2024年5月22日，光伏、能源概念領(lǐng)漲市場(chǎng)，半導(dǎo)體、AIPC等TMT板塊低開高走，截至收盤，中科創(chuàng)達(dá)漲超10%，卓勝微、思瑞浦、紫光股份、瀾起科技等紛紛走強(qiáng)。受持倉股拉動(dòng)，信息技術(shù)ETF（562560）午后拉升，收漲0.79%；5G通信ETF（515050）震蕩走強(qiáng)，收漲0.52%。
國(guó)內(nèi)大模型角逐激烈，提效降本已成趨勢(shì)
從商湯日日新5.0、幻方DeepSeek-V2、通義千問2.5等，到近日字節(jié)跳動(dòng)推出的豆包大模型家族，國(guó)內(nèi)大模型角逐日趨激烈，此前OpenAI推出的GPT-4o在速度提升兩倍的同時(shí)價(jià)格減半，這種API提效降價(jià)的趨勢(shì)對(duì)國(guó)內(nèi)大模型廠商產(chǎn)生積極的映射作用，豆包大模型的本次突破也順應(yīng)這種技術(shù)提升路徑，據(jù)了解，該模型每天能處理1200億tokens的單位成本，生成3000萬張圖片，同時(shí)主力模型API定價(jià)相比行業(yè)價(jià)格低99.3%。
華龍證券認(rèn)為，通過降低價(jià)格門檻，大模型廠商有望吸引更廣泛的企業(yè)用戶群體，從而進(jìn)一步平衡收入和成本。同時(shí)，更多C端用戶有望免費(fèi)使用基礎(chǔ)AI應(yīng)用，龐大的訪問量有助于企業(yè)進(jìn)一步提升模型服務(wù)能力，完成良性循環(huán)。同時(shí)算力作為AI產(chǎn)業(yè)底座，需求預(yù)期依舊強(qiáng)勁。
AI終端時(shí)代來臨，AIPC正值風(fēng)口
伴隨AI技術(shù)迭代升級(jí)的是AI在應(yīng)用端的加速布局。繼蘋果發(fā)布AIPC產(chǎn)品后，聯(lián)想、微軟等巨頭相繼入局，加速布局AI技術(shù)。微軟在昨日召開的開發(fā)者前瞻大會(huì)上發(fā)布搭載高通芯片的新版SurfaceLaptop和SurfacePro平板電腦，微軟此次與OpenAI強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，內(nèi)置ChatGPT-4o模型，同時(shí)公布了裝備AI技術(shù)的Windows11PC計(jì)劃。此外，聯(lián)想、戴爾、惠普、華碩等即將發(fā)布AIPC新品，驅(qū)動(dòng)AIPC市場(chǎng)迎來高速增長(zhǎng)。
英偉達(dá)財(cái)報(bào)發(fā)布在即，產(chǎn)業(yè)鏈一觸即發(fā)
盡管今日光模塊、CPO方向表現(xiàn)一般，但短期內(nèi)仍有重磅催化。本周四凌晨，英偉達(dá)將公布2025Q1業(yè)績(jī)報(bào)告，作為AI發(fā)展的重要風(fēng)向標(biāo)，其強(qiáng)勁的市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)提振相關(guān)科技股走向。據(jù)海外機(jī)構(gòu)分析師一致預(yù)期，英偉達(dá)第一財(cái)季總營(yíng)收為246.9億美元，同比增長(zhǎng)243.3%；息稅前利潤(rùn)（EBIT）同比增長(zhǎng)439%至164.6億美元，每股收益同比增長(zhǎng)418%至5.65美元，對(duì)于英偉達(dá)的支柱業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收210.6億美元，同比大增391.6%。
相關(guān)ETF：
信息技術(shù)ETF（562560），為投資者提供均衡布局信息技術(shù)行業(yè)的投資工具，截至4月30日，該ETF科技龍頭概念暴露度高達(dá)92%，此外，在5G應(yīng)用、消費(fèi)電子、核心資產(chǎn)、信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、華為平臺(tái)、自主可控等概念上的暴露度也均超過了40%。搶占AI時(shí)代先機(jī)，把握信息技術(shù)紅利，且個(gè)股集中度不高，能有效降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口和個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。
5G通信ETF(515050)，是全市場(chǎng)規(guī)模最大的5G通信ETF，最新規(guī)模超70億元。該ETF光模塊、光通信、AI算力、6G概念股權(quán)重占比超50%，并覆蓋了服務(wù)器、PCB、消費(fèi)電子、存儲(chǔ)芯片、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)細(xì)分算力方向的龍頭標(biāo)的。其跟蹤指數(shù)的前十大權(quán)重股分別為中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊、新易盛、兆易創(chuàng)新、紫光股份、滬電股份、天孚通信、三安光電，前十大權(quán)重股合計(jì)占比53.89%。場(chǎng)外聯(lián)接(A類：008086；C類：008087)。