2024年9月19日，凌晨2點(diǎn)美聯(lián)儲超預(yù)期降息50BP，匯率壓力緩解后，市場關(guān)注明日國內(nèi)跟進(jìn)降息的可能性，地產(chǎn)板塊走強(qiáng)。房地產(chǎn)指數(shù)成份股中，萬科A漲4.78%，大悅城、濱江集團(tuán)、保利發(fā)展等均漲超3%。房地產(chǎn)ETF（159768）市場熱度較高，盤中獲得大額資金凈申購，實(shí)時(shí)成交額突破2418萬元，換手率突破10%。

房地產(chǎn)板塊存在“行業(yè)基本面數(shù)據(jù)差→市場預(yù)期政策出臺→房地產(chǎn)板塊估值提升”的邏輯鏈條，在低基數(shù)背景下，7-8月份房地產(chǎn)行業(yè)基本面數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，在穩(wěn)增長政策窗口期，存量房貸利率下調(diào)、貨幣政策降準(zhǔn)等強(qiáng)刺激政策有望出臺，地產(chǎn)板塊反彈或剛開啟。

國盛證券表示，房地產(chǎn)行業(yè)政策受基本面倒逼進(jìn)入深水區(qū)，本輪最終政策力度超過2008、2014年，而現(xiàn)在尚在途中。地產(chǎn)作為早周期指標(biāo)，具備指向性作用，配置地產(chǎn)相當(dāng)于配置經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)。行業(yè)競爭格局改善邏輯依舊適用，拿地和銷售表現(xiàn)優(yōu)異的依然是頭部國央企和少量混合所有制及民企，品質(zhì)房企有望在未來的格局中更加受益。

相關(guān)產(chǎn)品：房地產(chǎn)ETF（159768）