繼不久前攜手中信、泰康成立商業(yè)Pre-REIT基金后，萬科又有新消息。8月30日晚，萬科發(fā)布2024年半年報并舉行業(yè)績會，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1427.8億元，二季度經營性現(xiàn)金流凈額較一季度明顯改善，實現(xiàn)42億正向現(xiàn)金流。上半年，萬科保持穩(wěn)健經營，堅守財務安全底線，年內已無境外公開債。尤其值得關注的是，萬科已實現(xiàn)多賽道REITs突破，商業(yè)REIT完成上市，物流、租賃住宅REITs也已進入申報過程。
一位機構人士認為，萬科上半年守住安全固然不易，但真正值得關注的是萬科在REITs方面的積極表現(xiàn)。目前全國有百萬億級的存量資產體量，未來REITs市場發(fā)展仍有巨大空間。而萬科已在多個業(yè)務領域實現(xiàn)REITs、Pre-REITs基金突破，并獲得眾多知名投資機構的認可，說明萬科已在REITs領域建立自身優(yōu)勢，可以說，行業(yè)的下半場，萬科已手握一張重要的入場券。
多年的穩(wěn)健經營及各方支持，讓萬科在重重挑戰(zhàn)下依然保持了安全的基本面。經營層面，全力銷售跑贏大市，實現(xiàn)超100%回款率，銷售回款近1300億元；積極推進資產盤活和大宗交易，2023年至今盤活和優(yōu)化的資源累計實現(xiàn)銷售140億元，1-7月大宗交易簽約204億元，回款金額93.4億元。與此同時，伴隨交付高峰過去，萬科經營層面的支付壓力已在下降，上半年交付總量同比下降30%，工程支付量也相應降低。通過經營層面的持續(xù)努力，萬科二季度經營性現(xiàn)金流較一季度已明顯改善，實現(xiàn)42億正向現(xiàn)金流。
不僅腳踏實地，用安全回應當下，萬科也為未來積極做準備，逐步建立了行業(yè)新模式下的資產證券化通路。伴隨房地產行業(yè)發(fā)展變化，REITs已成為行業(yè)新發(fā)展模式的重要探索之一。REITs對于經營性不動產的重要性，類似于按揭貸款之于住宅開發(fā)，不僅能盤活存量資產、貢獻現(xiàn)金流，更能打通“投-融-建-管-退”的商業(yè)模式閉環(huán)，并反向推動企業(yè)持續(xù)提高資產經營水平。未來，全國有百萬億級的存量資產體量，REITs市場發(fā)展仍有巨大空間，可以說，對REITs工具的深入探索和成熟運用，將成為房企適應行業(yè)新發(fā)展階段的核心能力之一。
目前，萬科已成為業(yè)內少數(shù)實現(xiàn)多業(yè)態(tài)、多層次不動產基金突破的企業(yè)，逐步建立了符合行業(yè)未來發(fā)展模式的資產證券化通路。4月，印力REIT上市，發(fā)行規(guī)模32.6億元，同時萬科保障性租賃住房REIT和物流倉儲REIT也已進入申報進程。此外，今年萬科還成立了旗下首個商業(yè)Pre-REIT基金，同時此前設立的建萬租賃Pre-REIT基金也實現(xiàn)了擴募。
不僅如此，萬科的REITs和Pre-REITs基金，已獲得眾多專業(yè)投資者的支持，體現(xiàn)了市場對萬科資產質量和運營能力的高度認可。根據(jù)公開信息顯示，國壽投資、中信證券、建信信托、平安理財、招商理財?shù)榷嗉抑顿Y機構參與了印力REIT認購，建信、中信、泰康等還與萬科聯(lián)手成立了基金產品。
在8月30日舉行的業(yè)績會上，萬科透露，已與境內外金融機構投資者、本地國企、產業(yè)需求者、個人資產配置等四類投資者，初步建立了制度化、系統(tǒng)性的鏈接與合作。今年6月萬科成功與新加坡主權基金GIC完成上海南翔印象城MEGA交易，該商業(yè)綜合體將由萬科持續(xù)經營。這筆交易是上半年為數(shù)不多的外資基金購買境內不動產資產的交易，交易的背后，是GIC對萬科商業(yè)物業(yè)經營的認可和長期的戰(zhàn)略互信。
萬科方面表示，未來4個月，萬科大宗交易工作，將按照既定路線繼續(xù)前行，當前有19個項目在談判過程中。萬科后續(xù)資產交易工作的重心是資產經營質量提升，這不僅可以支持優(yōu)良資產交易，隨著外部融資環(huán)境越來越好，好的經營資產也能夠支撐萬科的融資模式轉型。