A股國防軍工板塊走高，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)火熱。截至2023年11月13日14:10，中證軍工指數(shù)強(qiáng)勢上漲2.79%，成份股洪都航空上漲10.02%，七一二上漲8.02%，撫順特鋼上漲7.74%，北方導(dǎo)航，菲利華等個股跟漲。軍工ETF易方達(dá)(512560)上漲2.73%，最新價報0.6元，盤中成交額已達(dá)3345.86萬元，換手率5.01%。

消息面，11月10日，華為、榮耀、小米、OPPO、vivo等國產(chǎn)手機(jī)巨頭將齊聚廣州，與中國電信共商“手機(jī)直連衛(wèi)星”技術(shù)的創(chuàng)新與普及，讓衛(wèi)星通信技術(shù)惠及更多消費(fèi)者，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時，一些新的衛(wèi)星手機(jī)即將入市。中國電信已宣布天翼鉑頓S9衛(wèi)星手機(jī)將于11月10日在中國電信2023數(shù)字科技生態(tài)展的新品發(fā)布區(qū)發(fā)布。

基本面，三季報披露完畢，軍工企業(yè)收入出現(xiàn)放緩，但市場對業(yè)績增速的放緩已經(jīng)有一定的預(yù)期。隨著三季報壓力逐步被消化，軍費(fèi)的相對值和絕對值提高，主機(jī)廠訂單有望持續(xù)簽訂，且部分公司披露訂單進(jìn)展或在手訂單情況，出現(xiàn)了提速跡象。另外，軍工行業(yè)對研發(fā)投入重視度持續(xù)提升，前三季度研發(fā)投入有較明顯的提升，軍工企業(yè)加大對技術(shù)的研發(fā)、迭代，以期滿足武器裝備的需求，同時鞏固企業(yè)優(yōu)勢。

估值面，經(jīng)過前期的調(diào)整，軍工行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)間。截止2023年11月12日，軍工板塊整體PE為51.09倍，處于近十年的6.34%分位，軍工板塊安全邊際較高。

衛(wèi)星通信持續(xù)火熱，成為軍工行業(yè)的第二增長曲線。衛(wèi)星通信市場規(guī)模足夠大，產(chǎn)業(yè)鏈條足夠長，近期空天地一體組網(wǎng)進(jìn)程加快，天通、星網(wǎng)及“G60星鏈”等衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)或商用節(jié)奏提速，衛(wèi)星通信板塊相關(guān)標(biāo)的有望持續(xù)受益。