文 | 經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 杜海 杜婉凝

在青島市市北區(qū)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)發(fā)展中心(下稱(chēng)“市北區(qū)國(guó)資中心”)成為*ST凱撒(000796.SZ)實(shí)際控制人之后，海南一家新三板企業(yè)也披露，公司實(shí)際控制人變更為市北區(qū)國(guó)資中心。

1月底，海南航旅飲品股份有限公司(ST海旅飲，872009.NQ)補(bǔ)發(fā)一則收購(gòu)報(bào)告書(shū)稱(chēng)，本次收購(gòu)前后，公司股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生變動(dòng)，世嘉飲料仍為公司控股股東(持股比例89.99875%)；本次收購(gòu)后，青島環(huán)海灣文化旅游發(fā)展有限公司(下稱(chēng)“環(huán)海灣文旅”)通過(guò)直接持股和接受表決權(quán)委托控制*ST凱撒17.02%股權(quán)，成為*ST凱撒控股股東。而*ST凱撒為世嘉飲料間接控股股東，故環(huán)海灣文旅間接控制ST海旅飲，市北區(qū)國(guó)資中心成為ST海旅飲實(shí)際控制人。

構(gòu)成對(duì)ST海旅飲的間接收購(gòu)

2023年12月8日，海南省三亞市中院出具相關(guān)《民事裁定書(shū)》，裁定批準(zhǔn)《*ST凱撒及其六家子公司重整計(jì)劃》。根據(jù)《重整計(jì)劃》《預(yù)重整投資協(xié)議》《預(yù)重整投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，本次權(quán)益變動(dòng)完成后，環(huán)海灣文旅將持有*ST凱撒2.18億股份，占公司總股本(回購(gòu)庫(kù)存股注銷(xiāo)完成后)的13.62%；魯創(chuàng)盧比孔河基金將持有*ST凱撒5460.4萬(wàn)股，占公司總股本(回購(gòu)庫(kù)存股注銷(xiāo)完成后)的3.4%。鎖定期內(nèi)，魯創(chuàng)盧比孔河基金將其持有的股票表決權(quán)無(wú)償、無(wú)條件且不可撤銷(xiāo)地委托環(huán)海灣文旅，二者構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系。

上述收購(gòu)?fù)瓿珊螅吆嫌?jì)持股比例為17.02%，環(huán)海灣文旅及其一致行動(dòng)人所持股份足以對(duì)公司股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響。因此，*ST凱撒控股股東將變更為環(huán)海灣文旅，市北區(qū)國(guó)資中心成為*ST凱撒實(shí)際控制人。

*ST凱撒于2023年12月25日晚公告，公司收到中登公司深圳分公司發(fā)送的《證券過(guò)戶(hù)登記確認(rèn)書(shū)》，公司管理人已將6.8億股轉(zhuǎn)增股份過(guò)戶(hù)至公司重整投資人、部分債權(quán)人的證券賬戶(hù)。本次權(quán)益變更后，公司控股股東將變更為環(huán)海灣文旅，實(shí)際控制人由陳小兵變更為市北區(qū)國(guó)資中心。

根據(jù)相關(guān)協(xié)議的約定，環(huán)海灣文旅及魯創(chuàng)盧比孔河基金受讓*ST凱撒共計(jì)2.73億股股份(占*ST凱撒總股本的17.02%)，投資對(duì)價(jià)3.60億元。環(huán)海灣文旅及魯創(chuàng)盧比孔河基金應(yīng)按規(guī)定，一次性支付全部重整投資款。截至目前，上述事項(xiàng)已完成，環(huán)海灣文旅通過(guò)直接持股及接受魯創(chuàng)盧比孔河基金表決權(quán)委托控制*ST凱撒，從而間接控制ST海旅飲，ST海旅飲的實(shí)際控制人也變更為市北區(qū)國(guó)資中心。

“這意味著，本次交易構(gòu)成對(duì)ST海旅飲的間接收購(gòu)。不過(guò)，在時(shí)隔一個(gè)月之后，ST海旅飲才補(bǔ)充披露公司實(shí)際控制人變更事項(xiàng)，顯得有些遲鈍了?！比A北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析說(shuō)。

環(huán)海灣文旅系青島環(huán)海灣投資發(fā)展集團(tuán)有限公司(“環(huán)海灣集團(tuán)”)的全資子公司，市北區(qū)國(guó)資中心持有環(huán)海灣集團(tuán)100%股權(quán)，因此本次權(quán)益變更后，市北區(qū)國(guó)資中心成為*ST凱撒和ST海旅飲的實(shí)際控制人。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者獲悉，環(huán)海灣文旅系2023年5月24日新設(shè)立主體，截至目前尚未開(kāi)展實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；環(huán)海灣集團(tuán)主要從事青島市北區(qū)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、資產(chǎn)管理等相關(guān)工作，目前主要負(fù)責(zé)的項(xiàng)目包括青島國(guó)際郵輪港區(qū)改造更新、市北歷史城區(qū)保護(hù)更新、臺(tái)東步行街改造提升、高端新材料產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)開(kāi)發(fā)等。

擇機(jī)增加新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)

據(jù)介紹，作為產(chǎn)業(yè)投資人的環(huán)海灣文旅、魯創(chuàng)盧比孔河基金，后續(xù)將結(jié)合自身在旅游資源方面的優(yōu)勢(shì)，挖掘*ST凱撒品牌、人才、專(zhuān)業(yè)能力和供應(yīng)鏈等各方面的潛力，通過(guò)資產(chǎn)協(xié)同、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)協(xié)同、采購(gòu)服務(wù)協(xié)同等方式與*ST凱撒開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，充分賦能，促進(jìn)其業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)的提升。

“與此同時(shí)，收購(gòu)人環(huán)海灣文旅暫時(shí)沒(méi)有對(duì)ST海旅飲主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整的明確計(jì)劃，ST海旅飲原有團(tuán)隊(duì)計(jì)劃保留并繼續(xù)開(kāi)展原有業(yè)務(wù)?！币晃唤咏h(huán)海灣文旅的知情人士告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，本次交易完成后，收購(gòu)人將努力提升ST海旅飲的經(jīng)營(yíng)能力，擇機(jī)為ST海旅飲增加新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，提升其盈利水平。本次交易完成后12個(gè)月內(nèi)，如確有調(diào)整主營(yíng)業(yè)務(wù)的需要，收購(gòu)人將根據(jù)ST海旅飲實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整優(yōu)化，并承諾將按照有關(guān)法律法規(guī)之要求，履行相應(yīng)的法定程序和義務(wù)。

在郝慶看來(lái)，隨著青島國(guó)資“入局”ST海旅飲，市北區(qū)國(guó)資中心可謂“再下一城”；而*ST凱撒及其6家子公司破產(chǎn)重整案件，作為全國(guó)首例旅游業(yè)上市公司重整案，最終重整成功，也頗值得稱(chēng)道。

*ST凱撒原為海航集團(tuán)下屬企業(yè)，作為海南省內(nèi)唯一的旅游業(yè)上市公司，對(duì)自貿(mào)港旅游產(chǎn)業(yè)建設(shè)具有重要意義。近年來(lái)，受多重因素綜合影響，*ST凱撒主營(yíng)的旅游業(yè)務(wù)整體陷入停滯，航空、鐵路配餐業(yè)務(wù)遭遇重大沖擊，經(jīng)營(yíng)持續(xù)惡化、收入大幅萎縮，現(xiàn)金流枯竭、大量債務(wù)到期無(wú)法清償，公司訴訟纏身。2023年5月5日，公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示，面臨退市和破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。

2023年6月25日，相關(guān)方以*ST凱撒不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，但具備重整價(jià)值為由，向三亞市中院申請(qǐng)對(duì)其進(jìn)行重整。同年10月28日，三亞市中院裁定受理*ST凱撒及其6家子公司重整；2023年12月1日，三亞市中院組織召開(kāi)*ST凱撒及其6家子公司第一次債權(quán)人會(huì)議及*ST凱撒出資人組會(huì)議，高票表決通過(guò)重整計(jì)劃。同年12月29日，三亞市中院裁定確認(rèn)*ST凱撒及其6家子公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，終結(jié)*ST凱撒及其6家子公司重整程序。

值得一提的是，面對(duì)該公司負(fù)債規(guī)模超63億元、存在違規(guī)資金占用問(wèn)題、退市風(fēng)險(xiǎn)難以消除的嚴(yán)峻形勢(shì)，三亞市中院充分發(fā)揮聯(lián)動(dòng)機(jī)制作用，一方面取得了最高人民法院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)該公司重整的支持，另一方面遴選出實(shí)力雄厚、旅游產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的投資人，引入投資資金12.3億元，僅用41天便完成從正式受理重整申請(qǐng)到批準(zhǔn)重整計(jì)劃，僅用21天便完成重整計(jì)劃執(zhí)行，順利終結(jié)重整程序。在歷經(jīng)了半年的“生死劫”后，*ST凱撒重獲新生。而此番重整結(jié)束后，*ST凱撒控股股東也變更為環(huán)海灣文旅，市北區(qū)國(guó)資中心成為*ST凱撒實(shí)際控制人。