界面新聞?dòng)浾?| 毛盾 王玉
界面新聞編輯 | 崔宇
隨著全球化和資本市場(chǎng)的不斷深化，中國(guó)企業(yè)在A股、港股、美股等市場(chǎng)的上市活動(dòng)日益頻繁，上市公司數(shù)量與市值規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。與此同時(shí)，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略指引下，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型各具特色，上市公司有著明顯的區(qū)域特征。上市公司作為經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)航者和風(fēng)向標(biāo)，其區(qū)域分布、行業(yè)分布以及業(yè)績(jī)和市場(chǎng)表現(xiàn)，不僅反映了各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和潛力，也體現(xiàn)了各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源分配和政策導(dǎo)向。
界面智庫(kù)推出的“上市公司區(qū)域圖鑒”系列報(bào)告，旨在通過(guò)研究不同區(qū)域（包括31個(gè)省行政區(qū)及下屬地級(jí)市）在不同時(shí)間維度的上市公司數(shù)量、市值、行業(yè)構(gòu)成和財(cái)務(wù)指標(biāo)等多維數(shù)據(jù)，幫助政策制定者、投資者和研究者透過(guò)上市公司來(lái)了解和評(píng)估各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)布局以及產(chǎn)業(yè)集聚和關(guān)聯(lián)程度等。
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在本系列報(bào)告的第一篇中，界面智庫(kù)對(duì)截至2023年末的31個(gè)省級(jí)行政區(qū)（不包含港澳臺(tái)地區(qū)）上市公司的數(shù)量、市值以及上市板塊等基本情況進(jìn)行了描述分析，并在第二篇與第三篇中對(duì)各省市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)集聚情況進(jìn)行了初步分析。隨后在第四至第六篇中，對(duì)上述維度進(jìn)行按時(shí)間段的分析，并重點(diǎn)追溯了黨的十八大以來(lái)各地上市公司的結(jié)構(gòu)演變。在第七至第八篇中界面智庫(kù)定義了“新質(zhì)生產(chǎn)力”上市公司并從省級(jí)行政區(qū)維度進(jìn)行了研究分析，并在第九篇以及第十篇從城市群維度進(jìn)行進(jìn)一步分析。作為系列報(bào)告的第十一篇，本文將在第一篇的基礎(chǔ)上，從城市維度對(duì)各地上市公司的數(shù)量、市值等基本情況予以描述，數(shù)據(jù)截至2023年末。
本文的城市范圍劃定基于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2023年度全國(guó)統(tǒng)計(jì)用區(qū)劃代碼和城鄉(xiāng)劃分代碼公開(kāi)信息。城市統(tǒng)計(jì)時(shí)，以地級(jí)行政區(qū)劃單位為基準(zhǔn)；地級(jí)行政區(qū)劃單位如地級(jí)市的下屬縣級(jí)市不單獨(dú)作為城市統(tǒng)計(jì)，而對(duì)于省直屬縣級(jí)單位則單獨(dú)統(tǒng)計(jì)。
截止2023年末，6566家中國(guó)上市公司覆蓋地級(jí)行政區(qū)劃單位（地級(jí)市265個(gè)、自治州12個(gè)、盟2個(gè)、地區(qū)2個(gè)）與省直屬縣級(jí)單位（省直轄縣級(jí)市9個(gè)、省直轄縣1個(gè)、省直轄自治縣1個(gè)）共計(jì)292個(gè)城市。
1、 10城上市公司數(shù)量超百家，北京、上海和深圳超過(guò)500家
截至2023年年末，中國(guó)內(nèi)地A股、美股、港股上市公司合計(jì)數(shù)量為6566家，分布在292個(gè)城市。
根據(jù)2024年中國(guó)城市上市公司數(shù)量區(qū)域分布圖，北京以727家上市公司數(shù)量獨(dú)占鰲頭，緊隨其后的是上海，擁有632家上市公司。深圳、杭州、蘇州和廣州也分別以551家、290家、246家和229家上市公司數(shù)量名列前茅，東部沿海城市的經(jīng)濟(jì)活躍度可見(jiàn)一斑。
同時(shí)，南京和成都等內(nèi)陸城市亦表現(xiàn)不俗，分別以149家和142家緊隨其后。無(wú)錫和寧波也躋身前十，上市公司數(shù)量分別為141家和133家。
其余超過(guò)80家上市公司的城市分別為武漢、長(zhǎng)沙、重慶、合肥、廈門(mén)、天津和紹興，上市公司數(shù)量分別為91、90、89、87、85、84和83家。
2、前10城上市公司數(shù)量合計(jì)占比近5成，城市分級(jí)分化明顯
根據(jù)2024年中國(guó)城市上市公司數(shù)量區(qū)域分級(jí)分布圖，結(jié)合圖1，我國(guó)城市間上市公司數(shù)量的差異顯著。具體來(lái)看，前10位城市上市公司數(shù)量均大于100家，合計(jì)占比為49.3%，這些城市無(wú)疑是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的重要力量。
有19個(gè)城市上市公司數(shù)量介于51至100家之間，合計(jì)占據(jù)了21.2%的份額。有26個(gè)城市上市公司數(shù)量在20至50家之間，合計(jì)占比達(dá)到12.9%。上述部分城市在上市公司數(shù)量上已經(jīng)初步形成規(guī)模。
值得注意的是，有多達(dá)237個(gè)城市上市公司數(shù)量小于或等于20家，合計(jì)占比為16.5%，反映多數(shù)城市在上市公司培育和發(fā)展方面還有很大的提升空間。
3、4個(gè)城市上市公司總市值超5萬(wàn)億，遵義擠進(jìn)前十
上市公司市值是衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和企業(yè)實(shí)力的重要標(biāo)尺。截至2023年年末，中國(guó)內(nèi)地292城A股、美股、港股上市公司合計(jì)市值為999777億元。
根據(jù)2024年中國(guó)城市上市公司市值區(qū)域分布圖，北京市以高達(dá)251561億元的市值雄踞榜首，這主要?dú)w功于“三桶油”及工農(nóng)中建四大行等巨頭。深圳和上海緊隨其后，市值分別達(dá)到113851億元和105037億元。杭州位列第四，市值超過(guò)5萬(wàn)億元。
除了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市，遵義市憑借貴州茅臺(tái)的高市值表現(xiàn)，成功躋身市值前十，展現(xiàn)出其特色產(chǎn)業(yè)的巨大潛力。廣州、蘇州、南京、寧波和無(wú)錫等城市的上市公司市值也均超過(guò)萬(wàn)億元。
其余上市公司市值超過(guò)萬(wàn)億的城市分別為成都、天津、西安、重慶和長(zhǎng)沙，上市公司市值分別為13500億元、12477億元、11112億元、10835億元和10675億元。
根據(jù)2024年中國(guó)城市上市公司市值區(qū)域分級(jí)分布圖，結(jié)合圖3，排名前4城市的上市公司市值均超過(guò)5萬(wàn)億，合計(jì)市值521942億元，占比達(dá)到了52.2%；市值在1-2萬(wàn)億元的城市，共有11個(gè)，總市值為165509億元，合計(jì)占比達(dá)到了16.6%；而市值在3000-1萬(wàn)億元的城市數(shù)量相對(duì)較多，共有32個(gè)，合計(jì)市值170405億元，占比17.0%，顯示出中國(guó)城市公司市值的多元分布格局。仍有大量的城市上市公司市值小于3000億元，共計(jì)245個(gè)城市，合計(jì)市值為141920億元，占比為14.2%。
4、北京、深圳上市公司數(shù)量密度高，拉薩表現(xiàn)突出
為了衡量各區(qū)域的人均上市公司水平，我們引入了密度指標(biāo)，其中數(shù)量密度通過(guò)各城市上市公司數(shù)量除以2020年各地第七次普查常住人口（百萬(wàn)人）計(jì)算取得，城市范圍覆蓋全部一線城市、2022城市商業(yè)魅力排行榜中公布的15家新一線城市以及各省省會(huì)。由于上市公司數(shù)量密度與市值密度大體趨同，因此下面選取數(shù)量密度結(jié)果作為介紹。
根據(jù)2024年中國(guó)城市上市公司區(qū)域分布密度表，北京市以高達(dá)33.2家/百萬(wàn)人的數(shù)量密度領(lǐng)跑全國(guó)，緊隨其后的是深圳和上海，分別以31.2家/百萬(wàn)人和25.4家/百萬(wàn)人的數(shù)量密度緊隨其后。
除了這些一線城市，我們也注意到一些新一線城市在上市公司數(shù)量密度上表現(xiàn)不俗。例如，杭州、蘇州、南京等城市，盡管與北京、深圳、上海等一線城市相比仍有一定差距，但它們的數(shù)量密度也均超過(guò)了15家/百萬(wàn)人。另外，拉薩的上市公司數(shù)量密度也相當(dāng)突出，達(dá)到了19.6家/百萬(wàn)人。
此外，我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿φ裳睾５貐^(qū)向內(nèi)陸地區(qū)延伸，內(nèi)陸城市的上市公司密度也在逐步提升。長(zhǎng)沙、武漢等中部地區(qū)城市的上市公司數(shù)量密度相對(duì)較高，顯示出內(nèi)陸地區(qū)資本市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?。同時(shí)，新疆烏魯木齊、海南?？诘忍厣貐^(qū)也憑借自身資源優(yōu)勢(shì)和政策扶持，上市公司密度較高。
5、東莞、蘇州和珠海高新技術(shù)板塊上市公司數(shù)量占比超過(guò)50%
2024年中國(guó)上市公司上市板塊區(qū)域分布圖展示了各城市上市公司上市板塊的差異，表中展示的是292座城市中上市公司上市數(shù)量排名前30的城市。其中，對(duì)于同一家公司在多地上市的情況，我們?cè)诟髯陨鲜械匾约吧鲜邪鍓K中分別計(jì)數(shù)，以確保分析的全面性。
可以發(fā)現(xiàn)，前30名的城市中，一些城市的公司更傾向于在A股市場(chǎng)上市，如合肥、長(zhǎng)沙、紹興、臺(tái)州以及南通，上市公司超9成為A股上市公司。而另一些城市則在美股或港股市場(chǎng)上市的比重相對(duì)更高，如北上廣，海外上市公司占比超過(guò)30%。此外，杭州在美股上市的比重超過(guò)5%，相對(duì)較高。這種差異一定程度反映了當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征、企業(yè)國(guó)際化程度以及資本市場(chǎng)開(kāi)放程度。
近年來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的大力支持，越來(lái)越多具有較高的技術(shù)含量、創(chuàng)新能力和市場(chǎng)潛力的科技型企業(yè)紛紛上市。我們將北交所、上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板、聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板和納斯達(dá)克主板定義為“高新技術(shù)板塊”，根據(jù)2024年中國(guó)上市公司高新技術(shù)板塊分布圖，可以發(fā)現(xiàn)，東莞、蘇州和珠海的“科創(chuàng)屬性”最強(qiáng)，其高新技術(shù)板塊上市公司數(shù)量占比超過(guò)50%。西安、長(zhǎng)沙、常州、成都、南通、合肥、深圳、無(wú)錫、武漢、杭州10座城市高新技術(shù)板塊上市公司數(shù)量占比超過(guò)40%。
其中，北京在北交所和納斯達(dá)克的上市公司數(shù)量均居292城首位，分別達(dá)到22家和66家；北京、上海、深圳、杭州在納斯達(dá)克主板的上市公司數(shù)量分別為66、37、21以及12家。深圳和北京分別在香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板上市9家與8家公司，遙遙領(lǐng)先其他城市。
