界面新聞記者 | 尹靖霏

11月1日，A股煉油石化板塊微漲0.41%。

根據(jù)界面新聞統(tǒng)計，截至11月1日，15家煉油石化上市公司市值合計2.79萬億元，在這其中，中國石油（601857.SH）、中國石化（600028.SH）兩巨頭，市值分別突破1.3萬億元、6600億元。

2023年前三季度，15家煉油石化上市公司營業(yè)總收入達5.73萬億元，歸母凈利合計達2103億元。這一板塊業(yè)績呈現(xiàn)二八分化，15家主要的煉油石化上市公司中，4家呈虧損狀態(tài)，10家歸母凈利同比下滑。而在11家盈利的上市公司中，受益于化工新材料業(yè)務的發(fā)展，東方盛虹（000301.SZ）業(yè)績增速最快。

兩巨頭業(yè)績增速放緩

今年以來，中國石油、中國石化或出現(xiàn)營收微降，或出現(xiàn)凈利潤微降，業(yè)績增長腳步放慢。

中國石油2023年前三季度實現(xiàn)營收2.28萬億元，同比下降7.1%；歸屬于母公司股東的凈利潤1316.51億元，同比增長9.8%。

中國石化前三季度實現(xiàn)營收2.47萬億元，同比增長0.7%；歸屬于母公司股東凈利潤529.66億元，同比下降7.5%。

原油價格下降成為影響兩大巨頭業(yè)績的一大主因。以中國石油為例，今年前三季度，中國石油的油氣和新能源分部實現(xiàn)營業(yè)收入6477.69億元，比上年同期的6887.59億元下降6.0%，主要原因是原油價格下降、銷量增加綜合影響；實現(xiàn)經(jīng)營利潤1326.96億元，比上年同期的1389.33億元下降4.5%。

從具體數(shù)據(jù)來看，北海布倫特原油現(xiàn)貨平均價格為82.07美元/桶，比上年同期的105.51美元/桶下降22.2%；美國西德克薩斯中質(zhì)原油現(xiàn)貨平均價格為77.3美元/桶，比上年同期的98.39美元/桶下降21.4%。

與此同時，具有國資背景的上海石化（600688.SH）、華錦股份（000059.SZ ）、沈陽化工（000698.SZ）、統(tǒng)一股份（600506.SH）2023年前三季度歸母凈利均為虧損狀態(tài)，

其中華錦股份業(yè)績同比大降近180%。2023年前三季度營收約329.71億元，同比減少7.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約3.92億元，同比減少176.45%

該公司解釋，業(yè)績變動主要原因是，2023年上半年受國際原油市場大幅波動、石化行業(yè)下游需求不足、匯率變化等多重因素影響，導致公司半年度虧損較大。

民營煉化巨頭誰是贏家

7家民營煉油石化上市公司中，5家凈利均同比下滑。

作為民營石化巨頭，榮盛石化市值超1100億元，但今年以來業(yè)績卻是斷崖式下跌，在7家民營煉油石化上市公司跌幅最大。

2023年前三季度，榮盛石化營收2390.47億元，同比微漲6.19%，但歸母凈利僅為1.08億元，同比大跌98%。扣非后歸母凈利呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，虧損1.3億元。

營收破2300億元，但業(yè)績?yōu)楹巍案_跳水”？僅從財務數(shù)字看，其營業(yè)成本高企，僅營業(yè)成本就達2108.59億元，吃掉了近九成的營業(yè)收入。沉重的稅金也是拖累業(yè)績的一大表現(xiàn)，今年前三季度榮盛石化稅金及附加就近170億元。研發(fā)費用和財務費用也同比大增，公司研發(fā)費用高達61.66億元，同比增加近85%。財務費用達58.39億元，同比增加超50%。

從業(yè)務上看，業(yè)務毛利大幅下滑是造成榮盛石化營業(yè)成本上升的主因。公司業(yè)務分為聚酯化纖業(yè)務、石化業(yè)務和貿(mào)易。2023年上半年，石化業(yè)務貢獻了約九成的營收，但該業(yè)務毛利率從2022年上半年的18.66%大幅降至10.13%。

公司解釋，上半年石化行業(yè)遭遇了原料和產(chǎn)品價格同步下滑、疫后恢復不及預期、國際和國內(nèi)市場需求不振等新的困難。

在7家民營煉油石化上市公司中，另一民營石化巨頭恒力石化盈利能力最強。

2023年前三季度，恒力石化實現(xiàn)營業(yè)總收入1731.62億元，同比增長1.63%；歸母凈利潤57.01億元，同比下降6.34%；扣非凈利潤49.77億元，同比增長3.89%。值得注意的是該公司第三季度同比扭虧為盈。第一季度至第三季度，公司分別實現(xiàn)盈利10.2億元、20.3億元和26.52億元，去年第三季度該公司虧損19.39億元。

市場人士指出，恒力石化的煉化產(chǎn)品價差改善明顯：PX、成品油等強勢品種，受益于全球供需基本面的改善和下游需求的支撐，盈利較好并維持穩(wěn)定銷售；烯烴產(chǎn)業(yè)鏈，受益于地產(chǎn)政策邊際改善和國內(nèi)基建節(jié)奏加快，逐步走出行業(yè)低谷；隨著終端消費復蘇，下游聚酯新材料業(yè)務的盈利能力也加快修復。

在7家民營煉油石化上市公司，業(yè)績同比增速最快的是東方盛虹。

2023年前三季度該公司營收約1036.42億元，同比增加121.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約24.79億元，同比增加57.15%。

業(yè)績大漲，石化及化工新材料業(yè)務是核心動力。2023年上半年東方盛虹此項業(yè)務營收達543.15億元，去年同期這一數(shù)字為198.43億元，同比飆漲超170%。其中新材料業(yè)務貢獻比重最大。2023年上半年，化工新材料及其他化工業(yè)務實現(xiàn)營收398.89億元，同比增加超100%。

東方盛虹稱，在光伏級EVA材料方面，其全資子公司江蘇盛虹石化產(chǎn)業(yè)集團有限公司（下稱盛虹石化）光伏級EVA的市占率全球第一。在POE領域，由于催化劑技術壁壘、聚合工藝缺失等，國內(nèi)生產(chǎn)長期空白。盛虹石化通過數(shù)年自主研發(fā)，也掌握了POE全套核心技術。

可以看到得是，石化行業(yè)受國際環(huán)境、石油供給等因素影響較大，業(yè)績波動性較大。新材料業(yè)務越發(fā)成為煉油石化上市公司展開競爭的下一個賽點。誰將是新興業(yè)務中的那匹黑馬？

對于行業(yè)企業(yè)中國石油而言，煉油化工和新材料分部為該公司創(chuàng)造更多收入。今年前三季度，煉油化工和新材料分部實現(xiàn)營業(yè)收入9027.56億元，比上年同期的8795.21億元增長2.6%；實現(xiàn)經(jīng)營利潤278.12億元，比上年同期的263.66億元增長5.5%。

對于恒力石化而言，該企業(yè)稱，將持續(xù)推進包括高端精細化工園、光學膜、鋰電隔膜、電池電解液、復合集流體基膜、光伏背板基膜等在內(nèi)的下游精細化工和化工新材料產(chǎn)品的布局與重點項目建設。

對于東方盛虹而言，該公司表示依托煉化一體化、醇基多聯(lián)產(chǎn)、丙烷產(chǎn)業(yè)鏈項目構(gòu)建的“大化工”綜合化學原材料供應平臺為基礎，向新能源、新材料、電子化學、生物技術等多元化產(chǎn)業(yè)鏈條延伸的“1+N”產(chǎn)業(yè)布局，加快推進高端烯烴材料、光伏新材料、新型儲能材料、高端電子化學品、功能性聚合物等“N”個新能源、新材料產(chǎn)業(yè)集群。