2024年3月11日，鋰電板塊大放異彩！創(chuàng)業(yè)板一哥寧德時(shí)代漲超14%，引發(fā)電池板塊漲停潮。鵬輝能源、派能科技20%漲停，德方納米、南網(wǎng)科技、億緯鋰能、容百科技等多股漲超10%，更有多氟多、璞泰來、科達(dá)利、天賜材料等多股10cm漲停。
圖片來源：Wind
場(chǎng)內(nèi)ETF方面，在成份股漲停潮下，電池ETF(561910)尾盤亦封漲停板，全天成交額放大至5760萬元。值得注意的是，午后隨著ETF漲幅擴(kuò)大，溢價(jià)也隨之走闊，尾盤溢價(jià)率高達(dá)0.76%，或有資金入場(chǎng)布局。
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【基金經(jīng)理：消息面+基本面雙重支撐板塊回暖】
對(duì)于今日電池板塊集體暴漲，電池ETF(561910)基金經(jīng)理許榮漫也給出了最新解讀。
基金經(jīng)理認(rèn)為，近期新能源相關(guān)板塊持續(xù)回暖，尤其是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的漲幅較大，主要系消息面和基本面改善共振。
消息面看，外資機(jī)構(gòu)上調(diào)電池頭部企業(yè)評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于板塊關(guān)注度抬升，提振板塊情緒。
基本面角度看，行業(yè)供需兩端持續(xù)好轉(zhuǎn)也為板塊走勢(shì)提供支持。
需求端看，乘聯(lián)會(huì)發(fā)布2月銷量數(shù)據(jù)，新能源車零售銷量38.8萬輛，同比-12%，考慮春節(jié)因素影響，1-2月合并預(yù)計(jì)銷量52.66萬輛，同比+52%。
供給端看，產(chǎn)能過剩行業(yè)融資供給收縮、尾部企業(yè)及落后產(chǎn)能缺乏賺錢能力等，也將導(dǎo)致供給端部分產(chǎn)能停產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)放緩，頭部企業(yè)市占率有望提升，上游碳酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng)后逐步企穩(wěn)，近期穩(wěn)定在10萬左右，春節(jié)行業(yè)部分廠商檢修減產(chǎn)去庫(kù)后，3月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)整體環(huán)比大幅提升，產(chǎn)能利用率持續(xù)回升，也對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格形成支撐。
對(duì)于板塊后市發(fā)展，基金經(jīng)理認(rèn)為，消費(fèi)品以舊換新政策持續(xù)落地，上海市對(duì)于2024年以舊換新購(gòu)買純電動(dòng)車補(bǔ)貼10000元，其他省市政策也有望陸續(xù)落地，同時(shí)頭部車企集中降價(jià)、電動(dòng)車新車型持續(xù)推出等，也將支撐后續(xù)銷量韌性。
儲(chǔ)能方面，即便受淡季疊加春節(jié)假期影響，國(guó)內(nèi)2月新增招標(biāo)2.1GW/5.2GWh，長(zhǎng)期看儲(chǔ)能電池需求仍有較大空間。
鋰電板塊經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間和幅度回調(diào)后，估值及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)明顯回落，短期板塊超跌反彈后，需要更多結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)觸底時(shí)點(diǎn)，行業(yè)產(chǎn)能變動(dòng)情況，以及新能源車銷量、儲(chǔ)能需求持續(xù)釋放等相關(guān)信息，從而更好參與板塊機(jī)會(huì)。
【低位布局產(chǎn)業(yè)鏈核心，關(guān)注電池ETF(561910)】
電池ETF(561910)跟蹤的中證電池主題指數(shù)，涵蓋電池制造、核心材料、鋰電設(shè)備、儲(chǔ)能逆變器核心標(biāo)的。其中超5成權(quán)重為新能源車概念。而從產(chǎn)業(yè)角度，CS電池指數(shù)更聚焦新能源車產(chǎn)業(yè)“核心部分”，更具高成長(zhǎng)、高彈性特征。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年3月8日，CS電池指數(shù)（931719.CSI）最新估值為18.57倍PE，位于十年期2%的分位數(shù)，即比近十年的近98%的時(shí)間都便宜。
數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間截至2024.3.8，近10年維度。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn)。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。上述觀點(diǎn)、看法和思路根據(jù)截至當(dāng)前情況判斷做出，今后可能發(fā)生改變?；疬^往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證或承諾。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。對(duì)于以上引自證券公司等外部機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)或信息，不對(duì)該等觀點(diǎn)和信息的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性做任何實(shí)質(zhì)性的保證或承諾，亦不構(gòu)成投資推薦。
中證電池主題指數(shù)近五年表現(xiàn)分別為36.08%(2019)、140.43%(2020)、52.43%(2021)、-30.22%(2022)、-33.08%（2023）。中證電池主題指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。