界面新聞記者 | 方詩琪
界面新聞編輯 | 宋佳楠
持續(xù)增長數日的蘋果概念股驟然降溫。
7月18日上午，蘋果概念股集體下跌，工業(yè)富聯(lián)、瀛通通訊、舜宇光學等多只個股跌超5%，通達集團跌超4%，高偉電子、比亞迪電子、立訊精密、藍思科技、歌爾股份等跟跌。
上述回落勢頭在17日已表現(xiàn)出明顯跡象。同花順平臺顯示，截至當日收盤，僅12只個股上漲，116只個股下跌，平均跌幅為2.89%。
此番股價回調前，蘋果概念股曾有過一波活躍行情。近一個月以來，蘋果股價一路上揚，累計漲幅達10.51%，并在當地時間7月15日報收237.23美元/股，市值達3.6萬億美元，重回全球市值第一。
得益于蘋果市值屢創(chuàng)新高，截至7月16日收盤，128家蘋果概念股中有107家股價上漲。其中，欣旺達現(xiàn)20CM漲停，瀛通通訊等個股漲停，宇環(huán)數控、東山精密、藍特光學等漲超5%，歌爾股份、立訊精密等達成股價階段性新高。
蘋果股價的上漲，離不開摩根士丹利近日發(fā)布的一篇最新報告。報告中，該機構分析師認為，蘋果智能（Apple Intelligence）有望成為推動蘋果“超級換機周期”到來的催化劑，生成式AI將加強消費者的iPhone換新意愿。
基于此，摩根士丹利預計，未來兩年內蘋果公司可能售出近5億部iPhone，其中2025財年出貨量為2.35億部，2026財年為2.62億部。該機構還上調了蘋果股價的目標價格，并將蘋果列為“首選股”。
AI功能如今已成高端手機的核心賣點。今年6月，蘋果在全球開發(fā)者大會上公布了醞釀許久的AI模型與套件，并宣布將接入GPT-4o等大模型。有供應鏈人士透露，蘋果AI功能僅限iPhone 15 Pro/Pro Max及后續(xù)機型可完整體驗。
此舉亦有望拉動iPhone16系列手機的銷量。產業(yè)觀察人士丁少將認為，雖然蘋果的AI晚于對手，但這畢竟是蘋果首次將iOS系統(tǒng)AI化，即便抱著嘗鮮的態(tài)度，也足以聚集龐大的消費群。
不僅如此，長期以來果粉群體中流傳著“買雙不買單”的說法，即蘋果的雙數機型一般改動更多，銷量也更好。
因此，出于對iPhone16系列的看好，近一個月來蘋果兩度追加相關機型的備貨量，總備貨量約達9500萬部，比上一代的備貨量高出20%。
伴隨著蘋果iPhone16系列進入備貨期，iPhone手機代工廠富士康、立訊精密也進入旺季招聘階段。
哪些廠商能承接蘋果更多的訂單，成為市場關注焦點。不過，“果鏈”的光環(huán)亦有強弱之分，細究近日幾只大漲個股，均為蘋果供應鏈核心標的。如“果鏈”龍頭、蘋果無線充電發(fā)射端核心供應商立訊精密；公司近六成業(yè)務深度綁定蘋果，為蘋果FPC（柔性電路板）第二大供應商的東山精密；蘋果手機電池的主要供應商德賽西威、欣旺達等。
7月17日，天風國際證券分析師郭明錤發(fā)文稱，舜宇光學預期將在2025年成為蘋果的新CCM（攝像頭模組）供應商，并在越南量產與出貨新款M5系列MacBook機型的CCM。蘋果光學供應鏈中，只有舜宇光學能同時出貨CCM與鏡頭。
界面新聞記者就此事向舜宇光學方面多次問詢，截至發(fā)稿前，仍未有回復。
二級市場上，舜宇光學重回蘋果供應商的消息并未帶來股價大幅漲動。18日早盤，舜宇光學股價甚至一度跌超5%。
有私募行業(yè)從業(yè)者向界面新聞記者分析，隨著“果鏈”光環(huán)逐漸祛魅，市場對于“果鏈”企業(yè)的估值開始重回理性，需要一些相對確定的數據才能佐證標的的投資價值，特別是那些已經培育出新業(yè)績增長點、擺脫了“蘋果依賴癥”的“果鏈”企業(yè)。另外，按照產業(yè)的收益?zhèn)鲗н壿嬁矗芤娴牡谝豁樜皇翘O果供應鏈核心標的，舜宇光學并非首批受益供應商。
該從業(yè)者還認為，目前，市場對于蘋果AI驅動換機的邏輯仍持觀望態(tài)度。按照國內規(guī)定，企業(yè)在推出由大模型驅動的聊天機器人前需要獲得監(jiān)管部門的審批及備案，但尚未有境外企業(yè)獲得過審批。這意味著，蘋果AI也要在國內找到大模型合作商，何時能進入國內市場還不確定。再加上蘋果在AI領域的布局比較遲緩，實際成效如何，能否成功刺激用戶換機需求還需驗證。
值得注意的是，市場調研機構消費者情報研究合作伙伴（CIRP）的報告稱，蘋果用戶的換機周期出現(xiàn)顯著延長。過去一年，71%的iPhone用戶和68%的Mac用戶表示，他們的舊設備已經使用了兩年以上，而在2020年，相關數據僅有63%和59%。