界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪
2024年下半年剛開始，就有國聯(lián)證券（601456.SH）、華安證券（600909.SH）兩家券商獲批公開發(fā)行公司債注冊(cè)申請(qǐng)。
7月3日下午，華安證券公告表示，公司發(fā)行100億公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)已經(jīng)通過監(jiān)管部門的審批。這是今年第15家獲批通過公開發(fā)行公司債的券商。
前一日，7月2日，國聯(lián)證券也披露了其發(fā)行次級(jí)公司債的注冊(cè)申請(qǐng)獲批。證監(jiān)會(huì)同意，國聯(lián)證券將向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過60億元次級(jí)公司債券。
這已經(jīng)是國聯(lián)證券2024年以來第二次獲批發(fā)行公司債。1月2日，證監(jiān)會(huì)同意了國聯(lián)證券公開發(fā)行不超過180億元公司債注冊(cè)申請(qǐng)。
今年以來，南京證券（601990.SH）、浙商證券（601878.SH）等多家券商希望通過股權(quán)定增來融資的方案陸續(xù)終止。
證監(jiān)會(huì)在券商再融資方面的表態(tài)十分明確，倡導(dǎo)券商“走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路”。2023年“827新政”，證監(jiān)會(huì)提到，對(duì)于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資，實(shí)施預(yù)溝通機(jī)制，關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)。
由此，券商更加依賴債券融資的渠道。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，共有65家上市券商發(fā)行了債券，境內(nèi)發(fā)債規(guī)模達(dá)4994.87億元，發(fā)債數(shù)量為278只；境外發(fā)債規(guī)模為24.49億美元，發(fā)債數(shù)量為12只。
不過，一名在券商投行做債的專業(yè)人士向界面新聞?dòng)浾弑硎荆驗(yàn)楸O(jiān)管部門的要求，債券項(xiàng)目過審也越來越嚴(yán)格。目前來看，用作借新還舊用途的債券項(xiàng)目相對(duì)比較好審批，其他的項(xiàng)目很難通過監(jiān)管關(guān)口。
據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，2024年上半年，共有14家上市券商發(fā)債申請(qǐng)獲得監(jiān)管審批通過，注冊(cè)申請(qǐng)規(guī)模將近2400億元。
其中2月、5月、6月各有一家，國泰君安（601211.SH）獲批向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過200億元公司債券，山西證券（002500.SH）獲批向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過60億元公司債券，招商證券（600999.SH）獲批發(fā)行面值不超過200億元公司債的注冊(cè)申請(qǐng)。
4月份有南京證券、中信證券（600030.SH）兩家券商獲批通過。
根據(jù)批復(fù)，證監(jiān)會(huì)同意南京證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值余額不超過75億元短期公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)，中信證券可以向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過200億元公司債券。
3月有中信建投（601066.SH）、中泰證券（600918.SH）、東方證券（600958.SH）、華泰證券（601688.SH）、南京證券五家券商獲批。根據(jù)批復(fù)，中信建投可向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過200億元公司債，華泰證券可向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過 200 億元公司債。
而其他三家券商申請(qǐng)的是次級(jí)公司債的注冊(cè)發(fā)行。南京證券擬發(fā)行面值總額不超過50億元，中泰證券擬發(fā)行規(guī)模總額不超過100億元，東方證券擬發(fā)行總額不超過200億元。
1月份有國聯(lián)證券、中國銀河（601881.SH）、申萬宏源（000166.SZ）、國金證券（600109.SH）、西部證券（002673.SZ）的債券注冊(cè)申請(qǐng)獲批。
其中，中國銀河擬發(fā)行面值總額不超過200億元次級(jí)公司債，申萬宏源證券擬發(fā)行面值總額不超過200億元的公司債，國金證券擬發(fā)行公司債券面值總額不超過150億元，西部證券擬發(fā)行面值總額不超過180億元的公司債。