界面新聞記者 |王玉 毛盾
界面新聞編輯 |崔宇
隨著全球化和資本市場的不斷深化，中國企業(yè)在A股、港股、美股等市場的上市活動日益頻繁，上市公司數(shù)量與市值規(guī)模持續(xù)擴大。與此同時，在區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢互補協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略指引下，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型各具特色，上市公司有著明顯的區(qū)域特征。上市公司作為經(jīng)濟的領(lǐng)航者和風(fēng)向標(biāo)，其區(qū)域分布、行業(yè)分布以及業(yè)績和市場表現(xiàn)，不僅反映了各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的活力和潛力，也體現(xiàn)了各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源分配和政策導(dǎo)向。
界面智庫推出的“上市公司區(qū)域圖鑒”系列報告，旨在通過研究不同區(qū)域（包括31個省行政區(qū)及下屬地級市）在不同時間維度的上市公司數(shù)量、市值、行業(yè)構(gòu)成和財務(wù)指標(biāo)等多維數(shù)據(jù)，幫助政策制定者、投資者和研究者透過上市公司來了解和評估各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)布局以及產(chǎn)業(yè)集聚和關(guān)聯(lián)程度等。
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在系列報告的第四篇，我們對截至2023年末的存量數(shù)據(jù)進行了拓展分析，聚焦黨的十八大（以下簡稱“十八大”）以來全國31個省級行政區(qū)（不包含港澳臺地區(qū)）上市公司的數(shù)量、市值以及上市板塊等基本情況變化。作為系列報告的第五篇，本文將聚焦十八大以來31個省級行政區(qū)（不包含港澳臺地區(qū)）分行業(yè)的上市公司數(shù)量和市值變動情況，數(shù)據(jù)起始日設(shè)定為2013年1月1日，結(jié)束日設(shè)定為2023年12月31日。
從數(shù)量角度看，通過分析不同省市十八大以來上市公司增量的變動，我們發(fā)現(xiàn)，廣東、浙江、江蘇、北京、上海仍穩(wěn)坐頭五把交椅，且占據(jù)了大部分行業(yè)上市公司增量的第一名。比如，上海以新增48家的優(yōu)勢問鼎全國制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)上市公司增量之首，江蘇在該行業(yè)的增量上市公司數(shù)量也達到了46家。其他一些省市在個別行業(yè)也呈現(xiàn)出較快的發(fā)展態(tài)勢，比如安徽的商業(yè)和專業(yè)服務(wù)，河北的資本貨物等。同時，我們還發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)進一步完善了自己的行業(yè)布局，如新疆上市公司在十八大后新涉獵的行業(yè)有八大類。
1、十八大以來，上海生物醫(yī)藥行業(yè)增量上市公司數(shù)量居首
十八大以來，綜觀31省市上市公司數(shù)量增長情況，前五名的省市與此前界面智庫梳理的截至2023年末上市公司總數(shù)量排名前五的省市保持一致，分別為廣東、浙江、江蘇、北京和上海。
從行業(yè)增長情況來看，“資本貨物”的表現(xiàn)仍最為亮眼，資本貨物里主要涵蓋電氣設(shè)備、航空航天與國防Ⅲ、機械、建筑產(chǎn)品Ⅲ、建筑與工程Ⅲ、貿(mào)易公司與工業(yè)品經(jīng)銷商Ⅲ、綜合類Ⅲ等領(lǐng)域。十八大以來，“資本貨物”項下共增加了674家上市公司，其中浙江、江蘇、廣東這三省增量最多，而且主要集中在機械與電氣設(shè)備方面。此外，除了食品、飲料與煙草行業(yè)的上市公司數(shù)量增量第一為山東外，其他各個行業(yè)的上市公司數(shù)量增量第一都分布在廣東、浙江、江蘇、北京、上海。
具體到每個省市來看，十八大以來，廣東以增加686家上市公司的絕對優(yōu)勢位居首位，其上市公司增量主要集中在技術(shù)硬件與設(shè)備（151家），貨物資本（114家），材料II（68家），軟件與服務(wù)（55家），耐用消費品與服裝（52家），其中技術(shù)硬件與設(shè)備的增長量無論是在廣東還是放眼全國都非常突出。從行業(yè)數(shù)量占比變動來看，技術(shù)硬件與設(shè)備占比較十八大前提升了3.7個百分點，在廣東所有行業(yè)里，其占比提升幅度最為顯著，房地產(chǎn)II占比下降3.1個百分點，為占比下降最大的行業(yè)。從行業(yè)市值占比變動看，技術(shù)硬件與設(shè)備占比與房地產(chǎn)II占比分別為上升8.8個百分點和下降12.5個百分點，為廣東行業(yè)市值占比里變動幅度最大的兩個行業(yè)。
上市公司數(shù)量增量排名第二的浙江，其增量主要集中在資本貨物（138家）、材料II（82家）、耐用消費品與服裝（56家）、汽車與汽車零部件（44家）、技術(shù)硬件與設(shè)備（35家），其中資本貨物的數(shù)量大幅增長至十八大前的3.2倍。從行業(yè)數(shù)量占比變動來看，資本貨物在浙江的變動也尤為明顯，較十八大前提升了2.3個百分點，在浙江所有行業(yè)里，占比提升幅度最大。與廣東一樣，房地產(chǎn)II也為浙江占比下降最大的行業(yè)，不過浙江下降幅度較小，為2.3個百分點。在行業(yè)市值占比變動方面，零售業(yè)為浙江省市值占比提升幅度最大的行業(yè)，較十八大前提升14.1個百分點，房地產(chǎn)II下降9.1個百分點，為浙江市值占比降幅最大的行業(yè)。
上市公司數(shù)量增量排名第三的江蘇，其增量主要集中在資本貨物（132家），材料II（85家），技術(shù)硬件與設(shè)備（66家），制藥、生物科技與生命學(xué)（46家），汽車與汽車零部件（34家）。值得注意的是，江蘇的制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)在十八大后迎來爆發(fā)式增長，截至2023年底江蘇該行業(yè)存量上市公司共57家，其中有46家來自于這11年間，再具體來看，有6家來自十八大期間，37家來自十九大期間。從行業(yè)數(shù)量占比變動的情況看，制藥、生物科技與生命科學(xué)較十八大前提升了3.0個百分點，在江蘇所有行業(yè)里，占比提升幅度最大，零售業(yè)占比下降2.9個百分點，為下降幅度最大的行業(yè)。市值占比變動的情況與數(shù)量占比變動情況趨同，制藥、生物科技與生命科學(xué)較十八大前提升了10.1個百分點，提升幅度最大，零售業(yè)占比下降8.7個百分點，下降幅度最大。
上市公司數(shù)量增量排名第四的北京，其增量主要集中在軟件與服務(wù)（102家），制藥、生物科技與生命科學(xué)（40家），資本貨物（38家），商業(yè)和專業(yè)服務(wù)（28家），媒體II（27家），其中軟件與服務(wù)的數(shù)量大幅增長至十八大前的4.6倍，從全國范圍內(nèi)看，北京軟件與服務(wù)業(yè)的數(shù)量增量也為第一，具體來看，有29家來自十八期間，67家來自十九大期間，比如快手科技、金山辦公、華大九天等公司均在十九大期間上市。此外，從行業(yè)數(shù)量占比變動來看，軟件與服務(wù)業(yè)較十八大前提升了3.6個百分點，在北京所有行業(yè)里，占比提升幅度最大，材料II占比下降3.3個百分點，為下降幅度最大的行業(yè)，同時，房地產(chǎn)II占比下降2.9個百分點，為占比下降幅度第三的行業(yè)。
從市值占比變動看，盡管目前銀行業(yè)以24.3%的市值占比位列北京所有行業(yè)市值首位，但是較十八大前卻下降了18.2個百分點，成為市值占比下降幅度最大的行業(yè)。能源II的市值占比較十八大前下降11.2個百分點，僅次于銀行業(yè)。能源II主要包含能源設(shè)備與服務(wù)，石油、天然氣與供消費用燃料。市值占比上升幅度比較靠前的是電信服務(wù)II和軟件與服務(wù)，分別較十八大前上升7.8個百分點和4.4個百分點。
上市公司數(shù)量增量排名第五的上海，其增量主要集中在制藥、生物科技與生命科學(xué)（48家）資本貨物（43家），材料II（33家），軟件與服務(wù)（31家），半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備和醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)行業(yè)并列30家。截至2023年末，上海的制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)存量上市公司有58家，而這其中近五分之四的公司都在十八大之后上市。從全國看，十八大以來，上海制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)的增量上市公司數(shù)量位于首位，比江蘇要出2家。從時間來看，上海該行業(yè)的48家增量上市公司中，3家來自十八期間，41家來自十九大期間。從行業(yè)數(shù)量占比變動來看，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)較十八大前提升了5.1個百分點，在上海所有行業(yè)里，占比提升幅度最大，而與之截然相反的是資本貨物，其占比下降4.1個百分點，為下降幅度最大的行業(yè)。
與北京的情況類似，銀行業(yè)市值占比較十八大前下降11.5個百分點，成為上海市值占比下降幅度最大的行業(yè)，市值占比上升較大的是零售業(yè)和半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備，分別較十八大前上升12.9個百分點和9.4個百分點，此外，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)市值占比變動也較為明顯，較十八大前上升3.5個百分點。
當(dāng)前，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)與集成電路、人工智能是上海重點發(fā)展的三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，在《上海市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》中還指出，到2025年，上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展能級顯著提升，在長三角生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展中的引領(lǐng)作用更加突出，產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新策源國際影響力持續(xù)增強，初步建設(shè)成為世界級生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群核心承載地。
2、龍頭上市公司引領(lǐng)中西部省市部分行業(yè)市值占比大幅攀升
除了上述五大省市在一些行業(yè)呈現(xiàn)絕對優(yōu)勢外，其他一些省市雖從增量角度不如這五大省市，但仍呈現(xiàn)出較快的發(fā)展態(tài)勢。比如，安徽目前在商業(yè)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)里擁有存量上市公司16家，其中有14家來自十八之后，這一增量與上海保持一致，并列該行業(yè)增量的全國第五名，從行業(yè)數(shù)量占比變動來看，亦較十八大前提升了5.9個百分點。
再如，河北的資本貨物行業(yè)雖然十八大以來上市公司僅增長17家，但也躋身到該行業(yè)增量的前十名，同時在河北的行業(yè)數(shù)量占比變動中，資本貨物占比較十八大前大幅提升12.8個百分點，這一幅度無論是在資本貨物行業(yè)里還是所有行業(yè)里均為第一。湖南的資本貨物也與河北類似，在湖南的行業(yè)數(shù)量占比變動中，資本貨物占比變動較十八大前提升8.1個百分點，表現(xiàn)也較為亮眼。
此外，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)也進一步完善了自己的行業(yè)布局，如新疆上市公司新涉獵的行業(yè)在十八大后顯著提升，共有八類行業(yè)，分別是半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備（2家），技術(shù)硬件與設(shè)備（2家），媒體Ⅱ，耐用消費品與服裝，軟件與服務(wù)，食品與主要用品零售Ⅱ，消費者服務(wù)Ⅱ，運輸?shù)雀餍略?家。
值得關(guān)注的還有，個別省市雖然在部分行業(yè)數(shù)量上的布局進行了向下調(diào)整，但并不代表在該行業(yè)發(fā)展不佳。如寧夏的材料II（材料II主要包括化工，建材III，金屬、非金屬與采礦，容器與包裝，紙與林木產(chǎn)品），在寧夏的行業(yè)數(shù)量占比里較十八前下降了6.4個百分點，但是從市值占比來看，寧夏的材料II提升幅度最大，占比較十八大前提升31.7個百分點，這主要是受2019年寶豐能源上市的帶動，截至2023年末，寶豐能源總市值為1083億元。
除了寧夏的材料II，行業(yè)市值占比在其對應(yīng)省市變動較大的還有，山西的食品、飲料與煙草，其市值占比較十八前提升了23.0個百分點，主要是靠山西汾酒帶動，山西汾酒市值在11年期間增長了6倍左右。再如云南的公用事業(yè)II市值占比較十八大前提升了22.9個百分點，主要受2017年上市的華能水電帶動，截至2023年末，華能水電市值達1553億元。
福建資本貨物的市值占比變動也較為突出，較十八大前提升了20.1個百分點，最為突出的代表是在2018年上市的寧德時代，截至2023年末，在福建資本貨物行業(yè)項下，除寧德時代外的其他上市公司市值加總為2118億元，而寧德時代市值就高達7181億元。
通過這種“一枝獨秀型”龍頭上市公司引領(lǐng)行業(yè)市值占比提升較大的還有，華林證券帶動多元金融在西藏行業(yè)市值占比提升18.0個百分點，伊利股份帶動食品、飲料與煙草在內(nèi)蒙古行業(yè)市值占比提升17.6個百分點，海光信息帶動半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備在天津行業(yè)市值占比提升17.5個百分點，貴州茅臺帶動食品、飲料與煙草在貴州行業(yè)市值占比提升16.8個百分點等等。
