事件：近期，華為三折疊屏手機被余承東“曝光”，三折疊的折疊手機或?qū)⒊蔀檎郫B手機形態(tài)的全新趨勢。此前榮耀官方宣布，將于9月5日參加2024德國柏林消費電子展，將面向全球正式推出折疊屏MagicV3等旗艦產(chǎn)品；有消息稱小米已在籌備其三折疊屏手機，折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來拐點。

行業(yè)邏輯

1、技術(shù)革新驅(qū)動

華為三折疊屏手機的曝光預(yù)示著折疊屏技術(shù)的進一步發(fā)展，這不僅代表了智能手機形態(tài)的創(chuàng)新，也為整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新的增長點。隨著華為、榮耀、小米等品牌的持續(xù)投入和產(chǎn)品迭代，折疊屏手機的厚度、重量和成本問題得到顯著改善，用戶體驗大幅提升。三折疊屏手機的出現(xiàn)，預(yù)計將進一步推動應(yīng)用場景的適配性，吸引更多傳統(tǒng)手機和平板用戶轉(zhuǎn)向折疊屏設(shè)備，從而打開市場空間。在折疊屏材料、零部件制造和技術(shù)創(chuàng)新方面具有優(yōu)勢的企業(yè)有望在技術(shù)革新的浪潮中獲得顯著的市場份額和利潤增長。

2、市場需求強勁增長

根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，中國折疊屏手機市場在2024年第二季度保持了105%的高速增長，顯示出市場需求的強勁勢頭。隨著更多廠商如榮耀、小米等推出新一代折疊屏產(chǎn)品，以及蘋果、谷歌等科技巨頭在AR領(lǐng)域的布局，預(yù)計下半年市場仍將保持快速增長。在這一背景下，那些能夠快速響應(yīng)市場需求、推出創(chuàng)新產(chǎn)品的企業(yè)，以及在AR眼鏡等新興領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)，有望在市場增長中獲得更大的市場份額和利潤。

3、產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)升級

有機構(gòu)認為，隨著折疊屏手機技術(shù)的成熟和成本的降低，產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)升級趨勢日益明顯。華為、榮耀等國內(nèi)廠商在折疊屏領(lǐng)域的專利和技術(shù)積累，為國產(chǎn)升級提供了堅實的基礎(chǔ)。在這一趨勢下，那些在折疊屏材料、零部件制造、設(shè)備制造等方面具有自主研發(fā)能力和成本優(yōu)勢的企業(yè)，有望在國產(chǎn)升級的大潮中獲得更多的訂單和市場份額，從而實現(xiàn)業(yè)績的快速增長。同時，隨著技術(shù)的不斷進步，折疊屏手機的整體滲透率有望快速增長，為相關(guān)企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的增長機會。

4、長期增長潛力不容忽視

折疊屏手機市場的長期增長潛力不容忽視。隨著技術(shù)的不斷進步和成本的進一步降低，折疊屏手機有望成為主流手機品牌在存量市場中的重點發(fā)展方向。有機構(gòu)指出，蘋果、谷歌等海外廠商的加入，以及華為等國內(nèi)廠商的持續(xù)創(chuàng)新，預(yù)示著折疊屏手機市場將迎來更廣闊的發(fā)展空間。在這一長期趨勢下，那些在折疊屏手機領(lǐng)域具有長期研發(fā)投入和創(chuàng)新能力的企業(yè)，以及在AI技術(shù)、高性能芯片和先進封裝等方面具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)，有望在折疊屏手機市場的長期增長中獲得持續(xù)的業(yè)績增長。此外，隨著折疊屏手機價格的下探，消費者的換新意愿有望進一步刺激，為整個行業(yè)帶來新的增長動力。

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