中科創(chuàng)達(dá)（300496.SZ）2024年3月24日發(fā)布消息稱，2024年3月20日至2024年3月22日，中科創(chuàng)達(dá)接受HashBlockchainLimited等機(jī)構(gòu)調(diào)研，董秘、CFO：王煥欣；董事長(zhǎng)助理、投資總監(jiān)：RickMI參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題。
調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：
FanHou/HashBlockchainLimited；AnniePing/JefferiesFinancialGroupInc.；黃晨/MARCOPOLOPUREASSETMANAGEMENTLIMITED；Joshua/WhiteOakCapital；許劍橋/安徽國(guó)控；唐琪/百川財(cái)富；馮軼舟/百年保險(xiǎn)；董怡君/北京達(dá)麟；張王品/北京鼎薩；孫冠球/北京灃沛；韓裕睿/北京海量等參會(huì)的投資者及相關(guān)方。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、2023年業(yè)績(jī)總結(jié)
2023年度是公司關(guān)鍵的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，公司自年初開(kāi)始制定戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型策略及明確經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，將重要的資源投入到核心客戶上，聚焦于面向未來(lái)的產(chǎn)品和研發(fā)上。報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.42億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.66億元,出現(xiàn)了同比的下滑,但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~7.55億元，較上年同期增長(zhǎng)51.89%。
智能汽車整體增速保持30%的水平。軟件價(jià)值依然凸顯,軟件是決勝智能汽車賽道的關(guān)鍵核心。智能物聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)業(yè)務(wù)盡管有波動(dòng),但隨著端側(cè)智能發(fā)展以及像AI手機(jī),AIPC產(chǎn)品的持續(xù)迭代更新,將推動(dòng)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)方面，2023年有1.12億元的應(yīng)收賬款壞賬和毛利率影響。在創(chuàng)新平臺(tái)方面的投入導(dǎo)致2024年毛利率有所下降,在新平臺(tái)上的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目屬于早期,尚未形成規(guī)?；?yīng)。隨著新平臺(tái)的推進(jìn),未來(lái)可以看到毛利率的恢復(fù)和改善空間。
公司2023年度研發(fā)投入14.58億元,主要集中在整車操作系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人、端側(cè)智能的創(chuàng)新業(yè)務(wù)方向上的戰(zhàn)略投入,并且在上述產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上都實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵進(jìn)展，2024年將進(jìn)入投資回報(bào)期。
新一代智能化浪潮，不僅開(kāi)啟了人工智能重新定義一切的計(jì)算革命，并且推動(dòng)操作系統(tǒng)+端側(cè)智能的價(jià)值提升到前所未有的高度。經(jīng)過(guò)2023年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和升級(jí),發(fā)力于第二增長(zhǎng)曲線(現(xiàn)有業(yè)務(wù)+端側(cè)智能)以及第三增長(zhǎng)曲線(端側(cè)智能+創(chuàng)新業(yè)務(wù)),沿著全球化布局、數(shù)字驅(qū)動(dòng)、提供領(lǐng)先智能操作系統(tǒng)及端側(cè)智能產(chǎn)品和技術(shù)的公司的目標(biāo)不斷奮斗前行。
二、問(wèn)答1.公司在年報(bào)中提到“智能駕駛的軟件收入實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.82億元，取得歷史性突破”。公司如何看待關(guān)于自動(dòng)駕駛,以及公司布局的整車操作系統(tǒng)的發(fā)展？
答:自動(dòng)駕駛經(jīng)歷了一段產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,如今迎來(lái)了新時(shí)刻。近日，特斯拉在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域取得了重大飛躍，發(fā)布了FSDBetav12.3更新,是完全基于端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的解決方案，旨在模擬更自然、更人性化的駕駛。
自動(dòng)駕駛的核心是軟件。公司的核心基因也是以操作系統(tǒng)為核心的平臺(tái)技術(shù)能力。隨著芯片的集成度越來(lái)越高,在芯片架構(gòu)上形成全功能軟件平臺(tái)結(jié)構(gòu)的靈活性和功能擴(kuò)展性,并且從核心的軟件能力出發(fā)形成軟硬一體的整合。公司自主研發(fā)的行泊一體智能駕駛域控制器RazorDCXPantanal已經(jīng)完成實(shí)車驗(yàn)證。同時(shí),由于積累了座艙軟件平臺(tái),自動(dòng)駕駛軟件平臺(tái)的能力,在面向最終走向高度集成的“中央計(jì)算＋區(qū)域控制”的中央集中式架構(gòu)中,整車操作系統(tǒng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就可以完全打通。因?yàn)?座艙和智駕對(duì)系統(tǒng)要求的差異，前者注重人機(jī)交互，后者則更注重實(shí)時(shí)性、安全性,而實(shí)現(xiàn)中央集中式架構(gòu)的整車操作系統(tǒng)需要具備復(fù)雜且強(qiáng)大的軟件開(kāi)發(fā)工程實(shí)力、技術(shù)實(shí)力、創(chuàng)新實(shí)力、軟硬件跨界等綜合實(shí)力。所以,從智能座艙OS、智能駕駛OS到新一代整車操作系統(tǒng)和HPC的全系列產(chǎn)品以及技術(shù)覆蓋,是公司堅(jiān)定戰(zhàn)略投入，并致力于成為中央計(jì)算領(lǐng)軍者的核心基礎(chǔ)和戰(zhàn)略路徑。
2.公司如何看待關(guān)于2024年的業(yè)務(wù)預(yù)期以及投入能夠產(chǎn)生的回報(bào)答:當(dāng)前的智能化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)發(fā)展迅猛,產(chǎn)品和技術(shù)迭代非常迅速。產(chǎn)業(yè)界所關(guān)注的"加速計(jì)算",以及高通最新發(fā)布的"通過(guò)NPU和異構(gòu)計(jì)算開(kāi)啟終端側(cè)生成式AI",都說(shuō)明了軟件系統(tǒng)的核心價(jià)值。同時(shí),隨著計(jì)算架構(gòu)的不斷發(fā)展,圍繞操作系統(tǒng),智能化,最新芯片架構(gòu)的端側(cè)產(chǎn)品將會(huì)不斷涌現(xiàn)。都會(huì)帶來(lái)軟件研發(fā)需求和產(chǎn)品迭代升級(jí)需求的持續(xù)擴(kuò)展?；谶@樣的計(jì)算架構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)以及軟件為核心的產(chǎn)業(yè)需求,公司作為操作系統(tǒng)和端側(cè)智能的產(chǎn)品和技術(shù)廠商,在產(chǎn)業(yè)鏈中的機(jī)會(huì)和未來(lái)空間將非常廣闊。
再?gòu)漠a(chǎn)品的推進(jìn)節(jié)奏來(lái)看。在智能手機(jī)領(lǐng)域,2023年谷歌推出以AI為核心構(gòu)建的手機(jī)Pixel8。高通剛剛推出的第三代驍龍8s移動(dòng)平臺(tái),為更多Android旗艦智能手機(jī)帶來(lái)全新的性能和體驗(yàn)。AI手機(jī)的出現(xiàn),將推動(dòng)手機(jī)研發(fā)的新興需求。同時(shí),公司拓寬與鴻蒙合作領(lǐng)域，將深度參與研發(fā)，搶占技術(shù)戰(zhàn)略高地，成為鴻蒙生態(tài)重要合作伙伴；在智能汽車領(lǐng)域,中科創(chuàng)達(dá)“滴水OS”整車操作系統(tǒng)的發(fā)布是一個(gè)重要里程碑。凸顯了公司已經(jīng)完整搭建起了涵蓋“底層芯片-操作系統(tǒng)-上層應(yīng)用-云端管理”的完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈,并且打通了從智能座艙OS、智能駕駛OS到新一代整車操作系統(tǒng)和HPC的全系列產(chǎn)品以及技術(shù)覆蓋。將進(jìn)一步推動(dòng)智能汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展；
在智能物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,可以看到端側(cè)智能在加速智能終端設(shè)備的快速更新?lián)Q代。隨著高通、Intel等芯片廠商陸續(xù)發(fā)布具有更高算力并支持生成式AI的終端芯片，AIPC時(shí)代將為物聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)新的增量。另外,搭載了尖端的高通XR2+平臺(tái)MRHMDPro產(chǎn)品推出;端側(cè)智能算法的視頻會(huì)議一體機(jī)新品發(fā)布;車載+物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品融合的跨界產(chǎn)品等也將推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。
另外,公司布局的機(jī)器人產(chǎn)品,主要是面向工業(yè)領(lǐng)域的移動(dòng)機(jī)器人（AMR、無(wú)人叉車、多關(guān)節(jié)復(fù)合機(jī)器人）全系列產(chǎn)品,并且已在汽車及零部件、鋰電、3C、食品及飲料等行業(yè)形成落地應(yīng)用。公司正在積極推動(dòng)人形機(jī)器人產(chǎn)品和技術(shù)的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人的技術(shù)成熟度與市場(chǎng)商業(yè)需求。
3.公司提到“端側(cè)智能”的發(fā)展和布局,從具體的品類來(lái)看,AIPC廠商在進(jìn)行的產(chǎn)品布局中,公司參與了哪個(gè)環(huán)節(jié),如何看到價(jià)值量的提升,以及未來(lái)1-2年內(nèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)如何?
答:隨著更高算力PC芯片的推出，硬件基礎(chǔ)已準(zhǔn)備就緒。而系統(tǒng)及軟件應(yīng)用的性能體驗(yàn)及流暢度，是所有OEM廠商打造產(chǎn)品差異化的重要環(huán)節(jié)。AIPC作為新興品類,將發(fā)揮公司在軟件和芯片平臺(tái),軟硬一體方面的綜合優(yōu)勢(shì),作為“端側(cè)智能”具體落地的場(chǎng)景和產(chǎn)品迭代。
公司的AIPC解決方案包括硬件開(kāi)發(fā)板、參考設(shè)計(jì)，Windows系統(tǒng)的調(diào)優(yōu)適配，端側(cè)量化裁剪后的端側(cè)智能及私有知識(shí)庫(kù)、壁紙隨心換、郵件回復(fù)自動(dòng)生成、編碼助手等多款應(yīng)用，使OEM廠商可以快速推出功能全面且性能卓越的AIPC。
AIPC帶來(lái)軟件價(jià)值量的提升。“異構(gòu)計(jì)算”和”混合AI”為PC帶來(lái)了前所未有的計(jì)算能力和智能化水平,不僅體現(xiàn)在硬件的強(qiáng)大性能上，更重要的是體現(xiàn)在軟件的系統(tǒng)優(yōu)化和價(jià)值提升。在軟件的賦能下,終端設(shè)備能夠本地處理更加復(fù)雜的智能化任務(wù)，比如實(shí)時(shí)語(yǔ)音識(shí)別、圖像處理和自然語(yǔ)言理解等，大大提升了用戶體驗(yàn)。同時(shí),端側(cè)處理提高了應(yīng)用的實(shí)時(shí)性和可靠性,從而促進(jìn)端側(cè)設(shè)備執(zhí)行更高效的智能化運(yùn)算和應(yīng)用。
根據(jù)高通最新發(fā)布的"通過(guò)NPU和異構(gòu)計(jì)算開(kāi)啟終端側(cè)生成式AI",以及聯(lián)想集團(tuán)與IDC聯(lián)合發(fā)布了首份《AIPC產(chǎn)業(yè)（中國(guó)）白皮書(shū)》，都闡述了計(jì)算架構(gòu)的發(fā)展,以及AIPC的發(fā)展預(yù)期。公司將和生態(tài)合作伙伴一起,發(fā)揮自身軟件和軟硬一體整合能力,推動(dòng)AIPC產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)步。
4.現(xiàn)在有很多車廠在自己投入研發(fā),公司和車廠如何合作,如何看待車廠自研的趨勢(shì)?
答:現(xiàn)在很多廠商都在積極地進(jìn)入到智能汽車領(lǐng)域,對(duì)于智能汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和繁榮是重要的推動(dòng)力,對(duì)于公司來(lái)說(shuō)也都是促進(jìn)作用。軟件給整車帶來(lái)的價(jià)值越來(lái)越大,公司開(kāi)放,中立的角色,決定了和這些產(chǎn)業(yè)網(wǎng)中的廠商都有著非常好的合作關(guān)系,而不是形成直接的競(jìng)爭(zhēng)。
另外,全行業(yè)需要一個(gè)共通的平臺(tái),在這個(gè)共通平臺(tái)上形成整個(gè)應(yīng)用的互聯(lián)互通。第二是汽車軟件核心價(jià)值凸顯,軟件復(fù)雜度高。車廠很難將所有軟件全部自己承擔(dān),依然需要一個(gè)平臺(tái)型的公司來(lái)共同開(kāi)發(fā)。第三是效率和能力的要求。公司作為全球領(lǐng)先的智能操作系統(tǒng)廠商，積累了豐富的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)和能力,不斷推動(dòng)提升研發(fā)質(zhì)量和效能。公司在智能汽車領(lǐng)域有很多全球的客戶,并進(jìn)行深厚的共同開(kāi)發(fā)合作。比如,公司先后與大眾CARIAD成立合資公司，與馬自達(dá)成為戰(zhàn)略合作伙伴等。
5.公司為什么要進(jìn)入工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域?有在布局人形機(jī)器人領(lǐng)域嗎？
答:現(xiàn)今機(jī)器人產(chǎn)業(yè)界已經(jīng)形成通用機(jī)器人操作系統(tǒng)的雛形,軟件定義機(jī)器人正在發(fā)生。原來(lái)傳統(tǒng)的功能性機(jī)器人主要靠的是高性能CPU、小算力GPU，多種算法模型融合產(chǎn)物。隨著大規(guī)模算力不斷投入適用，使得Transformer結(jié)構(gòu)模型能夠更好和更快捷的實(shí)現(xiàn)多傳感器融合、多參數(shù)算法模型的應(yīng)用，可以通過(guò)一個(gè)模型實(shí)現(xiàn)多任務(wù)、數(shù)據(jù)標(biāo)注簡(jiǎn)單易用、數(shù)據(jù)可以自主學(xué)習(xí),軟件產(chǎn)品快速迭代。公司可以將在操作系統(tǒng)和端側(cè)智能領(lǐng)域豐富的積累,在機(jī)器人領(lǐng)域進(jìn)一步復(fù)用并發(fā)揮,實(shí)現(xiàn)機(jī)器人硬件、軟件、算法模塊化和平臺(tái)化。
如今,機(jī)器人產(chǎn)品主要是面向工業(yè)領(lǐng)域的移動(dòng)機(jī)器人（AMR、無(wú)人叉車、多關(guān)節(jié)復(fù)合機(jī)器人）全系列產(chǎn)品,并且正在布局人形機(jī)器人領(lǐng)域,通過(guò)在工業(yè)移動(dòng)機(jī)器人技術(shù)和產(chǎn)品端的不斷積累及應(yīng)用，支撐未來(lái)的人形機(jī)器人技術(shù)、產(chǎn)品和場(chǎng)景應(yīng)用上開(kāi)發(fā)。通過(guò)公司在工業(yè)移動(dòng)機(jī)器人核心技術(shù)和核心部件供應(yīng)鏈體系上布局及積累，足以支撐未來(lái)公司在人形機(jī)器人上的產(chǎn)品研發(fā)。
6.物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品品類眾多,市場(chǎng)比較碎片化。公司如何面對(duì)這一市場(chǎng)的挑戰(zhàn)和未來(lái)?
答:公司可以依托操作系統(tǒng)技術(shù)和硬件通用模塊技術(shù)，為眾多的物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供符合自身需求的模塊產(chǎn)品、端側(cè)智能和設(shè)計(jì)服務(wù)。
物聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)屬于長(zhǎng)尾市場(chǎng)。盡管把長(zhǎng)遠(yuǎn)模式跑出來(lái)很有挑戰(zhàn),但一旦長(zhǎng)遠(yuǎn)模式建立，覆蓋了深度垂直的客戶，就可以確立核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和壁壘,以及穩(wěn)定的業(yè)務(wù)流。面對(duì)智能物聯(lián)網(wǎng)的分散場(chǎng)景市場(chǎng)值得長(zhǎng)期投入，也是公司長(zhǎng)期布局的創(chuàng)新增長(zhǎng)點(diǎn)。
公司將新型物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人工智能、邊緣計(jì)算、云計(jì)算等技術(shù)在操作系統(tǒng)層進(jìn)行深度融合,在不同算力平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)化，助力不同品類的智能產(chǎn)品。同時(shí),面向物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的復(fù)雜多樣,設(shè)備品類多，客戶需求分散等特點(diǎn),不斷投入并加速產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新,推動(dòng)整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)走向高度智能化和高性能計(jì)算的全新計(jì)算平臺(tái)。以軟件為核心并整合軟硬一體的能力,應(yīng)對(duì)無(wú)限長(zhǎng)尾市場(chǎng)。
7.HPC艙駕一體的產(chǎn)業(yè)落地節(jié)奏如何？
答:公司發(fā)布的“滴水OS”整車操作系統(tǒng)是“艙駕一體”的軟件架構(gòu)的核心,同時(shí),也已經(jīng)構(gòu)建面向中央計(jì)算的單SOC艙駕融合域控制解決方案,支持跨越不同芯片平臺(tái)的軟硬一體化產(chǎn)品,協(xié)同部署數(shù)字座艙、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）和自動(dòng)駕駛（AD）功能。
汽車的整體架構(gòu)正在從域架構(gòu)向艙駕泊融合架構(gòu)演進(jìn)。隨著大算力芯片的多元化發(fā)展，為AI算法、3D渲染等帶來(lái)了新可能；4G/5G通信技術(shù)的高速發(fā)展，為萬(wàn)物互聯(lián)貢獻(xiàn)了新動(dòng)力。新技術(shù)的迭代推動(dòng)艙駕融合的快速發(fā)展的同時(shí)，降低軟件集成和長(zhǎng)期維持的成本，也成為車企希望實(shí)現(xiàn)中央計(jì)算的主要推動(dòng)力量。全球主流車廠紛紛布局，從分布式架構(gòu)過(guò)渡到域集中架構(gòu)。預(yù)計(jì)到2025年，全球主流車廠將陸續(xù)采用“中央大腦”架構(gòu)，將呈現(xiàn)出2025年-2030年的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)圖。
公司的艙駕融一體的產(chǎn)品和方案正在和客戶及產(chǎn)業(yè)鏈的合作伙伴一同推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
8.座艙內(nèi)的端側(cè)智能化進(jìn)展如何?收費(fèi)模式如何?
答:隨著汽車芯片、語(yǔ)音交互、汽車系統(tǒng)等軟硬件技術(shù)水平快速迭代，汽車座艙的智能時(shí)代的液晶儀表、中控大屏,娛樂(lè)系統(tǒng)等不斷豐富,智能座艙作為人機(jī)交互的入口,依然有豐富的創(chuàng)新場(chǎng)景,也是當(dāng)下主機(jī)廠關(guān)注和投入的關(guān)鍵領(lǐng)域。
智能座艙從功能層面上呈現(xiàn)出獨(dú)特的第三空間、汽車部件智能化、交互友好化與整車場(chǎng)景化。智能座艙發(fā)展的關(guān)鍵趨勢(shì)是融入到艙駕一體的系統(tǒng)架構(gòu)中。
如今,公司已經(jīng)將端側(cè)智能技術(shù)，通過(guò)邊、云協(xié)同，重新定義汽車的“云腦”與“車腦”，為智能座艙創(chuàng)造了全新體驗(yàn),實(shí)現(xiàn)了RubikCreator、Octopus、VPA等端側(cè)智能產(chǎn)品模塊應(yīng)用到座艙領(lǐng)域，賦予座艙擬人化、知識(shí)學(xué)習(xí)、多模態(tài)感知、場(chǎng)景推薦、端云結(jié)合五大核心能力。
隨著用戶交互方式的改變，未來(lái)汽車座艙會(huì)逐步去App服務(wù)化，生態(tài)App以SDK的形式提供信息和原子服務(wù)，特別是在自動(dòng)駕駛、地圖、語(yǔ)音等汽車主場(chǎng)景中。車機(jī)智能助手將會(huì)根據(jù)具體的事件通過(guò)語(yǔ)音輸入即時(shí)生成想要的內(nèi)容，包括AI生成的圖形。
預(yù)計(jì)在今年4月車展上，VGUI產(chǎn)品將正式發(fā)布。這項(xiàng)功能融合了端側(cè)智能、UIUE引擎、HMI框架等多項(xiàng)技術(shù)，將會(huì)成為座艙智能和汽車HMI的一項(xiàng)大的變革。
智能座艙的收費(fèi)模式包括軟件開(kāi)發(fā)和IP授權(quán)。
9.AIPC目前的進(jìn)展情況和產(chǎn)業(yè)預(yù)期
答:關(guān)于AIPC的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和預(yù)期,在《AIPC產(chǎn)業(yè)（中國(guó)）白皮書(shū)》中,都詳細(xì)闡述了AIPC的發(fā)展。面向AIPC的產(chǎn)業(yè)發(fā)展,公司將提供AIPC端側(cè)品類的整體解決方案,在今年內(nèi)AIPC相關(guān)的產(chǎn)品方案,生態(tài)合作等將陸續(xù)落地。