并不是一個(gè)好策略。”他說(shuō)。
搶購(gòu)運(yùn)力，格局洗牌
目前，擴(kuò)張運(yùn)力仍是市場(chǎng)發(fā)展的主流方向，全球的運(yùn)力排名也發(fā)生了顯著變化。有數(shù)據(jù)顯示，2021年市場(chǎng)新交付的運(yùn)力超過(guò)100萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)20%以上。
根據(jù)航運(yùn)領(lǐng)域垂直媒體“壹航運(yùn)”最新統(tǒng)計(jì)，MSC是12家航運(yùn)市場(chǎng)中運(yùn)力增加最多的公司。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，MSC去年在二手市場(chǎng)購(gòu)買了100多艘船舶，截至去年底其運(yùn)力增加了 411000標(biāo)準(zhǔn)箱，增長(zhǎng)幅度位10.7%。到了2022年初，MSC的運(yùn)力超越馬士基，在全球運(yùn)力排名中位居第一，馬士基就此讓位。
MSC顯然還未停止增加運(yùn)力的計(jì)劃。就在近日，韓國(guó)的長(zhǎng)錦商船宣布以3.5億美元的價(jià)格，向MSC出售了4艘巴拿馬型集裝箱船，MSC付出的價(jià)格是之前長(zhǎng)錦商船購(gòu)買價(jià)格的7倍。
另外，萬(wàn)海航運(yùn)的運(yùn)力較去年增長(zhǎng)了51.7%，長(zhǎng)榮海運(yùn)增長(zhǎng)了15.6%，以星航運(yùn)(ZIM)增長(zhǎng)14.9%，韓新海運(yùn)（HMM）增長(zhǎng)了14%，陽(yáng)明海運(yùn)增長(zhǎng)7.5%，達(dá)飛增長(zhǎng)了5.4%。
值得注意的是，除了通過(guò)購(gòu)買船只和租賃船只增加的運(yùn)力外，中遠(yuǎn)?？?、赫伯羅特等還在去年官宣了多起訂造新船的消息，2023年、2024年是集中交付的時(shí)期。這也意味著在接下來(lái)的幾年中，運(yùn)力變化還將持續(xù)。
以中遠(yuǎn)?？貫槔?，中遠(yuǎn)?？貎赡陜?nèi)共訂造32艘新船，總運(yùn)力約達(dá)58.5萬(wàn)TEU，新增船舶總造價(jià)達(dá)到49.54億美元（折合約人民幣326.843億元）。分析稱，中遠(yuǎn)?？卮笫止P購(gòu)船之后，有望再次回歸全球海運(yùn)公司第三的位置。
據(jù)《中國(guó)遠(yuǎn)洋航務(wù)》報(bào)道，2021年全球累計(jì)簽約新船訂單1671艘11984萬(wàn)載重噸，按載重噸計(jì)，同比增長(zhǎng)77.1%。其中集裝箱船548艘4499萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)326.9%，在所有船型中增長(zhǎng)最為突出。不過(guò)進(jìn)入四季度后，新船需求明顯收縮。分析認(rèn)為，2022年行業(yè)信心已經(jīng)得到明顯提振，船東新船訂造需求不會(huì)出現(xiàn)大幅萎縮，預(yù)計(jì)全球民船新船成交量將小幅回調(diào)至9000萬(wàn)載重噸左右。
然而，壕擲資金搶購(gòu)運(yùn)力之后，市場(chǎng)是否會(huì)陷入運(yùn)力過(guò)剩的周期？實(shí)際上，過(guò)去一年全球運(yùn)力市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯，但港口擁堵、班期延誤等問(wèn)題讓行業(yè)中的有效運(yùn)力不足。交通運(yùn)輸部水運(yùn)科學(xué)研究院提供的數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，由于港口擁堵程度較高，影響的運(yùn)力供給約為14%。相對(duì)而言，2021年全球集裝箱海運(yùn)需求年增長(zhǎng)5%。
這種情況并不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)消失。交通運(yùn)輸部水運(yùn)科學(xué)研究院發(fā)布的一份報(bào)告顯示，本輪集中訂造的運(yùn)力大體要在2023年之后才能交付，預(yù)計(jì)2022年新交付的運(yùn)力在100萬(wàn)TEU左右，全年運(yùn)力增長(zhǎng)4%左右，略低于2021年4.3%的水平。但是，全球主要港口的擁堵緩解也充滿了不確定性，該報(bào)告預(yù)計(jì)2022年港口擁堵和供應(yīng)鏈緊張對(duì)運(yùn)力供給的影響將從14%降至5%。對(duì)航運(yùn)公司來(lái)說(shuō)，全球運(yùn)力洗牌之后，又是另一番博弈。