界面新聞記者 |王玉 毛盾
界面新聞編輯 |崔宇
隨著全球化和資本市場的不斷深化，中國企業(yè)在A股、港股、美股等市場的上市活動日益頻繁，上市公司數量與市值規(guī)模持續(xù)擴大。與此同時，在區(qū)域經濟優(yōu)勢互補協調發(fā)展的戰(zhàn)略指引下，各地區(qū)產業(yè)結構、產業(yè)創(chuàng)新和產業(yè)轉型各具特色，上市公司有著明顯的區(qū)域特征。上市公司作為經濟的領航者和風向標，其區(qū)域分布、行業(yè)分布以及業(yè)績和市場表現，不僅反映了各地區(qū)經濟發(fā)展的活力和潛力，也體現了各地區(qū)的產業(yè)結構、資源分配和政策導向。
界面智庫推出的“上市公司區(qū)域圖鑒”系列報告，旨在通過研究不同區(qū)域（包括31個省行政區(qū)及下屬地級市）在不同時間維度的上市公司數量、市值、行業(yè)構成和財務指標等多維數據，幫助政策制定者、投資者和研究者透過上市公司來了解和評估各地區(qū)的經濟發(fā)展水平、優(yōu)勢產業(yè)布局以及產業(yè)集聚和關聯程度等。
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在該系列報告的第十九篇報告中，界面智庫對新質生產力上市公司的總資產、總收入、歸屬于母公司股東的凈利潤、上市公司虧損家數以及研發(fā)費用等財務指標進行了分地區(qū)和分行業(yè)的梳理，本篇將在上述財務維度的基礎上加入同比指標，以探尋哪些產業(yè)發(fā)展勢頭較快，又有哪些產業(yè)發(fā)展相對滯后。同比指標均根據以2023年末滿足篩選條件的上市公司為基準的可比口徑數據計算。
界面智庫對各省市新質生產力產業(yè)總資產同比增速分析后發(fā)現，新材料產業(yè)的總資產增速在多個省市較為強勁，如河北的新材料產業(yè)總資產同比增速高達205.0%，從總資產占比變動來看，新材料產業(yè)在多省市的占比有所上升，如河北、吉林、內蒙古。而與此不同的是，其他特定產業(yè)在特定省份的占比卻呈現下滑趨勢，如山西的高端裝備制造產業(yè)、內蒙古的生物產業(yè)以及遼寧的未來產業(yè)占比均有不同程度的下降。
在凈利潤同比變化中，航空航天產業(yè)和海洋裝備產業(yè)為變化較大的兩個產業(yè)，其中航空航天產業(yè)同比增長96.3%，而海洋裝備產業(yè)同比下降69%，值得一提的是，盡管航空航天產業(yè)是上海凈利潤的主要虧損來源，特別是在2022年虧損高達442億元，但到了2023年這一情況得到了顯著的改善，其對上海整體凈利潤的負面影響已經大幅度縮減。而相較之下遼寧未來產業(yè)的虧損情況卻仍未得到改善，反而持續(xù)惡化。
從研發(fā)端看，新能源產業(yè)的研發(fā)投入同比增長28.8%，在所有產業(yè)中增幅最大，且新能源產業(yè)是唯一一個全國各省市均增加研發(fā)投入的領域，其中湖北在這方面的表現尤為亮眼；此外，新能源汽車領域也是多個省市研發(fā)投入的重點，除遼寧和四川在新能源汽車領域的研發(fā)投入出現了小幅下降外，其余省市或增加投入或維持原有投入，如湖南、廣東、江西、河南、安徽、江蘇以及重慶等省市在該領域的研發(fā)投入均實現了顯著的同比增長。
而未來產業(yè)總體的研發(fā)投入較前期下降1.3個百分點，結合研發(fā)費用的絕對數值看，雖然未來產業(yè)仍為投入最多的領域，但占比的情況也提醒我們，當前在研發(fā)投資上需要更加審慎和精準，以確保資源的有效利用和創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展。
一、新材料產業(yè)總資產在多省市的增速和占比變動均表現顯著
北京、廣東、上海、江蘇、浙江為新質生產力上市公司總資產前五省市，當我們深入分析這些省市具體產業(yè)的同比增速時，可以觀察到幾個顯著的趨勢。如北京的新材料產業(yè)展現了強勁的增長勢頭，總資產同比增速達55.9%，成為該市新質生產力產業(yè)中的亮點，而廣東的新能源產業(yè)則成為了主要的增長動力，總資產同比增速高達78.2%，上海的增速也不容小覷，其中新能源汽車產業(yè)總資產同比增速為43.4%。對于江蘇和浙江這兩個省市，它們在高端裝備制造產業(yè)上展現出了穩(wěn)健的增長，江蘇的總資產同比增速為31.5%，浙江為24.5%。
值得注意的是，盡管大部分產業(yè)都呈現出增長態(tài)勢，但在這五省市的新質生產力產業(yè)中，也有一些例外，如廣東和上海的航空航天產業(yè)出現了同比下降的情況，總資產降幅分別為0.1%和0.4%，同時上海的新能源產業(yè)總資產也出現了5.8%的同比下降。
除重點省市外，其他省市在新材料產業(yè)方面的表現也可圈可點，如河北的新材料產業(yè)總資產同比增速高達205.0%，在全國范圍內十分亮眼，起主導性影響的上市公司是航天智造，該公司總資產的同比增速達1090%，其主要聚焦高性能電子功能材料研發(fā)應用等領域，增速較高的還有內蒙古（76.3%）、吉林（60.4%）。而在全國的新質生產力產業(yè)里，總資產同比降幅較大的是貴州的未來產業(yè)，同比下降20.1%，相關上市公司已被ST。
從各省市的產業(yè)總資產份額變動情況看，新材料產業(yè)在多省市的占比有所上升，如河北、吉林、內蒙古，分別上升11.4個百分點、8.1個百分點、7.1個百分點。然而，一些其他特定產業(yè)在特定省份的占比卻呈現下滑趨勢，如山西的高端裝備制造產業(yè)、內蒙古的生物產業(yè)以及遼寧的未來產業(yè)占比分別下降9.8個百分點、7.1個百分點、5.5個百分點。
二、航空航天產業(yè)總收入同比增速表現強勢，海洋裝備產業(yè)相對滯后
河北的新材料產業(yè)、甘肅的生物產業(yè)、北京的航空航天產業(yè)、上海的航空航天產業(yè)、內蒙古的新材料產業(yè)的總收入同比增速均超過100%，分別對應為168.5%、161.4%、156.7%、135.7%、119.0%。
可以發(fā)現，上述總收入同比增速較高的行業(yè)，并非出現在新一代信息技術產業(yè)和未來產業(yè)這兩大備受矚目的行業(yè)，反而是航空航天產業(yè)脫穎而出，其總收入同比增速高達75.1%。除了在北京和上海兩地有著顯著的表現外，湖北、廣東、貴州和浙江這四個省市的航空航天產業(yè)也展現出了不俗的增速，同比分別為93.1%、79.3%、77.3%和71.1%?？偸杖胪冉捣^大的產業(yè)出現在天津的海洋裝備產業(yè)，較2022年同期下降55.1%，不過雖然降幅較大，但是從總收入的絕對數值上看天津的海洋裝備產業(yè)仍稱霸全國。
總收入占比變動中，航空航天產業(yè)收入占全國的比重整體上升2.9個百分點，具體省市來看，航空航天產業(yè)總收入在上海的占比上升幅度最大，達13.1個百分點，此外，黑龍江（6.8個百分點）、貴州（5.7個百分點）、北京（3.7個百分點）、廣東（3.5個百分點）等省市的占比也有不同程度的提升。產業(yè)總收入占全國比重下降最多的是海洋裝備產業(yè)，較同期下降2.8個百分點，其中天津、黑龍江、上海降幅最為顯著，分別下降14.0個百分點、6.8個百分點、3.6個百分點。
除上述兩大產業(yè)外，還有個別省市的部分產業(yè)占比也有較大幅度的調整，比如甘肅的生物產業(yè)占比上升20.9個百分點，山西的生物產業(yè)占比上升15.0個百分點，而與此對應的是，甘肅的節(jié)能環(huán)保產業(yè)占比下降20.9個百分點，山西的高端裝備制造產業(yè)下降17.5個百分點。這些變化反映出各省市在產業(yè)結構調整和優(yōu)化過程中，不同產業(yè)間的此消彼長態(tài)勢。
三、上海航空航天產業(yè)虧損情況顯著改善，遼寧未來產業(yè)虧損額持續(xù)惡化
在歸屬于母公司股東的凈利潤同比變化方面，航空航天產業(yè)和海洋裝備產業(yè)依然為變化較大的兩個產業(yè)，其中航空航天產業(yè)同比增長96.3%，該產業(yè)凈利潤上升幅度較大的城市有北京（96.2%）、上海（89.4%）、廣東（88.9%）、貴州（56.5%）；而海洋裝備產業(yè)同比下降69%，其中降幅較明顯的城市有湖北（-124.0%）、天津（-78.2%）、黑龍江（-75.8%）、福建（-58.7%）。
除了航空航天產業(yè)外，全國凈利潤保持正增長的僅有未來產業(yè)，其凈利潤實現了4.0%的同比增速，在多個省市的凈利潤表現也頗具看點。如湖南的未來產業(yè)實現了377.0%的同比增長，天津也取得了303.8%的同比增長，顯示出這些地區(qū)未來產業(yè)強勁的盈利能力和良好的發(fā)展態(tài)勢。與上述的情況形成鮮明對比的是，貴州的未來產業(yè)凈利潤降幅顯著，達到了-7064.5%，這一變化的主要原因與總資產維度相似，即相關公司已被ST。
凈利潤占比變動方面，貴州的航空航天產業(yè)、未來產業(yè)、新材料產業(yè)，湖北的未來產業(yè)、新能源汽車產業(yè)，山西的高端裝備制造產業(yè)、生物產業(yè)，云南的高端裝備制造產業(yè)、新材料產業(yè)等數據其實并非真正反映了這些產業(yè)的高盈利或虧損情況，而是由于它們原本的基數相對較低引起的數據異常波動。
除上述指標外，我們關注到上海在盈利結構方面進行了顯著的重塑。具體來說，航空航天產業(yè)、新一代信息技術產業(yè)以及海洋裝備產業(yè)在其產業(yè)布局中的占比經歷了明顯變化。其中，航空航天產業(yè)的占比顯著上升了503.6個百分點，而新一代信息技術產業(yè)和海洋裝備產業(yè)則分別下降了253.7個百分點和135.5個百分點。
從具體的財務數據來看，盡管航空航天產業(yè)是上海凈利潤的主要虧損來源，特別是在2022年虧損高達442億元，但到了2023年這一情況得到了顯著的改善。雖然該產業(yè)仍然面臨47億元的虧損，但相對于前一年來說，其對上海整體凈利潤的負面影響已經大幅度縮減，顯示出良好的發(fā)展態(tài)勢。
而相較之下遼寧未來產業(yè)的虧損情況卻仍未得到改善，反而持續(xù)惡化，從占比看，該產業(yè)在遼寧下降298個百分點，從絕對數值看，虧損額從14億元擴大至27億元，表明遼寧的未來產業(yè)面臨的經營挑戰(zhàn)日益嚴峻，需加強政策引導、資金投入和技術創(chuàng)新，以推動產業(yè)良好的發(fā)展。
四、新一代信息技術產業(yè)虧損增量居榜首，新能源汽車產業(yè)虧損狀況相對較輕
從虧損家數看，2023年新質生產力上市公司總體虧損家數較上年同期增長46.7%，結合虧損的絕數值來看，新一代信息技術產業(yè)的虧損數量最為明顯，虧損家數多增48家為所有產業(yè)之最，同比增幅達51.6%，而海洋裝備產業(yè)雖同比增幅達200.0%，但實際上其虧損的企業(yè)數量僅多增2家。同樣，新能源汽車產業(yè)雖然也有虧損，但虧損的企業(yè)數量相對較少，僅較去年同期多增一家公司。
從各省市的具體數據來看，上下浮動100%的現象主要是由于參與統(tǒng)計的基數僅增加了1家，因此實際的虧損總額并未呈現顯著變化。同樣的情況還出現在浙江的新材料產業(yè)，其虧損企業(yè)數量相較于同期顯著增長400%，但從絕對數看，虧損家數僅增加4家。與此同時，上海的航空航天產業(yè)則呈現出扭虧為盈的積極趨勢，其虧損企業(yè)數量同比下降了66.7%，與此前凈利潤維度的數據形成驗證。
五、新能源產業(yè)是唯一一個全國各省市均加大研發(fā)投入的領域，未來產業(yè)的研發(fā)投入趨于謹慎
從研發(fā)費用同比變化情況看，新能源產業(yè)的研發(fā)投入同比增長28.8%，在所有產業(yè)中增幅最大，值得一提的是，新能源產業(yè)是唯一一個全國各省市均增加研發(fā)投入的領域，其中湖北在這方面的表現尤為亮眼，實現了高達91.7%的同比漲幅。而研發(fā)費用下降幅度較大的產業(yè)是海洋裝備產業(yè)，同比降幅為18.1%，其中天津海洋裝備產業(yè)同比下降22.3%較為明顯。
在審視各省市的產業(yè)研發(fā)費用變化時，我們注意到部分省市的某些產業(yè)研發(fā)費用同比增長超過100%的現象，這主要是由于原始基數相對較小所致。除了這一特殊情況外，我們進一步發(fā)現，新能源汽車領域也是多個省市研發(fā)投入的重點。具體來說，除遼寧和四川在新能源汽車領域的研發(fā)投入出現了小幅下降外，其余省市或增加投入或維持原有投入，如湖南（36.7%）、廣東（26.9%）、江西（25.2%）、河南（25.1%）、安徽（24.6%）、江蘇（24.4%）以及重慶（21.8%）等省市在該領域的研發(fā)投入均實現了顯著的同比增長，漲幅均超過20%，這一趨勢凸顯了新能源汽車領域在當前經濟環(huán)境下的重要性和吸引力。
在研發(fā)費用占比變動角度看，甘肅的占比調整最為顯著，甘肅生物產業(yè)的研發(fā)占比提升了23.7個百分點，相應節(jié)能環(huán)保產業(yè)下降了23.7個百分點；山西生物產業(yè)的占比提升了13.4個百分點，與此同時，高端裝備制造產業(yè)和新一代信息技術產業(yè)的占比分別下降了9.0個百分點和4.4個百分點。
此外，未來產業(yè)總體的研發(fā)投入較前期下降1.3個百分點，僅廣西、貴州、湖南、陜西這四省市該領域的研發(fā)占比仍有小幅增加，結合研發(fā)費用的絕對數值看，未來產業(yè)仍為投入最多的領域，但占比的情況也提醒我們，當前在研發(fā)投資上需要更加審慎和精準，以確保資源的有效利用和創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展。
