界面新聞?dòng)浾?| 陳靖

保代們正感受的“監(jiān)管從嚴(yán)從緊”更加強(qiáng)烈。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)20日發(fā)布《關(guān)于修訂<證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則>的決定》，完善保薦代表人負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制，根據(jù)本次修訂后的《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，協(xié)會(huì)對(duì)A類(lèi)名單做進(jìn)一步完善，增加了項(xiàng)目撤否信息；并在A、B、C三類(lèi)名單基礎(chǔ)上新增一項(xiàng)保薦代表人分類(lèi)名單D(暫停業(yè)務(wù)類(lèi))。

D類(lèi)保代（暫停業(yè)務(wù)類(lèi)），即公布最近三年內(nèi)受過(guò)證監(jiān)會(huì)行政處罰的，以及被證監(jiān)會(huì)采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選或暫不受理與行政許可有關(guān)文件等行政監(jiān)管措施、被行業(yè)自律組織采取認(rèn)定不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件等紀(jì)律處分且在執(zhí)行期的時(shí)任保薦代表人名單。

從保代分類(lèi)名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）來(lái)看，目前登記在冊(cè)的共有8658名保代信息。保薦人所保薦的項(xiàng)目數(shù)量、撤否率、違法失信等信息均一目了然。

目前，C類(lèi)的處罰處分類(lèi)中目前共有295條之多，其中今年以來(lái)有98條。這一趨勢(shì)反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)投資銀行作為“看門(mén)人”角色的問(wèn)責(zé)，明確申報(bào)即意味著承擔(dān)責(zé)任，并對(duì)不勤勉盡責(zé)的行為采取零容忍態(tài)度。

根據(jù)中證協(xié)公示，首批D類(lèi)保代名單共計(jì)16人，其中，涉及海通證券、中信建投、廣發(fā)證券、中金公司、東北證券等多名保代。所涉及的保薦項(xiàng)目均曾因財(cái)務(wù)造假、虛假陳述等在A股市場(chǎng)引起強(qiáng)烈關(guān)注，并最終受到嚴(yán)厲處罰，如美尚生態(tài)、康美藥業(yè)、藍(lán)山科技紫晶存儲(chǔ)、樂(lè)視網(wǎng)等項(xiàng)目。

來(lái)源：中證協(xié)網(wǎng)站

保薦代表人分類(lèi)名單自建立以來(lái)，在行業(yè)內(nèi)外得到廣泛關(guān)注和使用，對(duì)保薦代表人的行為起到了較好的震懾作用，促使其更加注重職業(yè)聲譽(yù)，有助于增強(qiáng)其責(zé)任意識(shí)和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

一家券商投行人士指出，“此次調(diào)整新增了對(duì)保薦代表人執(zhí)業(yè)質(zhì)量的要求，強(qiáng)調(diào)了他們必須更加盡責(zé)以避免違規(guī)處罰。已有不少保薦代表人因執(zhí)業(yè)問(wèn)題受到‘資格罰’，包括文件不被接受或被認(rèn)定為不適任等，這些都會(huì)損害他們的職業(yè)聲譽(yù)?！?/p>

除此之外，本次調(diào)整，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還對(duì)A類(lèi)名單做進(jìn)一步完善，增加了項(xiàng)目撤否信息。意在規(guī)范和整頓投行業(yè)務(wù)，以防止出現(xiàn)“一查就撤”的現(xiàn)象，倒逼券商注重投行業(yè)務(wù)的合規(guī)性，在申報(bào)IPO材料時(shí)更加嚴(yán)謹(jǐn)，壓實(shí)投行“看門(mén)人”責(zé)任。

證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長(zhǎng)申兵此前曾表示，在日常監(jiān)管工作中，特別關(guān)注撤否率比較高和“業(yè)績(jī)變臉”等市場(chǎng)比較關(guān)注的突出問(wèn)題，嚴(yán)格落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)強(qiáng)化內(nèi)控，履行好核查把關(guān)職責(zé)。

華東一保代告訴界面新聞，“為強(qiáng)化個(gè)人責(zé)任，將實(shí)施‘申報(bào)即擔(dān)責(zé)’政策，要求保薦代表人對(duì)撤否項(xiàng)目信息進(jìn)行分類(lèi)管理。此舉將給撤否項(xiàng)目較多的保薦代表人帶來(lái)壓力，促使他們更加嚴(yán)格地審查項(xiàng)目質(zhì)量，并提高專(zhuān)業(yè)技能?！?/p>

中航基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧海清對(duì)此前對(duì)界面新聞表示，從以往情況來(lái)看，企業(yè)主動(dòng)撤單的原因主要有四種：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)偏離預(yù)期，或可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑；科技創(chuàng)新屬性不足，不符合申報(bào)板塊定位；合規(guī)性存在問(wèn)題；信息披露不夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，或企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、收入確認(rèn)存在問(wèn)題等。

“‘一查就撤’顯示了部分發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)未能充分意識(shí)到自身職責(zé)，未從合法合規(guī)和維護(hù)投資者權(quán)益的角度出發(fā)，存在欺詐和違規(guī)信息披露的風(fēng)險(xiǎn)?！编嚭Ｇ灞硎尽?/p>

他表示，這背后是部分?jǐn)M上市企業(yè)態(tài)度不端正，不從提高自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和科技創(chuàng)新能力出發(fā)，抱著弄虛作假的僥幸心理；或者是投行、律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，對(duì)材料的審核把關(guān)不嚴(yán)，甚至協(xié)助粉飾、掩飾。

中證協(xié)指出，調(diào)整后的分類(lèi)名單將促進(jìn)保薦代表人更加清晰地認(rèn)識(shí)到自己的責(zé)任邊界和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更加盡職盡責(zé)地開(kāi)展工作，有助于加快保薦代表人的優(yōu)勝劣汰，強(qiáng)化自律約束，提升行業(yè)整體的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。