今日(2024/3/21)，港股午間收盤，恒生指數漲1.75%，恒生科技指數漲0.84%，泡泡瑪特漲超14%，龍湖集團、海底撈漲超5%。

相關ETF方面，港股通消費ETF（513960）大漲1.95%，換手率7.51%，近20日上漲超7%，交投活躍。成分股中超7成上漲，泡泡瑪特漲超15%，星空華文漲超13%，海底撈漲超5%，金山軟件、零跑汽車、中升控股等個股漲超4%。

港股通消費ETF（513960）跟蹤中證港股通消費主題指數，從港股通證券范圍內選取流動性較好、市值較大的50只消費主題相關證券作為指數樣本，以反映港股通內消費類上市公司證券的整體表現。

成分股市值以大市值為主，市值大于1000億元的成分股有21只，市值權重中占比83.87%；前五大行業(yè)分布為傳媒、社會服務、食品飲料、汽車和紡織服飾，總占比80.73%；前十大權重股合計占比63.6%，包括3家互聯(lián)網公司和7家消費實業(yè)公司，涉及吃、穿、住、行、社交和游戲。

消息面上，2024年2月23日，相關會議研究部署“推動新一輪大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”；3月13日，相關部門印發(fā)《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。

消費品以舊換新以補貼激勵為主，遵從消費者主觀意愿。相關會議新增了“要堅持聯(lián)動”的提法，指向相關部門財政補貼將參與以舊換新。參考2009年，家電以舊換新補貼資金由中央財政和省市財政共同負擔，分別承擔80%、20%。

開源證券表示，消費品以舊換新拉動社零消費或超8倍。2010年汽車以舊換新補貼資金64.1億元、拉動新車消費496億元、拉動倍數7.7倍，2009至2011年全國家電以舊換新補貼約375億、拉動直接消費3420億元、拉動倍數9.1倍。假設2024年“消費品以舊換新”總財政補貼為1000億元，則預計有望拉動社零消費約8000億元、提振2024年社零增速1.7個百分點。

與此同時，美聯(lián)儲2024年3月議息會議繼續(xù)維持利率不變，符合市場預期，且議息會議聲明相對前次會議變化較小。該行維持此前判斷，即聯(lián)儲首次降息時點或在6月，本輪降息總體或是“邊走邊看”模式的漸進式降息，下次議息會議或開始放緩縮表，年中至三季度結束縮表。短期來看，該行預計美元指數和美債利率或震蕩偏弱運行，流動性寬松預期或對成長風格繼續(xù)帶來一定利好。