中銀證券：端側(cè)復(fù)蘇+創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，2024年消費(fèi)電子有望迎來(lái)高景氣

中銀證券1月5日研報(bào)指出，端側(cè)復(fù)蘇+創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，2024年消費(fèi)電子有望迎來(lái)高景氣。伴隨以PC/智能手機(jī)為代表的主要終端進(jìn)入復(fù)蘇周期，高端化升級(jí)指引2024年投資方向。1）AIPC:PC有望成為端側(cè)AI本地化處理率先體現(xiàn)的媒介，預(yù)計(jì)2024年下半年高算力/40TOPS以上處理能力的AIPC將率先在辦公應(yīng)用開啟人機(jī)交互新模式，AIPC產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益；2）XR：蘋果MR發(fā)售在即，空間交互有望繼智能手機(jī)平面交互之后成為新一輪交互趨勢(shì)。看好基于空間交互以及硬件協(xié)同傳輸帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)；3）手機(jī)：華為回歸帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈底部崛起，手機(jī)整體2024年進(jìn)入升規(guī)趨勢(shì)，升規(guī)方向有潛望式鏡頭、攝像頭像素提升+玻塑混合、鈦合金輕量化材料、電池容量提升、底層硬件算力+存力上行。同時(shí)折疊屏加速滲透，有望向三折屏升級(jí)。建議關(guān)注：海光信息、寒武紀(jì)、芯?？萍嫉?。