界面新聞?dòng)浾?| 毛盾

界面新聞編輯 | 崔宇

隨著全球化和資本市場(chǎng)的不斷深化，中國(guó)企業(yè)在A股、港股、美股等市場(chǎng)的上市活動(dòng)日益頻繁，上市公司數(shù)量與市值規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。與此同時(shí)，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略指引下，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型各具特色，上市公司有著明顯的區(qū)域特征。上市公司作為經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)航者和風(fēng)向標(biāo)，其區(qū)域分布、行業(yè)分布以及業(yè)績(jī)和市場(chǎng)表現(xiàn)，不僅反映了各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和潛力，也體現(xiàn)了各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源分配和政策導(dǎo)向。

界面智庫推出的“上市公司區(qū)域圖鑒”系列報(bào)告，旨在通過研究不同區(qū)域（包括31個(gè)省行政區(qū)及下屬地級(jí)市）在不同時(shí)間維度的上市公司數(shù)量、市值、行業(yè)構(gòu)成和財(cái)務(wù)指標(biāo)等多維數(shù)據(jù)，幫助政策制定者、投資者和研究者透過上市公司來了解和評(píng)估各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)布局以及產(chǎn)業(yè)集聚和關(guān)聯(lián)程度等。

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在本系列報(bào)告的第一篇中，界面智庫對(duì)截至2023年末的31個(gè)省級(jí)行政區(qū)（不包含港澳臺(tái)地區(qū)）上市公司的數(shù)量、市值以及上市板塊等基本情況進(jìn)行了描述分析，并在第二篇與第三篇中對(duì)各省市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)集聚情況進(jìn)行了初步分析。隨后在第四至第六篇中，對(duì)上述維度進(jìn)行按時(shí)間段的分析，并重點(diǎn)追溯了黨的十八大以來各地上市公司的結(jié)構(gòu)演變。在第七至第八篇中界面智庫定義了“新質(zhì)生產(chǎn)力”上市公司并從省級(jí)行政區(qū)維度進(jìn)行了研究分析，并在第九篇以及第十篇從城市群維度進(jìn)行進(jìn)一步分析。系列報(bào)告的第十一篇以及第十二篇，界面智庫從城市維度入手，對(duì)各地上市公司的數(shù)量、市值、行業(yè)等基本情況予以分析，并在第十三及十四篇進(jìn)一步對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司數(shù)量和市值及產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行分析。自第十五篇起，界面智庫從上市公司2023年年度財(cái)務(wù)報(bào)告出發(fā)，從整體及行業(yè)角度全面展示各省上市公司的財(cái)務(wù)狀況。

作為該系列報(bào)告的第十八篇，本文將對(duì)各省級(jí)行政區(qū)“新質(zhì)生產(chǎn)力”上市公司的整體財(cái)務(wù)狀況予以分析描述。文中的同比指標(biāo)均根據(jù)以2023年末滿足篩選條件的上市公司為基準(zhǔn)的可比口徑數(shù)據(jù)計(jì)算。其中，青海沒有新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司進(jìn)入篩選范圍。

界面智庫發(fā)現(xiàn)，2023年中國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司整體呈現(xiàn)出積極的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但存在地區(qū)性差異?？傎Y產(chǎn)角度看，長(zhǎng)三角地區(qū)，特別是江蘇和浙江，實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，而天津則面臨增長(zhǎng)壓力。從總收入來看，北京和廣東依舊領(lǐng)先，但增速相對(duì)平穩(wěn)。歸母凈利潤(rùn)方面，整體都面臨一定挑戰(zhàn)，上海增速最高，北京和廣東表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，而部分地區(qū)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。值得注意的是，虧損公司數(shù)量顯著上升，廣東和北京等地區(qū)的虧損比例較高，部分省市如廣西、山西首次出現(xiàn)虧損情況。研發(fā)費(fèi)用方面，廣東新質(zhì)生產(chǎn)力公司研發(fā)費(fèi)用居首，上海、浙江緊隨其后；西藏研發(fā)占比最高，寧夏等地投入較低。整體而言，東部地區(qū)的新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司表現(xiàn)優(yōu)于中西部，但部分地區(qū)仍面臨增長(zhǎng)困難和挑戰(zhàn)。

一、新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總資產(chǎn)：長(zhǎng)三角實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，天津呈負(fù)增長(zhǎng)

2023年，中國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的總資產(chǎn)呈現(xiàn)出積極增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。全國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的總資產(chǎn)達(dá)到165097億元，實(shí)現(xiàn)了8.7%的同比增長(zhǎng)。

北京新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總資產(chǎn)位居榜首，達(dá)到了44712億元，同比增長(zhǎng)5.0%。緊隨其后的是廣東，上市公司總資產(chǎn)達(dá)到28888億元，同比增長(zhǎng)9.3%。

上海、江蘇和浙江分別位列三至五位，新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總資產(chǎn)分別為18191億元、13968億元和9999億元。其中，上海的同比增速為7.4%，江蘇和浙江的同比增速更是高達(dá)18.8%和14.2%，顯示出長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和潛力。

在排名尾部的地區(qū)中，寧夏、內(nèi)蒙古和山西的新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，分別為30億元、43億元和65億元。其中，內(nèi)蒙古的同比增速最高，達(dá)到了61.3%。而寧夏和山西的同比增速分別為27.5%和14.8%，也呈現(xiàn)出積極的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

值得注意的是，天津新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司在2023年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)情況顯示出了明顯的壓力。2023年，天津新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的總資產(chǎn)為6357億元，同比增速為-6.3%。

與天津相比，廣西上市公司的總資產(chǎn)雖然實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，但增速相對(duì)較低。2023年，廣西上市公司的總資產(chǎn)為116億元，同比增速為1.5%，這一增速遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平。

從增長(zhǎng)情況來看，東部地區(qū)普遍高于中西部地區(qū)，江蘇、浙江和山東等省市新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總資產(chǎn)占比也呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。

二、新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總收入：北京、廣東居首，內(nèi)蒙古實(shí)現(xiàn)翻倍

2023年，中國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的總收入整體呈現(xiàn)微幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，總收入合計(jì)達(dá)到89527億元，同比增長(zhǎng)3.0%。

從區(qū)域分布來看，各省市上市公司總收入的增長(zhǎng)情況呈現(xiàn)出明顯的差異。頭部省份中，北京、廣東、江蘇、上海和浙江的新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總收入穩(wěn)居前五，分別為22827億元、20119億元、7761億元、6428億元和5515億元。其中，北京和廣東的總收入均超過兩萬億元，但同比增速相對(duì)較低，分別為7.0%和4.6%。江蘇、上海和浙江的增速分別達(dá)到了10.1%、10.3%和-2.4%，增長(zhǎng)動(dòng)力呈現(xiàn)分化。

從分布特點(diǎn)來看，新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的總收入主要集中在東部沿海地區(qū)和部分中部省市。相比之下，西部和東北地區(qū)的上市公司總收入相對(duì)較低，但部分省市如甘肅、內(nèi)蒙古等也實(shí)現(xiàn)了較高的同比增速，分別為44.0%和109.3%。

然而，有部分省市出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。例如，天津、貴州和新疆的新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總收入分別為2490億元、595億元和573億元，同比增速分別為-46.2%、-6.1%和-27.1%。

三、新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總歸母凈利潤(rùn)：上海增速最高，多省市負(fù)增長(zhǎng)

全國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總歸母凈利潤(rùn)達(dá)到5701億元，但同比增長(zhǎng)率為-10%，顯示出全國(guó)整體面臨一定壓力。

從區(qū)域分布來看，北京和廣東作為領(lǐng)頭羊，歸母凈利潤(rùn)總額和同比增長(zhǎng)率均較高。其中，北京的新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司歸母凈利潤(rùn)總額最高，達(dá)到1701億元，同比增長(zhǎng)32%。緊隨其后的是廣東，歸母凈利潤(rùn)總額為1000億元，同比增長(zhǎng)26%。

排名第三至第五的省市分別為江蘇、福建和浙江，歸母凈利潤(rùn)分別為556億元、526億元和400億元。然而，江蘇和浙江的同比增長(zhǎng)率均為負(fù)數(shù)，分別為-14%和-12%。

在尾部省份中，西藏、寧夏、山西、云南、廣西、貴州等省份的歸母凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，且部分省份的降幅較大。例如，貴州的歸母凈利潤(rùn)同比下降了110%。

盡管全國(guó)范圍內(nèi)的新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總歸母凈利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但仍有部分省市實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。其中，上海的同比增長(zhǎng)率高達(dá)242%，是增長(zhǎng)最快的地區(qū)。此外，福建、江西、海南和內(nèi)蒙古的同比增長(zhǎng)率也均超過20%，顯示出這些省市在新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域具有較強(qiáng)的增長(zhǎng)潛力。

四、新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司虧損情況：北京維持高占比，廣西、山西轉(zhuǎn)虧

從全國(guó)總量來看，虧損公司總數(shù)達(dá)到358家，較2022年大幅增長(zhǎng)46.7%。

從虧損家數(shù)的頭部省市來看，由于大基數(shù)的原因，廣東在2023年共有71家新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司出現(xiàn)虧損，占廣東新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總數(shù)的20.2%，較2022年的13.1%顯著上升。北京緊隨其后，共有53家公司虧損，占其新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總數(shù)的27.5%，盡管較2022年的24.4%上升幅度不大，但仍保持較高比例。

除了廣東和北京外，江蘇、上海和浙江也分別有44家、40家和36家新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司出現(xiàn)虧損，占比較為均衡。

對(duì)于中部省份，湖北、四川和安徽的虧損公司家數(shù)分別為13家、16家和16家，虧損公司家數(shù)占比均較2022年有顯著提升，提升幅度均在10個(gè)百分點(diǎn)左右。特別是湖北，雖然虧損公司家數(shù)不多，但占比達(dá)到25.0%。

廣西、山西兩省市在2022年均未出現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的虧損情況，但到了2023年，均有公司出現(xiàn)虧損。具體來看，廣西在2023年出現(xiàn)了2家新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的虧損，占其新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總數(shù)的33.3%。同樣，山西在2023年也有2家新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司出現(xiàn)虧損，占其新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司總數(shù)的50.0%。

五、新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司研發(fā)費(fèi)用：西藏、重慶占總收入比重較高

廣東新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司的研發(fā)費(fèi)用總額達(dá)到1172億元，位列全國(guó)第一。緊隨其后的是北京和上海，分別以963億元和461億元的研發(fā)費(fèi)用位居二、三位。浙江和江蘇則分別以431億元和412億元的研發(fā)費(fèi)用緊隨其后，顯示出這些地區(qū)在新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的持續(xù)投入和競(jìng)爭(zhēng)力。

從研發(fā)費(fèi)用占總收入的比例來看，部分省市的上市公司表現(xiàn)尤為突出。上海、浙江、四川、西藏和重慶的上市公司在2023年的研發(fā)費(fèi)用占比總收入均超過7%，尤其是西藏，以14.4%的占比領(lǐng)先全國(guó)。

然而，與上述省市相比，部分省市的上市公司在研發(fā)費(fèi)用方面投入相對(duì)較少。寧夏、甘肅和內(nèi)蒙古的研發(fā)費(fèi)用均不足2億元。此外，一些省市的研發(fā)費(fèi)用占比總收入也相對(duì)較低，如新疆、陜西和江西等，這些地區(qū)的上市公司在新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的投入和競(jìng)爭(zhēng)力還有待提升。