界面新聞記者 | 韓宇航
9月19日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院與嘉信理財（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布《2023年中國新富人群財富健康指數(shù)》（以下簡稱《指數(shù)》）報告，2023年數(shù)據(jù)表明，中國新富人群的財富健康指數(shù)為70.78，較2022年下降1.42個點。
報告指出，中國新富人群財富信心保持穩(wěn)定增長，而財務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理和投資參與水平提升相對遲緩。自2017年開展《指數(shù)》調(diào)研以來，中國新富人群的財富信心始終保持增長。
究其原因，報告顯示，經(jīng)濟持續(xù)增長是新富人群最主要的財富信心來源，對市場回暖的預(yù)期、對個人理財能力的信心以及穩(wěn)定的家庭收入和金融資產(chǎn)也增強了新富人群的財富信心。
財富信心年年漲，但不同收入群體的財富信心仍有較大差異，高收入群體對自身財務(wù)狀況的滿意度總體更高。新富人群對其未來五年財富健康的預(yù)期也呈現(xiàn)類似分布，收入越高的群體總體上對未來的預(yù)期更為樂觀。
新富人群怎么看“財富自由”？在財富信心增長的同時，新富人群對實現(xiàn)財務(wù)舒適和財務(wù)富裕所需的流動資產(chǎn)水平的預(yù)期卻出現(xiàn)下調(diào)。
在2022年，185.18萬元的流動資產(chǎn)才能達到新富人群“財務(wù)舒適”的標(biāo)準(zhǔn)，達到“財務(wù)富裕”的標(biāo)準(zhǔn)則需要超488萬元的流動資產(chǎn)，而在今年，受訪者對兩者的平均預(yù)期較去年分別下降4萬元和66萬元。
與此同時，許多人正試圖增強自身的財務(wù)韌性，以更好地應(yīng)對未來的不確定因素，其財務(wù)目標(biāo)的選擇不斷具象化。例如將重大疾病開支、退休養(yǎng)老、贍養(yǎng)父母作為財富管理優(yōu)先事項的受訪者比例已連續(xù)三年上升。與此同時，將奢侈品消費視為財務(wù)目標(biāo)的受訪者占比連續(xù)五年下降，今年占比僅為28.6%。
新富人群怎么投資？投資什么？新富人群的投資觀也是《指數(shù)》報告的一大看點。
與往年相比，今年新富人群在投資中的風(fēng)險規(guī)避傾向愈發(fā)顯著。在此次調(diào)研中，有63.7%的受訪者表示他們采取保守或穩(wěn)健的投資風(fēng)格，較去年上升了7.4個百分點。與穩(wěn)健的投資風(fēng)格對應(yīng)的還有新富人群對虧損承受能力的下降，53.7%的受訪者表示自己最多只能承受10%的虧損，較去年上升近20個百分點。
這種趨于保守的投資心態(tài)同樣體現(xiàn)在新富人群的資產(chǎn)配置變化中，尤其是許多人投資標(biāo)的過于集中、缺乏多元化。近六成新富人群表示現(xiàn)金和定期存款是他們目前最為青睞的金融產(chǎn)品，新富人群將超過八成的資產(chǎn)配置在現(xiàn)金及定期存款和銀行理財產(chǎn)品中。
新富人群對房地產(chǎn)投資的熱情也在減弱，今年，不再擁有投資性房產(chǎn)的受訪者占比已增至35.4%，較去年上升21.3個百分點。
新富人群保守的投資策略和較低的風(fēng)險承受力，但卻對投資收益有著普遍過高的期望，今年，僅有7.7%的新富人群期望投資年化收益低于10%。大多數(shù)受訪者的期望收益率在20-40%的區(qū)間內(nèi)。
投資收益預(yù)期與風(fēng)險錯配，使得新富人群在總體傾向于保守投資策略的情況下仍期望如此高的投資回報。但投資難得“雙全法”，市場上鮮有金融產(chǎn)品能兼具低風(fēng)險和高回報這兩大特性。
對投資收益的預(yù)期也在推動著新富人群對投顧態(tài)度的積極轉(zhuǎn)變，有66.1%的新富人群稱自己曾咨詢過專業(yè)投資顧問。
《指數(shù)》報告也發(fā)現(xiàn)了新富人群財富健康的隱憂——養(yǎng)老規(guī)劃不足。
數(shù)據(jù)顯示，有78.8%的受訪者計劃按照國家法定退休年齡退休。但令人擔(dān)憂的是，仍有近六成的新富人群沒有制定養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃。即使在最年長的年齡組﹙45歲及以上﹚中，也有超半數(shù)的受訪者尚未開始為退休做財務(wù)準(zhǔn)備。
后疫情時代，中國正著力推動經(jīng)濟從高增長模式轉(zhuǎn)向持續(xù)增長、長期繁榮的高質(zhì)量發(fā)展。作為社會經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，新富人群的財富健康扮演著不可或缺的重要角色。
報告中上海高級金融學(xué)院吳飛教授以及嘉信理財總經(jīng)理麗薩·亨特也指出，“新富人群還需深化對財富健康之內(nèi)涵的理解，并踐行更全面和科學(xué)的財富管理”。