界面新聞記者 | 陳靖
繼擬新增保薦代表人暫停業(yè)務(wù)類名單后，中證協(xié)再次出手聚焦券商投行業(yè)務(wù)。
界面新聞記者從券商人士處了解到，近日，中證協(xié)下發(fā)通知，要求各保薦機(jī)構(gòu)報送滬深北交易所各板塊實(shí)施注冊制以來的具體保薦撤否項(xiàng)目及基本信息，并要求相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)真核對投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價系統(tǒng)中已報送項(xiàng)目信息的準(zhǔn)確性。
具體來看，負(fù)面評價公示機(jī)制完善集中體現(xiàn)在兩大方面。一方面，調(diào)整保薦代表人分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息），在原名單中增加保薦代表人撤否項(xiàng)目信息。
另一方面，新增保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類），公布最近三年內(nèi)受過證監(jiān)會行政處罰的，以及被證監(jiān)會采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選或暫不受理與行政許可有關(guān)文件等行政監(jiān)管措施、被行業(yè)自律組織采取認(rèn)定不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件等紀(jì)律處分且在執(zhí)行期的時任保薦代表人名單。
此次中證協(xié)要求券商報送撤否項(xiàng)目信息，正是為了落實(shí)上述負(fù)面評價公示機(jī)制的要求。
據(jù)界面新聞此前報道，截至8月15日，2024年IPO終止審核企業(yè)數(shù)量接近350家，撤材料是當(dāng)前IPO終止的主要原因。在年內(nèi)有IPO保薦項(xiàng)目的71家券商中，58家有IPO項(xiàng)目終止，其中33家券商IPO撤否率超過50%，這其中14家券商撤否率達(dá)到100%。
具體看來，保薦家數(shù)排在前20名的券商中，95%的券商IPO撤否率超30%，僅東方證券承銷保薦撤回率低于上述數(shù)值。具體看來，東方證券承銷保薦共保薦18家企業(yè)，撤回5家，撤否率27.78%。
排在前20名的券商中，IPO撤否率排位居前10位的分別是開源證券（58.82%）、海通證券（54.35%）、東吳證券（52.94%）、國金證券（51.35%）、中信證券（51.16%）、民生證券（50.00%）、國投證券（50.00%）、中金公司（47.73%）、中信建投（47.54%）、申萬宏源證券承銷保薦（47.06%）。
與此同時，也有一些中小型券商IPO撤否率達(dá)100%，這是由于保薦家數(shù)體量較小所致。具體看來，IPO撤回率高達(dá)100%的券商包括中原證券、東亞前海、華源證券、湘財證券、聯(lián)儲證券、世紀(jì)證券、太平洋、瑞信證券(中國)、華寶證券、國盛證券、華興證券、金圓統(tǒng)一證券、西南證券、金元證券共14家券商。
“監(jiān)管機(jī)構(gòu)正密切關(guān)注項(xiàng)目撤銷和否決的動態(tài)，這種監(jiān)督將迫使保薦機(jī)構(gòu)和投資銀行在選擇項(xiàng)目時更加小心謹(jǐn)慎，以減少過度包裝和美化項(xiàng)目。”一位滬上券商投行人士稱，“此番大量中止審查企業(yè)撤回材料，意味著不達(dá)標(biāo)企業(yè)正在有序退出。外加近期三大交易所重啟項(xiàng)目受理與發(fā)審會，A股IPO正走在逐步清劣企穩(wěn)的道路上?！?/p>
有資深投行人士表示，“上述要求旨在進(jìn)一步規(guī)范和整頓投行業(yè)務(wù)，以防止出現(xiàn)‘一查就撤’的現(xiàn)象。如果IPO項(xiàng)目被自行撤回或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)退回，相關(guān)信息將會被公開并給予負(fù)面評價，這也會促使券商的投行業(yè)務(wù)更加注重合規(guī)性。這些措施對保薦代表人來說自然會帶來一定的壓力，因此在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，保薦代表人將會更加重視遵守各地交易所和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，確保報表的制作和提交符合合規(guī)要求。”
此外，投行業(yè)務(wù)自律監(jiān)管平臺擬上線。近期，中證協(xié)還就《投行業(yè)務(wù)自律監(jiān)管平臺常規(guī)數(shù)據(jù)報送接口（征求意見稿）》征求行業(yè)意見，擬推出投行業(yè)務(wù)自律監(jiān)管平臺。券商需報送受罰事項(xiàng)、IPO項(xiàng)目撤否信息等。
投行業(yè)務(wù)自律監(jiān)管平臺融合了中證協(xié)投行業(yè)務(wù)電子底稿目錄管理、投行業(yè)務(wù)電子底稿抽查、投行業(yè)務(wù)開展情況管理、保薦代表人執(zhí)業(yè)行為信息管理和投行類質(zhì)量評價等功能。券商需通過證聯(lián)鏈將相關(guān)信息報送至投行業(yè)務(wù)自律監(jiān)管平臺。
針對IPO撤否問題，券商需要報送項(xiàng)目終止原因類型。當(dāng)項(xiàng)目狀態(tài)為“受理后終止”時，報送人需要在“初審環(huán)節(jié)發(fā)現(xiàn)影響發(fā)行條件問題撤回”、“被確定為現(xiàn)場督導(dǎo)或現(xiàn)場檢查對象后撤回”、“審核未通過”、“其他原因撤回”中四選一進(jìn)行填報。