信達(dá)證券：AI或引領(lǐng)終端換機(jī)潮流，關(guān)注果鏈低估值績優(yōu)個(gè)股

信達(dá)證券近日研報(bào)表示，AI或引領(lǐng)終端換機(jī)潮流，關(guān)注果鏈低估值績優(yōu)個(gè)股。從產(chǎn)業(yè)鏈上看，大模型的迭代仍然迅速，且硬件端和模型架構(gòu)端的優(yōu)化使得算力成本迅速降低。音響、手機(jī)、電腦等終端廠商均在大力布局AI應(yīng)用，AI有望升華消費(fèi)電子終端的定義，為行業(yè)帶來新一輪換機(jī)周期。蘋果方面，軟件端WWDC發(fā)布Apple Intelligence，展現(xiàn)出完善的AI布局，即“設(shè)備端模型+私有云計(jì)算+第三方大模型”相結(jié)合，展現(xiàn)了作為行業(yè)創(chuàng)新標(biāo)桿的強(qiáng)大實(shí)力和前瞻性。硬件端蘋果M4芯片性能強(qiáng)悍，新M4芯片的單核及多核性能均創(chuàng)下新高，除使用臺積電最新3nm工藝外，新引入的ARMv9架構(gòu)使得M4能夠更有效地運(yùn)行復(fù)雜的工作負(fù)載。與M2相比，M4在單核性能上提升了48%，多核性能則提升了大約52%，強(qiáng)大的性能使得M4在當(dāng)下處理器行業(yè)中具有較大競爭優(yōu)勢。設(shè)備端，蘋果去年底以來受到安卓銷量崛起的沖擊，當(dāng)前果鏈較多個(gè)股處于低估值水位，建議持續(xù)關(guān)注。