華西證券近日研報表示，當前時點，政策持續(xù)加碼智算基礎設施建設，國產算力迎發(fā)展機遇。同時運營商資本開支向算力傾斜，加大國產化算力占比。我們認為，算力網絡方面將是長線投資熱點和方向，在全球算力主權發(fā)展過程中，競爭加速和芯片禁運等外部催化下，疊加國內AI大模型與應用的加速普及，國產算力發(fā)展成為當前市場熱點及明確方向。
在萬卡集群加速建設過程中，政府與運營商持續(xù)推動國產化比例提升，包括華為昇騰系列、以及以太網適配的國產算力廠商都在持續(xù)發(fā)力。重點關注國產AI芯片、交換機及交換機芯片、機柜內的高速互聯(lián)、液冷應用等領域