界面新聞?dòng)浾?| 孫藝真
中小券商股權(quán)變更加速，山東國資“入主”德邦證券再迎進(jìn)展。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，近日，德邦證券變更主要股東、控股股東、實(shí)際控制人申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)反饋意見。
今年4月26日，證監(jiān)會(huì)受理德邦證券股權(quán)變更的行政許可申請(qǐng)；2023年6月，證監(jiān)會(huì)接收德邦證券變更主要股東或者公司的實(shí)際控制人核準(zhǔn)的相關(guān)材料。
截至目前，德邦證券第一大股東亞東興業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司已出質(zhì)了其持有的德邦證券一半股權(quán)，占德邦證券總股本的46.81%。這部分股權(quán)均質(zhì)押給了山東省財(cái)政廳旗下企業(yè)，包括山東省財(cái)金投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱山東財(cái)金）、濟(jì)南科金投資管理有限公司（下稱“濟(jì)南科金”）等公司。
從現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，上海興業(yè)投資發(fā)展有限公司是德邦證券的第一大股東。目前，山東省內(nèi)國有控股券商僅有中泰證券（600918.SH），山東國資收購德邦證券如成功落地，山東國資旗下將再添一家證券公司。
具體來看，證監(jiān)會(huì)此次下達(dá)的反饋意見主要要求山東財(cái)金及濟(jì)南科金補(bǔ)充細(xì)化五方面內(nèi)容。
一是，山東財(cái)金對(duì)2021-2023年?duì)I業(yè)收入、利潤中股權(quán)投資占比作了說明，但山東財(cái)金經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注較為概略，無法看出相關(guān)科目明細(xì)，請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所就上述占比數(shù)據(jù)出具意見，并說明具體計(jì)算過程。
二是，證監(jiān)會(huì)要求濟(jì)南科金的控股股東濟(jì)南歷下控股集團(tuán)有限公司根據(jù)《行政許可服務(wù)指南》，補(bǔ)充提供符合證券公司5%以上股權(quán)實(shí)際控制人的支撐材料；補(bǔ)充提供濟(jì)南科金2023年經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表。
三是，證監(jiān)會(huì)關(guān)注到，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，山東財(cái)金及其一致行動(dòng)人所持股權(quán)比例和亞東興業(yè)投資發(fā)展有限公司（以下簡稱興業(yè)投資）所持股權(quán)比例接近，請(qǐng)補(bǔ)充提供山東財(cái)金、興業(yè)投資共同出具的公司治理僵局解決機(jī)制安排。
四是，證監(jiān)會(huì)要求山東財(cái)金更新符合“最近3年規(guī)模、收入、利潤、市場占有率等指標(biāo)居于行業(yè)前列”條件的情況。
五是，根據(jù)申請(qǐng)材料，濟(jì)南科金參與收購德邦證券股權(quán)事宜已經(jīng)相關(guān)內(nèi)部治理程序?qū)徸h同意。請(qǐng)濟(jì)南科金補(bǔ)充論證上述事項(xiàng)是否需履行財(cái)政等部門審批程序，并提供相應(yīng)的支撐材料。
界面新聞?dòng)浾卟樵儼l(fā)現(xiàn)，山東財(cái)金的實(shí)控人是山東省財(cái)政廳，持股比例為92.03%；濟(jì)南科金的實(shí)控人是濟(jì)南歷下控股集團(tuán)有限公司，其大股東為濟(jì)南市歷下區(qū)財(cái)政局。
山東財(cái)金前身是成立于1992年的山東省經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司。2015年9月，省政府批復(fù)省經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司轉(zhuǎn)企改制方案，組建山東財(cái)金。
據(jù)山東財(cái)金官網(wǎng)，近年來，該公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)快速增長，投資規(guī)模連續(xù)四年超過百億元，其中，2023年投資規(guī)模超200億元，參股企業(yè)超過60家。
業(yè)績方面，wind數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，山東財(cái)金凈利潤3.73億元，總營收17.45億元；2023年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)山東財(cái)金凈利潤20.25億元，增幅約23%；總營收83.83億元，增幅約28%。
今年，隨著新“國九條”及相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，證券行業(yè)迎來了重要的發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)前，在政策鼓勵(lì)之下，中小券商股權(quán)變更加速，利好政策為中小機(jī)構(gòu)尋求并結(jié)合優(yōu)質(zhì)股東及資源提供積極信號(hào)。
今年以來，包括聯(lián)儲(chǔ)證券、長江證券（000783.SZ）、東北證券（000686.SZ）、國都證券（870488.NQ）、東莞證券（A15130.SZ）在內(nèi)的多家券商股權(quán)均發(fā)生轉(zhuǎn)讓或拍賣。
中航證券指出，目前監(jiān)管明確鼓勵(lì)行業(yè)內(nèi)整合，在政策推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的趨勢下，并購重組是券商實(shí)現(xiàn)外延式發(fā)展的有效手段，券商并購重組對(duì)提升行業(yè)整體競爭力、優(yōu)化資源配置以及促進(jìn)市場健康發(fā)展具有積極作用，同時(shí)行業(yè)整合有助于提高行業(yè)集中度，形成規(guī)模效應(yīng)。預(yù)計(jì)行業(yè)內(nèi)并購重組事項(xiàng)將持續(xù)加速推進(jìn)。