界面新聞記者 | 安震

界面新聞編輯 | 江怡曼

近日，建設銀行發(fā)布公告，調整部分代銷公募基金產品風險等級，將17只代銷基金產品風險等級從R3（中風險）調整為R4（中高風險）。建設銀行在公告中表示，此次調整“為切實履行適當性義務，保護投資者權益”。

17只基金包括博時榮豐回報靈活配置混合型證券投資基金、易方達趨勢優(yōu)選混合型證券投資基金C類、華泰柏瑞景氣成長混合型證券投資基金C類等。

按照監(jiān)管機構發(fā)布的《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》規(guī)定，根據(jù)風險承受能力的測評結果，將普通投資者由低到高至少分為五級，對應銀行所售產品風險等級。

其中，C1為保守型投資者，建議投資者可購買或接受 R1（謹慎型產品）風險等級的基金產品或服務；C2為穩(wěn)健型投資者，建議投資者可購買或接受 R2（穩(wěn)健型產品）及以下風險等級的基金產品或服務；C3為平衡型投資者，建議投資者可購買或接受 R3（平衡型產品）及以下風險等級的基金產品或服務；C4為積極型投資者，建議投資者可購買或接受 R4（進取型產品）及以下風險等級的基金產品或服務；C5為進取型投資者，建議投資者可購買或接受 R5（激進型產品）及以下風險等級的基金產品或服務。

界面新聞注意到，部分產品的風險等級在不同的銀行劃分有所不同，以華泰柏瑞積極優(yōu)選股票型證券投資基金（001097）為例，該基金近1個月下跌6.97%，同期滬深300指數(shù)下跌4.22%。此次調整后，建行對該產品風險等級為R4（中高風險）。而在交通銀行對不同基金產品風險等級分類中，該產品風險等級為R5。

交通銀行客服對界面新聞表示，原則上，根據(jù)招募說明書對基金進行風險等級分類，貨幣型為R2，債券型為R3、混合型為R4、股票型和QDII（國內批準設立，從事國外權益類投資）基金為R5，帶復雜交易結構的商品基金為R6。

也就是說，基金公司和銀行對于風險有不同的標準，針對同一產品可能產生不同的風險等級劃分，這無疑給投資者帶來了困擾。

一位銀行理財子公司人士對界面新聞表示，一款產品的風險等級主要取決于底層資產，但目前風險等級確認標準相對模糊，不同公司有不同的理解，基金產品受眾往往風險承受能力較高，而銀行客戶的風險承受能力普遍偏低，是造成這類產品風險等級劃分分歧的主要原因。“從最終結果來看，存款是R1、現(xiàn)金和固收類產品在R1和R2較多，混合類基金一般是R3，權益類基金為R4以上。”

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，不同銀行對同一基金產品的風險等級評估不同反映出銀行在基金風險等級評估上存在一些不足，主要原因在于評估由單家銀行自己來做，行業(yè)內沒有統(tǒng)一的標準。但考慮到不同銀行的客戶群體可能有區(qū)別，基于自身客戶群體的風險偏好，在對資管產品進行評估的時候，可能考慮一些本行因素，也具有合理性。

事實上，代銷銀行調整相關產品風險等級在業(yè)內并不少見，這是建設銀行近期第二次調整代銷產品風險等級。6月，該行曾發(fā)布公告，將39只代銷基金風險等級從R3調整為R4。產品涉及基金公司包括博時基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、易方達基金、銀河基金等。

另外，寧波銀行、民生銀行也曾發(fā)布類似公告。今年5月和6月，民生銀行調整部分該行代銷公募基金產品的風險評級。

“調整風險等級后，如果超出原先客戶自身風險評估等級，我們一般都是建議贖回?！币晃汇y行客戶經理表示，這確實會給一線員工帶來了更多解釋工作，不過目前權益類市場整體低迷，在銀行購買基金的客戶相對較少。

民生銀行也在此前公告中表示，建議客戶“結合自身風險承受能力，審慎作出投資決定，如您對調整存在異議或您的風險承受能力與調整后的產品風險等級不匹配，您可自主決定產品贖回”。

多家銀行均表示，會根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、風險制度、產品表現(xiàn)、管理人建議等不定期調整代銷公募基金產品的風險等級。